En primer lugar veamos los mercados globales:
El optimismo sobre las perspectivas económicas impulsó los precios de las materias primas a nuevos máximos el martes, ayudando a las acciones a mantenerse estables, ya que las expectativas de un testimonio moderado del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, calmaron los rendimientos de los bonos.
El índice MSCI de renta variable mundial se mantenía plano cerca de los mínimos de dos semanas a las 0919 GMT, ayudado por las ganancias de los índices de renta variable de Asia, con un alto peso de las materias primas, y por el repunte de los valores de viajes europeos ante la perspectiva de una flexibilización de las restricciones sociales.
El primer ministro británico, Boris Johnson, presentó el lunes un plan escalonado para poner fin al bloqueo del COVID-19 en la sexta economía del mundo.
Las acciones mundiales se han visto afectadas en las últimas sesiones por el rápido aumento de los rendimientos de los bonos mundiales, lo que ha alimentado las expectativas de que los bancos centrales podrían volverse menos acomodaticios en un intento de frenar la inflación. Los valores tecnológicos fueron los más afectados.
Pero las ventas en el mercado de bonos se redujeron después de que la directora del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijera el lunes que el banco central estaba «vigilando de cerca» el aumento de los costes de los préstamos.
Los inversores esperan ahora que Powell, de la Fed, se muestre igual de tranquilizador cuando testifique ante el Congreso a las 1500 GMT.
«Si ya había alguna expectativa de que Powell podría intentar calmar los tipos, entonces (las declaraciones de Lagarde) no han hecho más que cimentarla», dijo Giuseppe Sersale, estratega y gestor de fondos de Anthilia en Milán.
Sin embargo, los valores tecnológicos y los sectores sensibles a los tipos de interés, como los servicios públicos, cayeron en Europa, compensando la fortaleza de los valores de viajes y materias primas, y haciendo caer el índice de referencia regional un 0,6%. En Asia, el repunte de las materias primas elevó el S&P/ASX 200 de Australia un 0,9%, mientras que el Kospi de Corea del Sur, cargado de tecnología, perdió un 0,3%. Los mercados japoneses estuvieron cerrados por ser día festivo.
Los futuros del Nasdaq cayeron un 0,6% y se situaron en mínimos de tres semanas, después de que valores de alto crecimiento como Apple, Microsoft y Tesla arrastraran al índice a una caída del 2,5% el lunes, mientras que los futuros del S&P 500 bajaron un 0,1%.
Los rendimientos de los bonos han subido mucho este mes, ya que las perspectivas de un mayor estímulo fiscal en EE.UU. impulsaron las esperanzas de una recuperación económica más rápida a nivel mundial. Sin embargo, esto también está alimentando las preocupaciones sobre la inflación, lo que lleva a los inversores a vender los valores de crecimiento que han subido en los últimos meses.
«Los tipos de interés reales de EE.UU. están ahora en territorio positivo, lo que ha creado cierta preocupación en torno a las consecuencias para los mercados de renta variable», dijo César Pérez Ruiz, director de inversiones de Pictet Wealth Management, en un informe.
La rentabilidad del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta el 1,374%, pero se mantuvo por debajo del máximo de un año del 1,394% alcanzado el lunes.
La rentabilidad del Bund alemán a 10 años también subió hasta el -0,309%, pero se situó por debajo del máximo de 8 meses del -0,278% alcanzado en la sesión anterior.
Los precios de las materias primas volvieron a fortalecerse.
Los precios del petróleo subieron más de un dólar, apuntalados por el optimismo sobre la puesta en marcha de la vacuna COVID-19 y la menor producción, ya que los suministros estadounidenses tardaron en volver después de que una profunda helada en Texas cerrara la producción de crudo la semana pasada.
El crudo Brent subió un 0,9%, a 66,18 dólares el barril, después de haber alcanzado anteriormente un nuevo máximo de 13 meses, a 66,79 dólares, mientras que el crudo estadounidense subió un 1,2%, a 62,45 dólares el barril.
«El petróleo se ha visto envuelto en el movimiento alcista de las materias primas en general, con un dólar más débil que resulta constructivo para el complejo», dijeron los estrategas de ING dirigidos por Warren Patterson en una nota.
