Hoy la bolsa se ha vuelto a poner de punta en blanco. ¿Pero de dónde viene esta expresión?

Lo pueden ver en esta cita:

El origen de esta expresión se remonta a la época medieval  y tiene una clara alusión al hecho de que los antiguos caballeros, cuando se disponían a ir a la batalla o acudían a retarse en un torneo importante, se equipaban con todos los elementos de la armadura y entre ellos llevaban el arma que utilizarían para la pelea.

Esas armas eran conocidas como ‘armas de punta en blanco’ debido a que iban bien afiladas, eran cortantes y puntiagudas y estaban realizadas de acero pulido (o bruñido) de tal modo que brillaban al sol, al contrario de las que usaban durante las prácticas y cuyas  armas carecían de punta para no dañar al contrincante

fuente: http://blogs.20minutos.es/yaestaellistoquetodolosabe/cual-es-el-origen-de-la-expresion-ir-de-punta-en-blanco/

Pues a ven qué origen más curioso. Hoy las armas alcistas iban de punta en blanco, bien afiladas y cortantes porque el caso es que han vendido la batalla y salvado la semana con un día de fuertes subidas.

¿Las excusas? Un excelente dato dado en China de exportaciones, muy por encima de lo esperado, algunos buenos resultados empresariales, un buen dato de déficit comercial en EEUU, al mejor nivel en varios años, y el hecho de que por fin la UE haya llegado a un acuerdo sobre los presupuestos, sin contar con más repagos de las LTRO.

No hay que perder de vista para terminar de explicar todo esto, que los últimos días estábamos en una fase de corrección de sobrecompra, pero que los gráficos en ningún han indicado por el momento que se haya perdido la tendencia alcista de fondo.

Vamos con la crónica al completo de la sesión.

Se esperaba una apertura moderadamente alcista en Europa, aunque dentro de la confusión de estos últimos días, gracias a un dato explosivo de exportaciones chinas. Estos eran los factores clave en apertura:

1- El cierre de EEUU. Así quedaron las cosas según datos del Wall Street Journal.

Last Chg % Chg
DJIA* 13944.05 -42.47 -0.30
DJ Transportation Average* 5887.34 14.07 0.24
DJ Utility Average* 474.53 1.14 0.24
Nasdaq* 3165.13 -3.34 -0.11
Nasdaq 100* 2746.50 0.16 0.01
S&P 500* 1509.39 -2.73 -0.18
S&P 400 Mid-Cap* 1102.62 -1.70 -0.15
S&P 600 Small-Cap* 509.19 -0.78 -0.15
DJ Total Stock Market* 15753.93 -31.19 -0.20
NYSE Composite* 8893.75 -40.49 -0.45
NYSE Financial* 5406.58 -32.43 -0.60
Russell 2000* 908.10 -3.19 -0.35
NYSE MKT Composite* 2395.01 -18.75 -0.78
KBW Bank* 54.84 -0.20 -0.36
PHLX Gold/Silver* 153.23 0.26 0.17
PHLX Housing Sector* 185.65 -2.65 -1.41
PHLX Oil Service* 246.26 -0.17 -0.07
PHLX Semiconductor* 419.26 -2.30 -0.55
* at close

Los valores que bajaron superaron, pero por poco, a los que subieron.

Los renovados miedos sobre la zona euro volvieron a lastrar a Wall Street.

El euro cayó tras las palabras de Draghi que soltó indirectas sobre que estaba demasiado alto, y se activó, como en los viejos tiempos, aquel viejo miedo de que si el euro baja es porque no hay confianza en la zona euro. Si baja el dólar o el yen suben sus bolsas, si baja el euro bajan... desde luego que lo de la austeridad a toda costa, nos ha dejado como los cenizos mundiales.

Las ventas de grandes cadenas no fueron malas, sin embargo el sectorial minorista bajó el 0,3%.

Apple limitó pérdidas entre las tecnológicas tras subir 3%.

2- Queda claro a estas alturas que la bajada de ayer de las bolsas como hemos comentado más arriba viene por la bajada del euro. No terminan de entender los operadores que el que baje el euro no es una desgracia, sino todo lo contrario.

