Los mercados de basis de divisas cruzadas estuvieron bien demandados en general el jueves. La emisión multitramo de BPCE de JPY 145 mil millones (3 años, 4 años, 5 años, 6 años y 10 años) fue absorbida fácilmente en el mercado JPYUSD XCCY, con algunas instituciones japonesas comprando. Los inversores de rápido movimiento han estado obteniendo beneficios de sus posiciones compradoras, ya que los niveles en la parte media del mercado aumentaron 2 puntos básicos intradía. En general, la oferta de nuevas emisiones se ha reducido, de acuerdo con la estacionalidad de diciembre, aunque el mercado EURUSD XCCY se vio mejor demandado y esto podría estar vinculado a la emisión de BPCE. La curva cerró alrededor de 0.625 puntos básicos más alta en el día. El mercado GBPUSD XCCY siguió la tendencia, aunque el mercado más destacado ha sido CHFUSD XCCY. Los niveles absolutos en CHFUSD XCCY de 3 años en adelante aumentaron 2.75 puntos básicos en el día antes de retroceder ligeramente para cerrar 2 puntos básicos al alza. El CHF a 5 años se sitúa en -37.25, el nivel de cierre más alto visto en 2023. El mercado experimentó un flujo de ventas agresivo desde la apertura en Londres, con el SDR mostrando grandes bloques realizándose a finales del miércoles en el fix de CHFUSD XCCY para el 31/1/2034. La fuerte tendencia a la venta vista recientemente en CHFUSD XCCY, con un enfoque claro en el punto de 10 años, podría estar vinculada a este flujo. UBS Desk
18:43 | 07/12/2023
Bolsa
Más dolor al alza en los cortos de HF El equipo de inteligencia de mercado de JPM con algunas observaciones: 1. Dado el reciente repunte, quizá no sorprenda que tanto el Bitcoin como los cortos de HF se hayan disparado al alza. 2. Lo que nos parece más interesante es que: 1) la ganancia de Bitcoin desde principios de octubre ha superado con creces a los cortos de HF (es decir, hay una amplia brecha), y 2) aún NO hemos visto que los cortos de HF se disparen al alza cuando Bitcoin ha estado plano o a la baja. 3. Esto último (es decir, los cortos de HF repuntando sin que esto le ocurra a Bitcoin), a menudo ha coincidido con degradaciones más significativas de HF (enero 2021, junio 2021, agosto 2022, mediados de noviembre 2022, principios de febrero 2023, junio y julio 2023). Además, los picos en los cortos de HF cuando bitcoin ha estado plano/bajista, a menudo ha sido una señal de que los cortos están llegando a su tope.
18:23 | 07/12/2023
Bolsa
Los precios de la gasolina en EE.UU. han bajado a 3,20 $/galón (media nacional), sus niveles más bajos del año.
17:54 | 07/12/2023
Macro
El SPX sube un 0.6% y los rendimientos recogen sus ganancias, a 10 años ahora por debajo del 4.13%
17:38 | 07/12/2023
Bolsa
Las operaciones de carry trade en yenes (es decir, yenes cortos frente a MXN, HUF, BRL… de alto rendimiento) se están viendo muy afectadas hoy. UBS, “si la fortaleza del yen continúa, dada la especulación de un cambio de política del Banco de Japón, es probable que los fondos sistemáticos reduzcan aún más su exposición a la estrategia de carry”.
17:31 | 07/12/2023
Macro
Actualmente cotizan 6814 valores en las bolsas combinadas de NYSE y NASDAQ En el NYSE cotizan 2827 valores: 1867 suben hoy 899 bajan y 61 no cambian El NASDAQ tiene 3987 valores: 2314 suben hoy, 1537 bajan y 136 no cambian.
17:20 | 07/12/2023
Macro
UBS Research espera que el Banco de Japón ponga fin a su política de tipos de interés negativos en abril de 2024. Simultáneamente, el mercado está valorando el primer recorte de la Fed entre marzo y mayo del próximo año. Las subidas de tipos del Banco de Japón en 2000 (25 puntos básicos) y 2006 (50 puntos básicos) fueron seguidas de recortes de la Reserva Federal, como se indica a continuación.
17:14 | 07/12/2023
Macro
– FMI: La economía de EE.UU. ha demostrado ser “bastante resistente”; los indicadores de alta frecuencia apuntan a un cierto debilitamiento del impulso del crecimiento de cara al futuro – La política económica sigue siendo adecuada en EE.UU., los tipos de interés deberán mantenerse en los niveles actuales para reducir la inflación de forma duradera
17:05 | 07/12/2023
Macro
USDJPY por debajo de 144
17:04 | 07/12/2023
Bolsa
SpotGamma:De cara a la semana que viene, estamos utilizando <4.500 como nuestro nivel de "risk off", aunque este nivel se actualizará en la OPEX del 15/12, ya que las enormes posiciones en índices están listas para cambiar.
16:59 | 07/12/2023
