Veamos como están las bolsas europeas a estas horas:
Los fabricantes de automóviles elevaron el jueves el DAX alemán a un máximo histórico, mientras que las acciones europeas en general se acercaron a máximos históricos después de que la Reserva Federal de Estados Unidos prometiera mantener los tipos de interés bajos a pesar de prever un aumento del crecimiento económico.
El índice de las 50 empresas más importantes de la zona del euro ganó un 0,4%, superando brevemente el máximo alcanzado en febrero del año pasado, antes de que la pandemia del COVID-19 afectara a los mercados financieros.
El DAX alemán subió un 0,9% y el CAC 40 francés un 0,2%, mientras que el FTSE 100 británico cayó antes de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra, prevista para las 1200 GMT.
No se espera que el banco central cambie su enorme programa de estímulos para combatir la crisis, a pesar del optimismo sobre la recuperación económica.
El índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0,3%, pero se alejó de sus máximos iniciales debido a las pérdidas de los valores de servicios públicos, productos químicos y alimentos y bebidas.
Con el aumento del rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años tras la decisión de la Reserva Federal, los sectores económicamente sensibles, como los fabricantes de automóviles, los bancos y las mineras, lideraron las ganancias en Europa.
La reciente subida de los rendimientos de los bonos del Estado ha avivado la preocupación por un repunte de la inflación mientras los billones de dólares de estímulo ayudan a las economías mundiales a salir del choque de la pandemia.
Sin embargo, las acciones europeas se han beneficiado de la subida de los rendimientos, lo que ha provocado una rotación hacia algunos de los sectores más baratos, como los bancos y la energía, con la esperanza de un fuerte repunte económico.
«Esperamos que los rendimientos de los bonos sigan subiendo en respuesta a la fuerte aceleración del crecimiento mundial, el aumento de la inflación y la reducción de la acomodación de la política monetaria», dijo Milla Savova, estratega de renta variable europea de Bank of America Merrill Lynch.
«En combinación con nuestras expectativas de un repunte de los PMI de la zona del euro y el aumento del precio del petróleo, esto implicaría alrededor de un 15% más de rendimiento del valor frente al crecimiento a finales del tercer trimestre».
Volkswagen subió un 3,4% y se convirtió en la empresa más valiosa del DAX alemán, después de superar el miércoles al fabricante de software SAP.
Sus acciones han acumulado una ganancia del 28% en lo que va de semana y están en camino de registrar la mayor ganancia semanal de la historia después de que intensificara su cambio a vehículos totalmente eléctricos.
El prestamista suizo Credit Suisse ganó un 1,7% después de que dijera que estaba revisando su negocio de gestión de activos en medio de las investigaciones regulatorias sobre sus operaciones con la colapsada Greensill Capital.
El fabricante de equipos de telecomunicaciones Nokia bajó un 1%, a pesar de prever un aumento de los márgenes de beneficio hasta el 10%-13% en 2023.
La cadena suiza de farmacias en línea Zur Rose cayó un 7,5% y se situó en la parte baja del STOXX 600 tras unos resultados y unas perspectivas decepcionantes para todo el año. (Información de Sruthi Shankar y Devik Jain en Bengaluru; edición de Arun Koyyur) Reuters. Traduce serenitymarkets
Y ahora mercados globales:
Los mercados bursátiles mundiales subieron el jueves después de que la Reserva Federal de Estados Unidos prometiera mantener su apoyo, aunque otra subida de los rendimientos de los bonos mundiales y del dólar demostró que no todos estaban convencidos.
El índice mundial MSCI de 50 países se acercó a los máximos históricos después de que la Reserva Federal, que también había pronosticado un gran crecimiento en Estados Unidos, levantara a Wall Street y a Asia durante la noche, y Europa abrió con el DAX alemán en un máximo histórico.
Sin embargo, para los operadores preocupados por el aumento de los costes de los préstamos, los rendimientos de la deuda pública de la zona del euro ya seguían los movimientos al alza de los bonos del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años, ya que subieron a un máximo de 13 meses del 1,74%.