3- El principal motor alcista de la mañana vuelve a ser China. Hoy publica dato de exportaciones de enero que ha sido explosivo, subida de 25% interanual cuando se esperaba 17%. La bolsa china lo ha celebrado con subida del 0,57%.

4- En cambio la bolsa de Japón ha bajado 1,8% debido a los malos resultados de Sony.

5- Alemania sigue siendo el gran beneficiado de esta crisis, y hoy ha dado el segundo mejor dato de superávit comercial en 60 años. Esto es como en una partida de póker, el buen jugador se quedo con el dinero de los demás.

6- Irlanda ve como su bono a 10 años toca la rentabilidad menor desde antes de la crisis, gracias a la dulcificación de las condiciones de su rescate bancario por parte de Europa.

7- Linkedin dio ayer tras el cierre resultados mejor de lo esperado, Telecom Italia peor, y Peugeot se desploma en apertura tras sus cifras financieras.

De momento tenemos más tranquilidad en los mercados tras el susto de ayer por la fuerte bajada del euro y ese arrastre a la baja que tuvo en Wall Street.

De momento todos los súper sectores están en positivo y son los bancos los que más están subiendo con +2,7% seguido de automoción y recambios con +2.36% y las viajes y ocio con +1,44%.

A lo anterior influye un euro más bajo, que ayuda a las exportadoras y también que tras la subasta de ayer de España la situación no haya ido a peor. BMW ha subido sus perspectivas de ventas para este año en un nuevo récord y los bancos van a repagar más dinero de las LTRO la semana que viene.

Las que peor lo están haciendo son las petroleras con +0.26%, químicas con +0,44% y construcción y materiales con +0,58%.

El euro está intentando mejorar algo tras la fuerte bajada de ayer y contra el dólar sube +0.12% respetando el siguiente soporte del 1.34.

La deuda alemana pasito a pasito sigue subiendo poco a poco en precio pero ahora mismo es vulnerable a una mejoría fuerte de los activos de riesgo.

En el sorteo de la sesión europea de hoy, ha salido agraciado el boleto alcista.

Y es que mejor que no nos fiemos de las subidas de hoy demasiado, porque el mercado sigue muy atascado y con las ideas poco claras, si bien hay que ser ortodoxos y tener claro, que estamos dentro de una fase bajista de corto, correctiva de la sobrecompra, originada en la tendencia alcista de medio, que sigue totalmente en vigor en Europa.

De momento las excusas son variadas:

- La primera es el dato de exportaciones de China, que la verdad es que ha sido buenísimo. Un 25% de subida interanual cuando se esperaba un 17% es mucha diferencia. China sigue gozando de buena salud, y eso es bueno. Quién nos iba a decir a los que llevamos ya muchos años viendo el mercado, hace no mucho, que los datos de China iban a mover mercado. Y cada vez más. Y son ya casi tan importantes o más que los de EEUU. ¿Está el mundo para asumir la ascensión de China al olimpo de súper potencia mayor? ?Lo está EEUU?

- Por otro lado, vuelven a ponderar valores sueltos. Estamos en temporada de resultados y este tema siempre pesa lo suyo.

Hoy por ejemplo tenemos a Software, que sube con fuerza, pues la compañía alemana ha dado resultados mejor de lo esperado. Credit Agricole sube más del 5% tras una subida de recomendación. BNP sube con fuerza por otra subida de recomendación.

- El euro se ha calmado algo, y en cualquier caso las palabras de Draghi de ayer se reconsideran pensando que pueden suponer una bajada de tipos de interés. El Euribor ya ha bajado hoy con bastante fuerza en función de esto.

Y en cuanto al Euro, su tendencia alcista de fondo, no se ha puesto nada en peligro por esta bajada si miramos su gráfico.

http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/822013159223_euro_grande.gif

Como vemos la línea de tendencia alcista se sigue respetando tranquilamente, y solo habría que preocuparse si perdiera los 1,32. Está claro que las bolsas prefieren el euro alto, aunque sea un sin sentido. Porque un euro alto es letal para que las exportadoras europeas consigan tirar del crecimiento, de hecho en los países periféricos es que no hay otra esperanza.

Pero ya vimos ayer qué mal nos tomamos la bajada del euro...

