Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la zona euro aumentaron el miércoles, ya que los datos de inflación de dos dígitos del Reino Unido cambiaron el enfoque de los inversores hacia un posible mayor ajuste monetario en la zona euro.

Los inversionistas también esperaban las actas de la reunión más reciente de la Reserva Federal de EE. UU. más adelante en el día, lo que podría proporcionar señales adicionales de línea dura.

Los rendimientos de los bonos del gobierno de Alemania a dos años DE2YT=RR, que son sensibles a las expectativas de aumento de tasas, subieron 12 puntos básicos (pb) a 0,7 %, el nivel más alto desde el 21 de julio. El rendimiento a 10 años DE10YT=RR subió 10 pb a 1,09 %, su nivel más alto desde el 22 de julio.

«Las tasas subieron en los últimos días debido a una combinación de temores de una mayor inflación y el reposicionamiento de las carteras después de un repunte de los bonos, que comenzó a mediados de junio», dijo Annalisa Piazza, analista de investigación de MFS Investment Management.

«Los niveles de rendimiento de los bonos están cerca de sus valores razonables, pero aún vemos algunos riesgos de que los datos de inflación sigan siendo el principal impulsor», agregó.

Los precios al consumidor británicos subieron al 10,1 % en julio, el nivel más alto desde febrero de 1982.

Matthew Ryan, director de estrategia de mercado de Ebury, destacó que «la inflación subyacente del Reino Unido también fue mucho más alta de lo esperado (6,2%), lo que proporciona otra confirmación preocupante de que el aumento de los precios no está siendo impulsado únicamente por el aumento de la energía».

Los bancos centrales están preocupados por los efectos de segunda ronda, cuando los aumentos en el crecimiento de los salarios y las expectativas de inflación a largo plazo hacen subir la inflación de forma persistente.

Las minutas de la Fed, que se publicarán alrededor de las 1800 GMT, deberían arrojar más luz sobre la trayectoria de las tasas de interés de EE. UU. Los funcionarios de la Fed dijeron recientemente que estaban abiertos a la posibilidad de un aumento de más de 50 pb en septiembre.

«La pregunta es si la Fed quiere usar estos minutos como una herramienta de comunicación para rechazar la perspectiva de un ciclo de relajación para 2023», dijeron analistas de ING en una nota a los clientes.

«La retórica posterior a la reunión de la Fed sugiere que es más probable que este sea el caso», agregaron.

El estratega global jefe de Nikko Asset Management, John Vail, destacó, sin embargo, que «mientras que los futuros de fondos de la Fed alguna vez predijeron recortes en la primera mitad, ahora se incluye parcialmente un aumento, mientras que 2023 solo predice menos de un recorte de 25 pb».

El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años de Italia subió 12,5 puntos básicos hasta el 3,27 %, alcanzando un máximo de casi tres semanas. IT10YT=RR

El diferencial entre los rendimientos a 10 años de Italia y Alemania se amplió a 220 pb, un máximo de una semana, después de tocar fondo en alrededor de 200 pb a principios de esta semana. DE10IT10=RR

En julio, el gobierno italiano encabezado por Mario Draghi colapsó y el diferencial se amplió a unos 260 pb.

Luego se endureció a medida que disminuían los temores de que el país pudiera distanciarse de la Unión Europea si la alianza conservadora gana las elecciones del 25 de septiembre, y luego del apoyo del BCE a los bonos periféricos en julio.

(Reporte de Stefano Rebaudo; Editado por Catherine Evans)
Fuente: Reuters
Traducción por: Serenity Markets

Telegram Noticias en tiempo real

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

Las tarifas globales de flete de contenedores bajaron esta semana a sus niveles más bajos desde septiembre de 2020, un 81% por debajo de los precios máximos de 2021. Bilello

} 08:15 | 05/02/2023

Macro

La Fed se reúne de nuevo el 22 de marzo y el mercado está valorando una alta probabilidad (83 %) de otra subida de 25 pb. Esa sería la novena subida de tipos consecutiva y llevaría la tasa de fondos federales a un nuevo rango de 4,75 -5,00%. ¿La última vez que la tasa de fondos federales fue tan alta? septiembre de 2007. Bilello

} 08:15 | 05/02/2023

Macro

WELLS: “.. esta euforia no dura para siempre. Una vez que la inversión de 2 años/FF se revierte, los rendimientos del mercado tienden a ser anémicos, probablemente relacionados con los factores negativos que impulsaron la relajación en primer lugar. .. Mantenemos un objetivo de fin de año $SPX de 2023 de 4200 (20x 2023E EPS de $210)”.

} 08:14 | 05/02/2023

Macro

ECB Visco dice que un mayor ajuste puede continuar con cautela, con respecto a los pasos ya tomados

} 08:10 | 05/02/2023

Macro

Amazon cerró ayer bajando 8,4% la peor desde abril

} 08:39 | 04/02/2023

Macro

250 de los 500 miembros del S&P han reportado ganancias (70% mejor de lo esperado). El 47% de las empresas han superado a los ests de la calle en > 1SD (frente al promedio histórico del 48%). El 17% de las empresas han perdido por >1SD (frente al promedio histórico del 14%). Zerohedge. La temporada de resultados no es buena, pero nada que no estuviera ya descontado, todo dentro de lo que se pensaba

} 08:20 | 04/02/2023

Macro

Estados Unidos dice que otro globo espía chino ha sido identificado sobre América Latina

} 08:17 | 04/02/2023

Macro

«El flujo neto en las acciones de energía revirtió el curso de la semana pasada y vio la mayor venta neta en 8 meses impulsada casi por completo. por ventas cortas. La venta neta teórica de esta semana en acciones de energía se ubica en el percentil 99 frente a los últimos 5 años» – GS Prime

} 08:17 | 04/02/2023

Macro