Las acciones de GameStop y AMC Entertainment Holdings se duplicaron con creces el miércoles, lo que obligó a los fondos de cobertura a sufrir fuertes pérdidas al descargar sus posiciones cortas, lo que provocó un llamamiento para que se examinen las publicaciones anónimas de operaciones bursátiles en las redes sociales.
La compresión de posiciones cortas fue tan fuerte que los fondos vendieron posiciones largas en acciones para pagar las pérdidas, lo que provocó una caída del 1% en los principales índices de Wall Street.
El ETF Goldman Hedge Industry VIP, que sigue las acciones más populares de los fondos de cobertura, ha caído durante cinco sesiones consecutivas, su mayor racha de pérdidas desde febrero de 2020.
El vendedor en corto Citron dijo en una publicación de vídeo que había abandonado su apuesta por la caída de las acciones de GameStop después de que el valor del minorista de videojuegos se disparara casi diez veces en quince días. Citron ha sido el objetivo de algunos individuos en el hilo «WallStreetbets» de Reddit que ayudaron a impulsar las ganancias de varios valores de nicho.
Mientras los comentaristas y los abogados piden que se examinen estos movimientos, la directora del Nasdaq, Adena Friedman, dijo que las bolsas y los reguladores deben prestar atención a la posibilidad de que se produzcan maniobras de «pump and dump» impulsadas por las conversaciones en las redes sociales.
«Si vemos un aumento significativo de las conversaciones en las redes sociales… y lo comparamos con una actividad comercial inusual, potencialmente detendremos esas acciones para permitirnos investigar la situación», dijo Friedman en CNBC, respondiendo a una pregunta después de los resultados financieros de la bolsa.
«Si pensamos o contemplamos que puede haber alguna manipulación, entonces nos comprometemos con FINRA y la SEC para evaluar e investigar eso».
La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) declinó hacer comentarios. GameStop y AMC cotizan en la Bolsa de Nueva York.
Los principales comentaristas han cuestionado los movimientos de varios valores que se han hecho eco de Reddit en los últimos días, en un momento en que algunos en Wall Street se preguntan si meses de ganancias generales estelares han llevado los precios de las acciones en todo el mercado a un territorio de burbuja.
Las acciones de GameStop han subido casi un 700% en dos semanas, elevando el valor de mercado del minorista de videojuegos en dificultades de 1.240 millones de dólares a más de 10.000 millones. BlackBerry Ltd. se disparó un 185% el martes, en camino de obtener la mayor ganancia mensual de su historia.
GameStop subió otro 146% hasta los 365 dólares al mediodía del miércoles, mientras que las acciones de AMC se triplicaron con creces hasta los 16,50 dólares, en un momento en que el mercado bursátil general bajaba más de un 1%.
Junto con Nokia Oyj, las empresas se encontraban entre los valores más negociados, y los hilos de discusión de Reddit volvían a estar repletos de charlas sobre los valores.
«Estos no son tiempos normales y, aunque el asunto (de Reddit)… es fascinante de ver, no puedo evitar pensar que es poco probable que esto termine bien para alguien», dijo el estratega de Deutsche Bank Jim Reid.
BlackRock Inc, el mayor gestor de activos del mundo, podría haber obtenido ganancias de unos 2.400 millones de dólares por su inversión en GameStop. Poseía alrededor de 9,2 millones de acciones, o una participación de aproximadamente el 13%, en GameStop a partir del 31 de diciembre de 2020, una presentación regulatoria mostró el martes.
Pero la extrema volatilidad significa que los inversores pueden perder dinero, dijo Matthew Keator, socio gerente de la firma de gestión de patrimonio Keator Group en Lenox, Massachusetts.
«Es un juego peligroso para jugar desde ambos lados del espectro, tanto si se está largo como corto. Si te acercas lo suficiente al fuego, te vas a quemar», dijo. «En algún momento, la valoración va a importar y no importará lo que los medios sociales estén animando a las acciones».
ROBIN HOOD
La inversión directa se ha disparado en el último año gracias a aplicaciones de fácil acceso como Robinhood.com, que permiten a los estadounidenses de a pie realizar operaciones bursátiles casi sin coste inicial, mientras que los billones de dólares de estímulo también impulsaron los mercados al alza.
