

Spotgamma: GS estima que esta es la gamma del SPX más negativa que ha habido nunca, y la implicación es que debería haber una volatilidad extrema. Discrepamos respetuosamente en este punto, nuestros modelos sugieren que la volatilidad ha sido, y debería seguir siendo, bastante contenida. Actualmente hemos estado estimando rangos de apertura/cierre del SPX de 85 puntos básicos y en las últimas 5 sesiones el rango de apertura/cierre del SPX ha sido todos <=1%. Hay ventas persistentes, pero no parecen ser extremas. En cualquier caso, a pesar de la atención que tiene el viernes, sólo alrededor del ~10-15% de esta gamma debería desaparecer.
}05:47 | 28/09/2023| Bolsa