El dólar subió frente a las divisas de bajo rendimiento el miércoles, alcanzando un máximo de cinco meses frente al yen, ya que los rendimientos de los bonos estadounidenses se dispararon ante las perspectivas de una mayor recuperación económica y una posible aceleración de la inflación.
El bitcoin marcó un récord de 51.300 dólares, un día después de que la criptomoneda alcanzara los 50.000 dólares por primera vez. Ello elevó su capitalización bursátil total a más de 900.000 millones de dólares, ya que los operadores apuestan por su mayor aceptación entre las grandes empresas.
El índice del dólar frente a otras seis divisas principales subió desde el mínimo de tres semanas del martes, 90,117, hasta situarse en 90,739.
La subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses impulsó al dólar, y el rendimiento a 10 años llegó a subir hasta el 1,333%, desde el 1,20% de finales de la semana pasada.
«La venta de bonos del Tesoro de EE.UU. es el principal motor de las divisas en este momento, con el dólar encontrando inevitablemente apoyo, y no sólo frente a la víctima habitual, el yen, el USD/JPY tiene la mayor correlación en las divisas con los rendimientos a 10 años de EE.UU., ya que las divisas de las materias primas están siendo las más afectadas», dijo Francesco Pesole, estratega de divisas para el G10 en ING.
«Mientras que el mercado de bonos está redoblando las apuestas reflacionarias, otros activos no muestran signos de un sentimiento de riesgo optimista. El riesgo es que la subida de los rendimientos en EE.UU. haya cobrado tal ritmo que empiece a ser contraproducente y provoque una corrección de los activos de riesgo.»
El yen, que es sensible a los rendimientos estadounidenses, fue el que más reaccionó, y el dólar subió hasta 106,225 yenes en el comercio asiático, su máximo desde septiembre, antes de retroceder hasta 105,89 yenes.
«Creo que la tendencia a la baja del dólar ha terminado. A principios de año, los especuladores apostaban por una caída del dólar por debajo de los 100 yenes. Ahora parecen haber abandonado esa opinión», dijo Yukio Ishizuki, estratega senior de Daiwa Securities.
Una señal de la disminución de las apuestas por la caída del dólar frente al yen se aprecia en el mercado de opciones. Las opciones de compra del dólar a corto plazo, o las apuestas por el dólar, están más caras que las opciones de venta del dólar, que son apuestas contra la divisa.
El diferencial de riesgo-reversión a una semana está ahora a favor de las opciones de compra del dólar por primera vez en casi cinco años.
«Si se piensa que los rendimientos de Estados Unidos van a seguir subiendo, podríamos ver más ganancias en el dólar», dijo Jun Arachi, estratega senior de divisas de Rakuten Securities.
«Diría que este comercio podría continuar hasta que el paquete de estímulo de la Administración Biden entre en vigor, posiblemente en marzo, momento en el que la gente podría empezar a deshacer sus apuestas para vender.
Biden trató de recabar el apoyo del público a su plan de ayuda frente al coronavirus de 1,9 billones de dólares en un ayuntamiento.
El euro retrocedió hasta 1,2075 dólares, aunque su caída fue menos pronunciada después de las ganancias registradas a primera hora del martes tras los buenos datos de la confianza económica alemana.
El informe manufacturero Empire State de la Reserva Federal de Nueva York, publicado el martes, ofreció un panorama económico optimista, con un aumento de su «índice de precios pagados» que aumentó la preocupación por una inflación más rápida.
El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, se hizo eco de ese optimismo y declaró a la CNBC que las condiciones financieras de Estados Unidos eran «generalmente buenas» y que la inflación probablemente se calentaría este año.
Sin embargo, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que las presiones sobre la inflación siguen siendo a la baja, oponiéndose a los críticos que advierten que los bajos tipos de interés y el gasto público podrían sobrecalentar la economía estadounidense y provocar una alta inflación.
«Sus comentarios no están teniendo eco entre los actores del mercado preocupados por la inflación en este momento», dijo Ishizuki de Daiwa.
El estado de ánimo positivo sobre las perspectivas económicas está apuntalando las divisas sensibles al riesgo.
La libra esterlina se mantuvo estable en 1,3895 dólares, tras alcanzar el martes su nivel más alto desde abril de 2018. Frente al euro, la libra cotizó en su nivel más alto desde principios de mayo, a 86,84 peniques por euro.
El dólar australiano subió un 0,2% hasta los 0,7764 dólares, no muy lejos del máximo de un mes alcanzado el martes de 0,7805 dólares.
El yuan chino bajó a 6,4359 por dólar, después de haber alcanzado un máximo de dos años y medio de 6,4010 a principios de la semana. (Información de Ritvik Carvalho; información adicional de Hideyuki Sano en Tokio; edición de Larry King). Reuters. Traducido por serenitymarkets.
