Se espera una apertura bajista en Wall Street. Estos son los factores a considerar.
1- El mercado sigue exactamente igual que ayer al cierre, es decir, con la vuelta a la debilidad. Parecía que se había calmado, pero parece que la subida anterior fue bastante rebote del gato muerto. Cierre de cortos y particulares que entran a todos, pero con la mano fuerte incrédula.
2- La lluvia de declaraciones de miembros de la FED, especialmente la de la futura vicepresidenta de la FED Brainard dejando claro que van a ser agresivos con los tipos de interés y que la primera subida será en marzo, ha vuelto a activar la gran rotación de salida de dinero de la tecnología. Y la tecnología arrastra al resto del mercado.
3- El dato de ventas al por menor ha quedado muy mal y ha aumentado los nervios. Porque hay indicios de que la FED puede cometer un error de política monetaria, por estar girándose el ciclo económico a la baja.
En un país donde el consumo lo es todo, con un 70% del PIB, ha salido una cifra de 1,9% en el mes cuando en realidad se esperaba +0,1%. Todos los cuentos de los políticos de que Ómicron no estaba afectando eran falsos y al final en el mes clave para el consumo, es decir diciembre, la caída de consumo ha sido muy notable y quedan muy pocas dudas de que la culpa es del maldito virus.
La caída del gasto en restaurantes ha sido la mayor en bastante tiempo y esto es virus 100%
La partida de ventas al por menor, no es la que se usa para calcular el gasto del consumidor en el PIB, pero ya da una idea bastante clara de por donde van los tiros.
4- La mano fuerte parece que ya tenía poco claro el sector tecnológico antes de la gran caída de ayer, como prueba el hecho de que el ARKK de Woods tuvo enormes salidas de dinero el miércoles, justo el día antes de las caídas.
5- Otro factor muy negativo en la apertura es el desplome de los grandes bancos que han publicado resultados hace unos minutos. JP Morgan se desploma el 4,5% tras dar algunas partes de su publicación una decepción, no en las cifras globales y Citi baja igualmente casi el 3,6% tras sus resultados. Esto hace pensar que el sector bancario no va a tener hoy un buen día, tras el buen registro de días anteriores, beneficiados por la caída de los bonos.
6- Unos bonos que siguen bajando un día más asustados por la FED, pese a que se han alejado de mínimos tras el pésimo dato de ventas al por menor.
7- Desde el punto de vista técnico cuidado porque se han vuelto a romper a la baja los soportes y el SP 500 va de nuevo en busca de la media de 100 y sobre todo el Nasdaq vuelve a buscar la media de 200. Este último es un nivel muy importante, que coincide con el número redondo 15.000. Es muy difícil pasarlo a la primera, a su altura podría iniciarse algún rebote importante si lo alcanza, No lo perdamos de vista.
8- Inquietantes similitudes de la relación crecimiento/value con el 2000
9- Interesante gráfico sobre los sectores de EEUU, en sus cinco primeros días del año:
10- Los operadores de casinos Las Vegas Sands, MGM Resorts, Wynn Resorts y Melco Resorts avanzaron entre un 3,7% y un 12% después de que el gobierno de Macao limitara el número de nuevos operadores de casinos autorizados a operar a seis con un período operativo de hasta 10 años.
11- Muy importante y tomen muy buena nota: la sesión puede estar condicionada por el hecho de que el lunes es festivo en Wall Street y los mercados estarán cerrados. Es el día de Martin Luther King. Con la vuelta de los nervios este factor puede pesar bastante.
José Luis Cárpatos