Por otro lado el euro estaba muy sobrecomprado, y alguna excusa tenía que encontrar. Es muy dudoso que lo que dijo Draghi sea tan importante. Ya lo venía repitiendo Hollande. Y con los tipos tan bajos, una bajada de tipos, no es nada determinante.

Además el BCE es bastante medroso para ser agresivo bajando la divisa. EEUU ya sabemos que, como Japón, las matan callando.

En cuanto al Ibex ha salvado el primer set ball que tenía en 8.000, el match ball está en 7.500...

Pero el Ibex tiene un problema, por muy buena voluntad que le ponga no depende de sí mismo, sino de la prima de riesgo.

Cuanto más se acerque al 5% más subirá, pero sólo rompería hacia arriba, si la rentabilidad rompe hacia abajo el 5%.Si ven rentabilidades por encima del 5,5% olviden la bolsa española.

De momento seguimos sin ver ventas peligrosas en deuda periférica, aunque los problemas políticos de Italia y de España siguen ahí, e Italia tiene elecciones a finales de mes, y de ahí puede salir un gobierno muy complicado que asuste a los mercados.

Los mercados van al grano, lo de la corrupción y demás, hace daño, pero lo que da miedo es que haya problemas de gobierno. El mercado no se asustó por los líos de corrupción, al menos de esa manera, se asustó la mañana que vio que se pedía la dimisión de Rajoy por si acaso eso sucediera. Como se asusta si piensa que en Italia no se podrá gobernar. Con razón o sin ella, así se funciona. Tenemos que estar atentos a este tipo de noticias que pueden genera volatilidades sorpresa. Los fines de semana con sondeos, y declaraciones de unos y otros pueden tener cierto peligro.

Pero en fin, al margen de todo esto, la tendencia de fondo sigue siendo alcista, y eso tampoco hay que perderlo nunca de vista.

La gran esperanza es que a estas horas el futuro del mini está intentando una vez más escapar de resistencias, vamos a ver si lo consigue, a fin de cuentas esta es una situación muy técnica. Y repetimos por tercera vez, no se ha roto la tendencia alcista de fondo, puede retomarse en cualquier momento.

No olviden que el grado de distorsión y de absurdo que puede provocar en el mercado el factor de las inyecciones de liquidez del BCE puede ser enorme. Cuidado con esto. A la más mínima se puede volver a intentar subir.

Y menos aún, no olviden la manipulación y si no vean.

Muy interesante el estudio realizado por Ben-David, Itzhak, de la Universidad de Ohio, Franzoni, Francesco A. del Instituto de Finanzas suizo de Lugano, Landier, Augustin de la Escuela de Economía de Toulose y Moussawi, Rabih de la Universidad de Pensilvania.

Según sus conclusiones tras un sesudo estudio han encontrado lo siguiente:
Han encontrado evidencia matemática y estadística de que los hedge funds manipulan los precios de los valores en las fechas de informes críticos. Así, han documentado y probado, que los valores que tienen en cartera los hedge funds experimentan mayores subidas en el último día del trimestre, seguido por un retroceso al día siguiente... Por ejemplo, los valores que están más en manos de hedge funds tiene subidas anormales de 30 puntos básicos el último día del trimestre, y hay un reversal igual de anormal de 25 puntos básicos al día siguiente. Usando datos intradía, los profesores demuestran que una parte significativa de las subidas se producen en los últimos minutos del día, y se acelera casi pegados al cierre.

Comentan que esto evidencia que los hedge tienden a inflar su track record mensual comprando los valores que tienen en cartera.

¿Qué les parece?

Pueden encontrar el estudio en este enlace al completo:

http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1763225

Especialmente interesante el gráfico de la página 47 donde aparece la cantidad de dinero que hace falta para mover un 1 % un valor en los 10 últimos segundos de la sesión.

Depende, lógicamente, de lo grande que sea el valor, pero podríamos decir que un valor de los menos líquidos lo pueden subir un 1% a falta de 10 segundos con tan sólo de 100 a 500.000 dólares.

Seguimos sin cambios destacables en el sado neto de las instituciones. Se mantiene comprador y sólo hay pequeñas variaciones a peor en las compras y a más en las ventas, pero nos mantenemos en el orden de las últimas sesiones.

