1/ACORRALADOS LOS CORTOS
En tan sólo una semana, la operación de la » gente de Reddit » que expulsó a los fondos de cobertura experimentados de GameStop se ha vuelto global.
Las apuestas bajistas resultaron tan rentables en GameStop y otros valores estadounidenses en corto que no tardaron en surgir imitaciones en todo el mundo.
El 26 de enero, un frenesí de compras aparentemente aleatorio hizo subir a un puñado de valores en toda Europa. Muy pronto, los operadores se dieron cuenta de que el editor británico Pearson, el fabricante alemán de medicamentos Evotec y la empresa inmobiliaria Unibail-Rodamco tenían algo en común: se encontraban entre los valores más cortos de Europa.
Los movimientos se extendieron entonces a Asia; el 28 de enero, los valores australianos fuertemente escindidos Webjet, Tassal e InvoCare subieron, mientras que los inversores minoristas de Malasia debatieron la compra de los fabricantes de guantes médicos para expulsar a los vendedores en corto.
La «multitud de Reddit» ha afectado a los mercados principales al obligar a los fondos de cobertura a vender sus valores favoritos para cubrir las pérdidas. Con las apuestas cortas pendientes contra unas 5.000 empresas estadounidenses, la acción puede continuar.
2/LOS JUEGOS OLÍMPICOS DEPENDEN DE LAS VACUNAS
Japón tiene mucho en juego con la implantación masiva de vacunas, sobre todo su objetivo de llevar a miles de atletas y aficionados a Tokio en julio para los Juegos Olímpicos de Verano aplazados de 2020.
El comité organizador afirma que no hay dudas ni objeciones por parte de los socios, incluidos el COI y las federaciones deportivas. El gobierno ha decidido adquirir las vacunas COVID-19 a nivel local para evitar retrasos en la inoculación de su población.
En una conferencia de prensa el martes se informará de sus planes.
Las aseguradoras y los patrocinadores locales, como Dentsu Group y Asics Corp, se juegan miles de millones en los Juegos. Sólo pueden contener la respiración hasta que comience el relevo de la antorcha olímpica en marzo.
3/ENDEUDAMIENTO A LO GRANDE
La deuda nacional de Estados Unidos se disparó un 40% bajo el mandato de Donald Trump, y se espera que el presidente Joe Biden siga aumentando el endeudamiento.
El lunes, el Tesoro anuncia su plan de reembolso trimestral, seguido el miércoles con los detalles de los tamaños de subasta previstos para cada vencimiento.
Se considera que el tamaño de las subastas se mantendrá estable; incluso después de la promulgación de un paquete de estímulo de 900.000 millones de dólares, el Tesoro debería ser capaz de satisfacer las necesidades de financiación de 2021, calcula Wells Fargo.
A algunos les preocupa que tanto endeudamiento pueda empañar el atractivo de la deuda estadounidense. Incluso si Biden no aprueba todo su plan de gasto de 1,9 billones de dólares, las expectativas de estímulo fueron uno de los factores que impulsaron recientemente los rendimientos del Tesoro a máximos de 10 meses.
4/¿BANCOS MALOS?
Algunos de los mayores bancos europeos -Santander, Deutsche Bank e Intesa- presentarán en breve sus resultados de 2020, un año difícil en el que los cierres de cuentas paralizaron la economía y pusieron a millones de prestatarios en peligro financiero.
La visión de los datos de Refinitiv I/B/E/S es que los beneficios se contrajeron más del 50% el año pasado y que luego repuntarán un 63% en 2021.
Sin embargo, el lento ritmo de implantación de vacunas en Europa es preocupante; la continuación de los bloqueos aumentaría la incertidumbre sobre si los europeos fuertemente endeudados podrán devolver alguna vez sus préstamos.
Así que preste atención en los extractos de los bancos al número de prestatarios que aún se acogen a las vacaciones de pago de los préstamos para automóviles o las hipotecas. Y observe también el volumen de préstamos que los prestamistas están reclasificando como de mayor riesgo de no ser devueltos.
5/Estilo…a la italiana
Se avecina una semana clave para Italia. El destino del banco más antiguo del mundo, Monte dei Paschi, está en manos de Andrea Orcel, el nuevo responsable de su mayor rival, UniCredit.
El Tesoro italiano ha estado estudiando la venta de MPS, de propiedad estatal, a UniCredit, con la esperanza de que las conversaciones comiencen este mes. Así pues, Orcel, un renombrado negociador, podría dirigir el futuro no de uno, sino de dos bancos italianos.
Mientras tanto, en Roma, los partidos gobernantes tienen que forjar un nuevo acuerdo con Viva Italia, que abandonó el gobierno y forzó la dimisión del Primer Ministro Giuseppe Conte. La pandemia y la mayor recesión desde el final de la Segunda Guerra Mundial añaden un sentido de urgencia a la negociación.
(Reportaje de Julien Ponthus, Dhara Ranasinghe en Londres; John O’Donnell en Fráncfort; Karen Pierog en Nueva York y Vidya Ranganathan en Singapur; recopilado por Sujata Rao; edición de Jan Harvey) Reuters. Traduce serenitymarkets.com
