S&P 147 puntos básicos, cerrando en 4,698 con un desequilibrio de orden de mercado de +$1.5 mil millones para COMPRAR. NDX 153 puntos básicos @ 16,554, R2K,189 puntos básicos @ 1,982 y Dow 127 puntos básicos @ 37,082. Se negociaron 12.8 mil millones de acciones en todas las bolsas de valores de EE. UU., en comparación con un promedio diario hasta la fecha de 10.9 mil millones de acciones. El VIX aumentó un 9% a 13.68, el petróleo crudo bajó un 22 puntos básicos a 73.78, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años bajaron 8 puntos básicos a 3.85%, el oro bajó 48 puntos básicos a 2,030, el índice del dólar subió 30 puntos básicos a 102.47 y el bitcoin subió 273 puntos básicos a 43,655.
Nuestra mesa de operaciones tuvo un nivel de actividad general de 6 en una escala del 1 al 10. El flujo ejecutado en nuestra mesa terminó con una inclinación de venta del 11.8% en comparación con un promedio de 30 días de +46 puntos básicos.
El día comenzó tranquilo pero dio un giro agresivo a la baja por la tarde. Recibimos numerosas preguntas sobre la caída (que en parte creo que refleja cuán largos se han vuelto los inversores) sin una causa clara para la caída. Aunque hemos visto ventas pasivas en los últimos días, claramente no fue suficiente para causar una reversión tan rápida intradía. Mirando los futuros del S&P E-Mini, la mayor parte del volumen comenzó a imprimirse después de las 2:30 p. m., incluso antes de romper los 4800 puntos, y el aumento en el volumen fue real. La tasa de ejecución promedio en los 45 minutos siguientes al movimiento inicial fue aproximadamente 5 veces mayor que al principio de la sesión en efectivo.
Hubo algunas noticias que circulaban como posibles razones para la venta, destacando entre ellas: *GRAHAM: PLANEAN IMPONER SANCIONES PRE-TAIWÁN CONTRA CHINA. También se informó de una gran operación de compra de opciones de venta realizada electrónicamente (SPX 20Dic 4755) que se dijo que causó una venta de cobertura de gamma corta. En última instancia, el mercado tiene un bajo volumen y no se necesita mucho para moverlo… especialmente teniendo en cuenta que el S&P coqueteó con máximos históricos hoy.
En resumen, el RTY bajó un 189 puntos básicos, arrastrado a la baja por tecnología no rentable que cayó 475 puntos básicos en la sesión. Los fondos de cobertura intervinieron tarde en el día y cubrieron algunas posiciones cortas alrededor de los márgenes (GSCBMSAL).
A pesar de la caída del mercado, los bonos continuaron subiendo debido a datos de inflación más suaves en el Reino Unido. El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años cayó por debajo del 2% por primera vez en 9 meses. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 y 30 años volvieron a niveles que no veíamos desde julio (el rendimiento a 30 años por debajo del 4%). FDX fue destacado hoy, con una caída del 12% después de informar una gran caída en las ganancias por acción y márgenes muy por debajo de las estimaciones de Wall Street. La guía de ganancias por acción para el año fiscal 2024 también fue muy decepcionante.
Después del cierre del mercado: MU subió un 4% (había caído un 5% durante el día) debido a la guía optimista de GMs (gerentes generales) … Excelente superación en el primer trimestre … la guía para los ingresos del segundo trimestre fue de $5.1-5.5 mil millones (+12% trimestre a trimestre) frente a una estimación consensuada de $4.99 mil millones … la guía de GMs es del 13%, en comparación con las expectativas en el rango de un solo dígito alto (frente a una estimación consensuada del 6.5%). “La sólida ejecución de Micron y la fijación de precios impulsaron resultados financieros del primer trimestre mejor de lo anticipado… Esperamos que nuestros fundamentos comerciales mejoren a lo largo de 2024, con una proyección récord de TAM (tamaño de mercado total) de la industria para el calendario 2025. Nuestra destacada memoria de alta velocidad para aplicaciones de inteligencia artificial en centros de datos demuestra la fortaleza de nuestras tecnologías y planes de productos, y estamos bien posicionados para capitalizar las inmensas oportunidades que la inteligencia artificial está generando en todos los mercados finales”.