«Mientras tanto, crece la opinión de que el mercado del petróleo parece cada vez más ajustado en lo que queda de año».
Los precios del cobre, por su parte, alcanzaron un máximo de 9 años y medio, ya que la escasa oferta y la sólida demanda del principal consumidor, China, impulsaron el sentimiento.
En los mercados de divisas, el dólar cayó brevemente a su nivel más bajo desde el 13 de enero antes del testimonio de Powell, mientras que las divisas vinculadas a las materias primas rondaron máximos de varios años.
El índice del dólar subió un 0,1% a 90,143, y el euro se mantuvo estable a 1,2151 dólares.
Bitcoin baja 17% a 45.000 ante las dudas por sus excesos de valoración.
(Información de Danilo Masoni en Milán y Anshuman Daga en Singapur; edición de Ana Nicolaci da Costa) Reuters. Traduce serenitymarkets.com
Y ahora bajemos el foco a las bolsas europeas:
Las acciones europeas revirtieron las ganancias iniciales y cotizaron a la baja el martes, ya que las actualizaciones de las ganancias corporativas mixtas eclipsaron el impulso de los fuertes precios de las materias primas, mientras que el banco británico HSBC cayó tras abandonar sus objetivos de rentabilidad a largo plazo.
HSBC Holdings bajó un 1,5% después de que sus beneficios anuales cayeran bruscamente debido a la pandemia del COVID-19, mientras que dio a conocer una estrategia revisada centrada principalmente en la gestión de la riqueza en Asia.
El índice bursátil de referencia de la zona euro bajó un 0,8%. Los valores tecnológicos y sanitarios fueron los que más cayeron, mientras que las acciones de petróleo y gas y de viajes ganaron casi un 1%.
«Los inversores son cautelosamente optimistas sobre el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y lo que eso nos dice sobre la trayectoria de la inflación, mientras que las acciones alemanas parecen pesar en el mercado europeo más amplio, ya que los valores tecnológicos se debilitan aún más, siendo el DAX un índice centrado en la tecnología», dijo Michael Hewson, analista de CMC Markets.
Los inversores están pendientes del testimonio del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, ante el comité del Senado más tarde en el día en busca de pistas sobre el pensamiento del banco central a un reciente aumento de los rendimientos.
Mientras tanto, los rendimientos de la deuda pública europea básica reanudaron su trayectoria alcista, incluso después de que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, señalara el lunes su malestar por el reciente aumento de los rendimientos.
Las acciones europeas se han recuperado fuertemente desde los mínimos alcanzados el año pasado. Pero, a diferencia de sus homólogos del otro lado del Atlántico, aún no han alcanzado los niveles anteriores a la pandemia, en medio de la preocupación por el estancamiento de la recuperación económica y la lentitud en la aplicación de las vacunas.
El índice FTSE 100 del Reino Unido cotizaba sin cambios a las 0905 GMT, mientras que el índice de mediana capitalización subía un 1%, liderado por las ganancias de los valores del sector de los viajes, ya que el país pretende suavizar sus restricciones de cierre de forma gradual.
InterContinental Hotels, propietaria de Holiday Inn, ganó un 3% después de que dijera que una recuperación más rápida de su marca Holiday Inn Express le había ayudado a obtener mejores resultados en los mercados clave, incluso cuando registró una pérdida anual de 153 millones de dólares.
En otras noticias sobre resultados, el grupo sanitario alemán Fresenius cayó después de reducir su previsión de crecimiento de las ventas para 2021 y decir que lanzará un programa de reducción de costes, mientras que el fabricante de cemento HeidelbergCement cayó un 2,3% incluso después de que los resultados preliminares mostraran que el beneficio básico aumentó un 6% el año pasado.
El índice de referencia alemán cotizó un 1,0% a la baja, siendo Heidelberg el segundo mayor perdedor del índice.
El grupo energético francés Total ganó casi un 2% tras acordar la venta de participaciones en algunos parques eólicos y solares a Credit Agricole Assurances y Banque des Territoires. (Información de Shashank Nayar en Bengaluru; edición de Uttaresh.V y Sriraj Kalluvila) Reuters. Traduce serenitymarkets