A grandes rasgos preocupa la rotura de las tendencia bajista de las ventas que se ha metido en alcista desde finales del mes pasado y esa es la que nos puede dar un disgusto próximamente.

Parece que se ha alcanzado un acuerdo en la Unión Europea para el presupuesto hasta 2020, según un Twitter de Van Rompuy.

Van Rompuy dice que se ha llegado a un acuerdo en los presupuestos de la UE

Pero no olvidemos que ahora el acuerdo tendrá que ir al Parlamento europeo, donde con la euroesclerosis habitual se pasará meses

China una vez más intenta ayudar al sentimiento de los mercados con una nueva tanda de buenos datos macro.

Uno de los más influyentes es el de exportaciones, porque indica cómo anda el nivel económico de los países de su alrededor y bajadas en esta cifra se tomaban como una mala señal de actividad económica foránea.

Pues bien, las exportaciones crecieron un +25% con respecto al año anterior cuando se esperaba que subieran + 17%. Las importaciones también subieron +28.8% cuando se esperaba que subieran +23.3%. Esta combinación de factores hace ver una recuperación exterior pero también una recuperación interior, por lo que es un dato bueno por las dos caras. Las exportaciones a Estados Unidos crecieron +14.5%, su mejor nivel en 10 meses. A la Unión Europea subieron +5.2%, el más alto en 13 meses.

Sin embargo, el nuevo año chino ha tenido algo que ver, pero todo el mundo coincide en que incluso sin él, las cifras siguen siendo muy positivas.

Peugeot es uno de los valores del día, pero es que sigue bajo la atención del mercado desde hace ya bastantes meses.

La sobrecapacidad de las empresas de manufacturas francesas es algo que ya es muy famoso entre los operadores, porque ha sido la principal excusa para buscar posiciones cortas o descensos de la acción dentro de esta crisis. El grupo PSA está muy arraigado en Europa y eso no le ha permitido encontrar mercados alternativos que puedan compensar las pérdidas como ha hecho Alemania. Tampoco han cuidado mucho la imagen de marca y eso les perjudica gravemente ya que al mismo precio, prácticamente todo el mundo escoge marca, aunque las calidades sean similares.

Pues bien, una de las intenciones de Peugeot era la de hacer lo que hace cualquier empresa en su lugar, despidos masivos y cierre de plantas, el problema es que el gobierno actual no tiene eso en mente y tampoco le está dando una salida, lo que mantiene bajo presión a la compañía, aunque tenga planes de despidos y cierres de plantas.

Sin embargo, empezaron hace poco a aparecer noticias de que el Estado podría adquirir una participación en Peugeot para garantizar su viabilidad, tal como ha dicho el ministro de presupuestos francés, en el sentido de que sí se podría realizar tal acción. El problema es que ahora mismo el ministro de finanzas dice que tomar esa posición en la compañía no está en la agenda y que lo que deben hacer es perseguir y crear un plan de recuperación y centrarse en su alianza con la americana General Motors.

Por si fuera poco el movimiento que tiene esta compañía, hoy tiene mucha volatilidad porque ha aceptado una depreciación de activos valorado en 4.130 millones de euros, es decir, a las pérdidas del año pasado hay que añadirle esto. La depreciación supone un descenso del 28% y busca reflejar el deterioro del mercado. Ante el susto inicial que ha hecho que caiga en apertura un 4%, la firma dice que es un ajuste contable y que no refleja para nada las operaciones.

Como decimos, hoy tiene mucha volatilidad y estuvo cayendo en 4% para darse la vuelta y subir un 2% pero ahora mismo está perdiendo -2.67% colocándose en los €5.73. Si miramos un gráfico a días, veremos que durante todo el mes de enero de este año, hemos estado tocando prácticamente la zona de la media de 200 sesiones, en donde siempre nos han acabado metiendo un papelón. La parte positiva es que nos mantenemos por encima del soporte de corto plazo de la zona de los €5.5 y que desde julio estamos haciendo una especie de hombro cabeza hombro invertido que hace que mantengamos la atención sobre el valor en esa zona que va desde los €5.5 a los €7.

