La semana pasada (cuando el S&P 500 subió un 1.5%), los clientes fueron vendedores netos de acciones estadounidenses por primera vez en tres semanas ($2.1 mil millones, la mayor salida desde julio). Las salidas fueron impulsadas por los ETF, ya que los clientes fueron compradores netos pequeños de acciones individuales.
No hay un “efecto de enero” en los flujos minoristas todavía: Los tres grupos de clientes (instituciones, fondos de cobertura y clientes privados) fueron vendedores, liderados por los clientes de fondos de cobertura (séptima semana consecutiva de salidas). Los clientes institucionales fueron vendedores por segunda semana y los clientes privados por tercera semana, por lo general, los clientes minoristas son grandes compradores netos en enero.
Las recompras corporativas se desaceleraron: Las recompras de acciones de clientes corporativos se desaceleraron la semana pasada pero siguen por encima de los niveles estacionales durante la octava semana consecutiva. Las recompras como porcentaje de la capitalización de mercado del S&P 500 (0.26%) están por encima de los máximos de 2023 (0.24%) en este momento.
Los clientes vendieron 6 de los 11 sectores GICS: liderados por Tecnología (primera salida desde noviembre de 2023 y la mayor salida desde julio de 2023).
Sin embargo, Servicios de Comunicación lideró las entradas (tercera entrada más grande en nuestra historia de datos desde 2008) y ha tenido entradas desde octubre.
Los defensivos tuvieron entradas mientras que los cíclicos tuvieron salidas: Los defensivos tuvieron entradas por segunda semana consecutiva.