LONDRES, 4 de julio (Reuters) – El rendimiento de la deuda pública italiana volvió a caer a niveles no vistos desde 2016 el jueves, después de que Italia eludiera la amenaza de medidas disciplinarias sobre sus finanzas públicas y de que los mercados apostaran a que el BCE mantendría su postura moderada bajo la dirección de Christine Lagarde.
La decisión de la Comisión Europea de no seguir un procedimiento de déficit excesivo dio un nuevo impulso a la compra de bonos. En una nueva concesión cercana al plazo, Roma ofreció una mejora estructural del 0,45%, según los datos publicados por la Comisión el miércoles. El déficit global se pronostica ahora en un 2,04% este año.
Es la segunda vez en seis meses que Bruselas se retira de un procedimiento de endeudamiento contra Italia, una señal de la voluntad de compromiso de Roma, pero también de la indulgente interpretación de Bruselas de las normas fiscales de la UE.
El rendimiento de los bonos italianos a 10 años ha caído más de 50 puntos básicos en lo que va de la semana, lo que los sitúa en el mejor desempeño semanal desde abril de 2012, y ahora están rindiendo al 1,576%, tras haber subido hasta el 3,78% el año pasado.
El diferencial de rendimiento de los bonos entre Italia y Alemania se redujo a su nivel más bajo desde mayo de 2018, 194 puntos básicos.
El coste de los empréstitos públicos en el bloque de moneda única ya había caído a mínimos históricos después de que los líderes de la UE acordaran a última hora del martes nombrar a Christine Lagarde como la nueva directora del BCE.
Se espera que el Fondo Monetario Internacional continúe con la postura dovish del actual presidente del BCE, Mario Draghi, e introduzca más medidas de relajación monetaria.
La mayoría de las rentabilidades de los bonos a 10 años de la zona euro se mantuvieron el jueves en mínimos históricos.
El rendimiento de la deuda pública a 10 años de Alemania cayó cerca pero no superó la tasa de depósito del Banco Central Europeo de -0,40%, un nivel que, según los analistas, actúa como una barrera psicológica, a pesar de que el rendimiento de la deuda pública alemana a corto plazo ya se está comerciando muy por debajo de la tasa de depósito…
«No esperamos que se quiebre hoy, no habrá suficientes catalizadores para superar ese punto y hay mucha oferta», dijo Peter McCallum, estratega de tarifas de Mizuho.
Francia y España venderán bonos el jueves.
Los 30 años de Estados Unidos cayeron a su nivel más bajo desde 2016, por debajo de la tasa objetivo de los Fondos Federales, con lo que toda la curva de rendimiento de la tesorería de Estados Unidos se situó por debajo de la principal tasa de interés política de la Reserva Federal.
(Reportado por Virginia Furness; Editado por Catherine Evans) traducido por www.serenitymarkets.com