El súper sector de automoción de recambios es uno de los que más está subiendo de Europa pero no es gracias a ella. Las perspectivas de debilidad del euro hacen mucho en este sector exportador.

Los resultados empresariales destacados hoy en Wall Street:

- Moody's da resultados netos de +0,7$ ligeramente mejores de lo esperado que eran +0,69$ y mejores que los del año pasado que fueron +0,43$. Las ventas suben a más de 750 millones de dólares desde poco más de 565 millones, mejores de lo esperado. Las perspectivas para 2013 netas son más altas de lo esperado.

Ayer tuvimos un descenso de -1.05% para cerrar en $46.99 y es que los mínimos del mes están justo a la altura de la media de 200 sesiones. El mes de febrero está siendo extraordinariamente convulso para las agencias de calificación tras ese ataque directo del gobierno de Estados Unidos contra la matriz de S&P por su actuación y responsabilidad en la crisis reciente.

Lo anterior nos ha hecho dejar los máximos del mes ligeramente por encima de los $55 y el mínimo del mes en los $43, así que todo mundo está pendiente de los resultados de hoy y sus posibles comentarios acerca de provisiones por si a ella también le toca afrontar problemas, ya que hay rumores de que la siguiente en enfrentarse al gobierno de Estados Unidos es ella.

- AOL da resultados netos de +0,41$, justo lo esperado y mejores que los del año pasado que fueron +0,23$. Las ventas suben a casi 600 millones de dólares desde los 576 del año pasado.

Ayer cerramos con una subida de +1.98% a 31.41 dólares, buscando los máximos del mes pasado que están un poco más abajo de los $32, resistencia que ya actuó como tal en octubre y principios de diciembre.

Tuvimos un movimiento espectacular en noviembre que nos hizo tocar la zona de los $37.5 pero después apareció en el gráfico de semanas una envolvente bajista que nos tiene parados desde ese momento.

El MACD está bajista desde finales de octubre y ahora mismo poco a poco está intentando cerrar esa señal, aunque todavía le queda tiempo para eso.

Los datos de Europa de hoy:

Italia:

Producción industrial sube 0,4% en diciembre cuando se esperaba subida de 0,3%

Grecia:

Producción industrial -0,5% interanual frente al -3,2% anterior.

Los datos de EEUU de hoy:

- Déficit comercial queda en 38.540 cuando se esperaba 46.000, es decir el más ajustado desde enero de 2010.

Exportaciones suben 2,1%, importaciones bajan 2,7%.

Buen dato para dólar especialmente, malo para bonos, porque el PIB se revisará al alza, ligeramente bueno para bolsas.

- Inventarios mayoristas Baja 0,1% cuando se esperaba +0,4%.

Inventarios de coches bajan 3,8% y son la clave del dato.

Ventas sin cambios cuando se esperaba +0,6%.

Es un mal dato para bolsas y bueno para bonos, pero no suele tener mucho predicamento entre los operadores.

Los resultados empresariales destacados hoy en Wall Street:

- LinkedIn dio resultados ayer de beneficios en el último trimestre de +$0.10, cuando se esperaba +$0.06. Ajustados fueron +$0.35. Las ventas fueron de 303.620 millones de dólares viniendo desde los 167.740.

Sus cifras son espectaculares ya que tiene cerca de 200 millones de clientes, un 39% más que el año anterior, y los márgenes brutos de casi un 90%. Su negocio de soluciones de cazatalentos tuvieron unas ventas de 161 millones, casi un 90% más que el año anterior.

También ha mejorado sus previsiones para este trimestre.

Ayer cerró con un descenso de -1.34% a $124.09 y está rondando los máximos de septiembre del año pasado que están en los $125, a la espera de los resultados de hoy.

El gráfico a semanas podemos observar que esos $125 es donde están los máximos del año pasado y que la media de 50 semanas está ejerciendo perfectamente de soporte desde la segunda mitad de 2012.

Los flujos de fondos de inversión netos en Estados Unidos durante la semana que terminó el 30 de Enero fueron los siguientes:

Adjunto los gráficos semanales con la evolución de las tres categorías principales en los dos últimos años y la media de 4 semanas.

