1- La tecnología ha sido la gran protagonista del día. Favorecida por dos factores:
El primero, la subida de Tesla, tras decir la responsable de los fondos ARK, que el valor puede llegar a 3000$. Casi nada. Se ha pasado tres pueblos, pero el mercado se lo ha tomado bien y el valor ha estado toda la sesión subiendo mucho y animando al sector tecnológico.
Y el segundo y más importante, por el hecho de que los bonos tras todas las tensiones de la semana pasada, debido a su sobreventa, hoy se han tomado un día de descanso bajando fuertemente rentabilidades. El bono a 10 años que el viernes coqueteaba con la rentabilidad del 1,75%, ahora, está en el 1,68% es decir casi un 3% de caída en rentabilidad.
La tecnología, para bien o para mal, sigue mostrando una fuerte correlación con lo que hacen los bonos.
2- En realidad no hemos tenido subidas claras hoy, lo que hemos tenido son rotaciones, o «desrotaciones» para ser más exacto.
Mientras el Nasdaq subía, por ejemplo el Russell de pequeñas compañías ha estado todo el día bajando.
El ETF RSP de igual ponderación del SP 500 solo subía muy modestamente. El mercado amplio ha estado tranquilo. La subida fuerte que ha presentado todo el día el SP 500 ha estado muy distorsionada por el fuerte peso que tienen en el índice unos pocos valores tecnológicos, entre ellos el antes citado Tesla.
3- Se esperan entradas de dinero de los particulares pronto por los cheques de 1400$ que están llegando. Últimamente están entrando menos de lo habitual, tanto en acciones como en opciones, como puede verse en este gráfico de JP Morgan
Estos son sus sectores favoritos
4- Como también se espera que a lo largo de los próximos días, vayan apareciendo los rebalanceos de fin de mes, que provoquen papelones repentinos que luego serán cubiertos.
5- El SP 500 se ha vuelto a acercar a la gran resistencia de los 3950, reponiéndose de los sustos de la semana pasada. A su altura y para no perder la costumbre se ha detenido. Desde ahí a los 4000 tiene una resistencia muy difícil de pasar. Por debajo soporte a la altura de los 3850 en la media de 50.
6- Se ha dado un dato de ventas de viviendas de segunda mano, malo, donde se ha visto claro que los altos tipos de interés de largo plazo están empezando a afectar claramente al mercado inmobiliario.
También inquietante la cifra de Actividad Nacional de la FED de Chicago. Vean el gráfico, no tiene nada de bueno y choca mucho con la euforia reinante sobre los datos macro de EEUU
7- El modelo de Citi de euforia ha tocado nuevos máximos históricos. El Banco ha dicho que históricamente esto da unas posibilidades del 0% de que en 12 meses el SP 500 esté subiendo.
8- Hoy se ha empezado ya a comentar que plan de Biden de infraestructuras se va a plantear por otros 3 billones de dólares, más madera…
9- El sectorial bancario ha estado débil toda la sesión ante la mayor tranquilidad de las rentabilidades de los bonos, con las que últimamente tiene una gran correlación, contraria a la del Nasdaq.
10- AstraZeneca ha presentado hoy los resultados de su estudio en EEUU en más de 31.000 personas para intentar que le concedan en este país licencia. La efectividad respecto a los síntomas ha sido del 79% mucho más baja que las basadas en ARN mensajero como Pfizer. Pero aseguran que tiene una efectividad del 100% para prevenir hospitalizaciones y afecciones graves de la enfermedad.
11- La grave crisis que ha estallado hoy en Turquía no ha afectado hoy en Wall Street, algo que sí ha sucedido en Europa. Y también en Japón, donde los inversores particulares tienen mucha exposición a Turquía.
12- Hoy es la mayor diferencia de rendimiento entre el Nasdaq 100 y el Russell 2000 (a favor del Nasdaq 100) desde el día después de las elecciones de 2020 según datos de Bespoke.
13- Dow Jones Industrial Average subió 102,38 puntos, o 0,31%, a 32.730,35, el S&P 500 ganó 27,46 puntos, o 0,70%, a 3.940,56 y el Nasdaq Composite añadió 162,31 puntos, o 1,23%, a 13.377,54
14- Kansas City Southern se disparó después de que Canadian Pacific Railway Ltd acordó adquirir el operador ferroviario en un acuerdo de efectivo y acciones de $ 25 mil millones para crear el primer ferrocarril que atraviesa los Estados Unidos, México y Canadá.
15- Veamos como queda el indicador MOC
Vuelve el saldo neto vendedor. Tenemos desequilibrios compradores por 1500 millones y vendedores por 1900 millones, por lo que no se confirma el fuerte saldo comprador del viernes, que puede que se diera por distorsión de los vencimientos de derivados.
José Luis Cárpatos
Director de Inversiones de Gloversia EAF