Esto también revitalizó al dólar, que había caído brevemente a un mínimo de dos semanas después de que la Reserva Federal se opusiera a las especulaciones de que podría estar empezando a pensar en subir los tipos de interés.
El banco central estadounidense considera que la economía crecerá un 6,5% este año, lo que supondría el mayor salto desde 1984. Se espera que la inflación supere su nivel preferido, entre el 2% y el 2,4%, aunque se prevé que retroceda en los años siguientes.
«No sé qué puede hacer la Fed para detener una subida de los rendimientos que se basa en unos fundamentos más sólidos», dijo el estratega jefe de renta fija global de BCA, Rob Robis, señalando el paquete de estímulo de 1,9 billones de dólares de Estados Unidos que impulsará el crecimiento.
«El camino de menor resistencia sigue siendo hacia rendimientos más altos», dijo. «El mercado del Tesoro estadounidense lidera el mundo y todos los mercados de bonos responden».
También nos esperaba otro día de acción de los bancos centrales.
El Banco de Japón y el Banco de Inglaterra se reúnen, Noruega señaló una posible subida este año y en los mercados emergentes el banco central de Turquía se enfrentaba a una prueba crucial de confianza tras un mes tórrido para la lira.
El índice del dólar, que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de sus pares, subió hasta un 0,4%, hasta 91,671. Había bajado a 91,300 tras la reunión de la Fed del miércoles.
Por su parte, el euro retrocedió a 1,19505 dólares, desde un máximo de una semana de 1,19900 dólares. Frente al yen, el dólar ganó un 0,3%, situándose en 109,120 yenes.
La libra esterlina cotizó sin cambios, a 1,3963 dólares. Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga su tipo de interés bancario de referencia en el mínimo histórico del 0,1% y su programa de compra de bonos sin cambios en 895.000 millones de libras.
«Al igual que la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra hablará de las perspectivas de la economía en relación con la situación actual, pero al mismo tiempo hará hincapié en que todavía estamos lejos de la recuperación total», dijo Rodrigo Catril, estratega de divisas del National Australia Bank en Sydney.
El dólar australiano subió a un máximo de dos semanas de 0,7849 dólares después de que los datos mostraran que la economía del país creó más del doble de empleos de lo esperado en febrero. Sin embargo, su homólogo neozelandés perdió impulso después de que el país registrara una sorprendente contracción del PIB en el cuarto trimestre.
PALPITACIONES DE LA INFLACIÓN
Durante la noche, las acciones de Asia-Pacífico, excluyendo las de Japón, subieron un 0,8%. Las acciones de China subieron lo mismo. Australia cayó un 0,7%.
Los futuros de Wall Street también apuntaban a la baja, con los futuros del S&P 500 bajando un 0,4% y los del Nasdaq cayendo más de un 1%, en medio de la presión que la subida de los tipos estadounidenses suele ejercer sobre las empresas tecnológicas con valoraciones estratosféricas.
Aunque se espera que la inflación alcance el 2,4% este año, el presidente de la Fed, Jerome Powell, la calificó como un aumento «temporal» que no cambiará la promesa de la Fed de mantener su tipo de interés de referencia a un día cerca de cero.
Sin embargo, con los rendimientos del Tesoro a largo plazo subiendo de nuevo en Europa, la curva de rendimiento se empinaba. El diferencial entre los rendimientos a dos años y a 10 años en Estados Unidos, la parte más vigilada de la curva de rendimiento, subió a 155 puntos básicos, la mayor pendiente desde septiembre de 2015.
La tasa de equilibrio de la inflación a 10 años alcanzó el 2,3%, lo que indica que las expectativas de inflación están ahora en su punto más alto desde enero de 2014.
La reacción en los mercados de materias primas fue una pequeña caída de los precios del petróleo Brent hasta los 67,6 dólares por barril. Los operadores también señalaron el aumento de los inventarios de crudo en Estados Unidos y las expectativas de una demanda más débil en Europa, donde el despliegue de la vacuna contra el coronavirus se está tambaleando.
El oro bajó un 0,3%, hasta los 1.737 dólares por onza.
(Reportaje de Marc Jones, edición de Larry King) Reuters. Traduce serenitymarkets