Acciones

Cuarta semana consecutiva de suscripciones en fondos de renta variable acumulando un importe total de 38.000 millones de dólares, algo que no sucedía desde mediados de Marzo de 2009 en 13 semanas consecutivas de entradas. Las fuertes entradas esta semana, que acumulan en total 27.000 millones en lo que va de año, hacen que sea el mejor mes desde Enero de 2007.

Bonos

Una semana más se producen suscripciones en fondos de renta fija, que alcanzan las 35 semanas consecutivas de entradas por unos 199.000 millones de dólares. En los últimos dos años, sólo se vieron ligeros reembolsos en un mes. La media de 4 semanas se coloca al nivel más alto desde la semana del 24 de Octubre.

Monetarios

Tercera semana consecutiva de reembolsos en fondos de dinero, algo que no se veía desde Junio del año pasado. En el acumulado anual las salidas son de unos 10.000 millones de dólares. La media de 4 semanas pasa a terreno negativo después de 12 semanas.

Más datos y gráficos a diario en Twitter: @_perpe_

Perpe.

Y esto ha sido todo por esta semana queridos lectores.

Hoy es día de alegría en la familia. Y es que ha llegado a casa la nieve, y de qué manera. Ya ha nevado tres o cuatro veces en lo que va de invierno en el pueblo en que vivimos, pero la de hoy ha sido la más fuerte. Tenemos casi medio metro de nieve y está todo precioso.

Toda la familia ha adelantado la venida a casa, por si se complicaba todo por la tarde, y cuando han ido a entrar el coche al garaje, se ha quedado atascado en medio de la carretera. Hemos tenido todos que abrirle camino con las palas durante media hora hasta que ha entrado, entre risas, bolazos de nieve, y el pitorreo padre...:-) La nieve es buena porque da alegría a la gente. Es un visitante normalmente muy agradable. Ya se ven muñecos de nieve en el jardín...

Y es que los jóvenes siempre son una fuerza ascendente. Yo esta semana por determinados comportamientos del peque me estoy esperanzando en que le dé por ser un buen tenista. Nadie le fuerza a nada, pero es increíble. Pega con una fuerza endiablada, no se cansa nunca, agota a todos, y tiene muy buenas maneras, quién sabe... eso si... a media clase de tenis, coge la raqueta como si fuera un bate de beisbol y se pone a jugar al beisbol, para desesperación del profesor. Desde luego que si llega a tenista, éste es otro McEnroe :-)

Y los mayores de la familia, pues no tan bien. Mi madre no ha habido ya más remedio que dejarla en una institución con cuidados 24 horas. Ya es imposible poder cuidarla en casa. Las personas contratadas abandonaban el trabajo al poco tiempo... y los médicos no han visto otra solución. Sus alucinaciones además se van incrementando. De nuevo vuelve a ver a mi padre fallecido, y otras ilusiones de su cerebro que la desconectan totalmente de la realidad. Me da una pena muy profunda verla, muy profunda, pero es lo que hay, y la vida sigue y no se detiene y hay que volcarse en darle todo el cariño posible, y en estar con ella todo lo que se pueda. Ya me conocen en los hospitales como el loco del ipad, porque siempre ando al lado de mi madre, con mi ipad, y el trading entre manos.  Gráficos, estudios interminables. Y cada día más me gusta el forex, con lo que ha costado pillarle el tranquillo.

 Por cierto que en esas largas sesiones de estudio con el ordenador al lado de mi madre, me he entretenido en aplicar técnicas de trading a las apuestas deportivas, que ya saben que me gustan mucho, con excelentes resultados. Hasta me han limitado la cuenta en alguna casa de apuestas porque decían que ganaba demasiado. Curioso. Perder sí que dejan...  Me he especializado por completo en tenis. El fútbol, aunque me gusta mucho no se me da también, y con sufrir con mi Hércules cada fin de semana, ahí sumidos en la cola de clasificación ya tengo bastante. A ver si conseguimos salir del pozo. Mucho ánimo para los lectores herculanos que me hacen llegar sus ánimos deportivos. ¡Yo creo que nos salvamos!

Ya saben que les espero el lunes, bien temprano como siempre, para vivir juntos en nuestro pequeño mundo de los mercados. Buen fin de semana a todos... y a Claudia en particular.