En el caso de GameStop, el ejército de inversores minoristas se ha enfrentado a los vendedores en corto institucionales, un ámbito tradicional para los fondos de cobertura, que apuestan por las caídas de las acciones de las empresas que juzgan débiles.
Las 20 empresas de pequeña capitalización del índice Russell 2000 con las mayores apuestas bajistas en su contra han subido un 60% de media en lo que va de año, superando fácilmente al resto del mercado, según muestra un análisis de Reuters de los datos de Refinitiv.
A primera hora del martes, los vendedores en corto de GameStop perdían 5.000 millones de dólares sobre la base del valor de mercado, neto de financiación, en 2021, según la firma de análisis S3 Partners.
Otro fondo, Melvin Capital, dijo que había cerrado su posición corta en GameStop el martes por la tarde después de asumir una gran pérdida.
Barron’s informó a última hora del martes que el principal regulador de valores de Massachusetts cree que las operaciones con las acciones de GameStop sugieren que hay algo «sistémicamente incorrecto» en el comercio de opciones en torno a la acción.
Otros dicen que las operaciones dependen al final de los inversores que las realizan.
«Ese es el sentimiento, el público haciendo lo que siente que le han hecho las instituciones», dijo el cofundador de Reddit, Alexis Ohanian, en un tuit el miércoles. «Sé que todos son ‘gente al azar en Internet’, pero hay mucha más empatía y comunidad ahí de lo que la gente cree».
(Reporting by Sagarika Jaisinghani and Medha Singh in Bengaluru, and Stephen Culp and April Joyner in New York; additional reporting by Sruthi Shankar, Ambar Warrick and Aaron Saldanha in Bengaluru and Thyagaraju Adinarayan in London; Writing by Nick Zieminski, editing by Patrick Graham) Reuters. Traduce serenitymarkets
Y ahora opiniones de analistas
Las acciones de GameStop y AMC Entertainment Holdings se duplicaron con creces el miércoles, lo que obligó a los fondos de cobertura a sufrir fuertes pérdidas al descargar sus posiciones cortas, lo que provocó un llamamiento para que se examinen las publicaciones anónimas de operaciones bursátiles en las redes sociales.
La compresión de posiciones cortas fue tan fuerte que los fondos vendieron posiciones largas en acciones para pagar las pérdidas, lo que contribuyó a una caída de los principales índices de Wall Street.
El S&P 500 perdía un 1,4% en las operaciones de la mañana y el Nasdaq bajaba un 1%.
COMENTARIOS DE LOS INVERSORES ELLIS PHIFER, ESTRATEGA DE MERCADO, RAYMOND JAMES, MEMPHIS, TENNESSEE
«La gente está mirando los bonos como un refugio seguro. Todo se remonta al mercado de ventas en corto y al rally de cobertura de cortos».
«Se convierte en algo potencialmente endémico y es como un virus. Si se sigue extendiendo, hay más llamadas de margen, más empresas que potencialmente tienen que cerrar y están apalancadas, por lo que empiezan a vender más y puedes acabar en una mala situación.»
SEAN O’HARA, PRESIDENTE, PACER ETF DISTRIBUTORS, MALVERN, PENNSYLVANIA
«Por muy extraño que pueda parecer, lo que es parcialmente responsable de lo que está ocurriendo hoy en el mercado es que se están produciendo muchas ventas para conseguir dinero en efectivo para cubrir algunos de estos grandes cortos que están siendo machacados».
MATTHEW KEATOR, SOCIO GERENTE, THE KEATOR GROUP, LENOX, MASSACHUSETTS
«Cuando se empieza a ver este tipo de exuberancia excesiva a estos niveles, hay que parar y hacer una pausa y darse cuenta de que las valoraciones importan».
«Es un juego peligroso para jugar desde ambos lados del espectro, tanto si estás largo como corto. Si te acercas lo suficiente al fuego te vas a quemar.
«En algún momento la valoración va a importar y no importará lo que los medios sociales estén animando a las acciones. En algún momento eso va a ser secundario respecto a los fundamentos.
«Sin duda, son días extraños».
ERIC KUBY, DIRECTOR DE INVERSIONES, NORTH STAR INVESTMENT MANAGEMENT CORP, CHICAGO
«Esto es algo que no va a continuar mucho tiempo porque está completamente desvinculado de cualquier tipo de realidad económica. Esta compresión a corto plazo impulsada por los minoristas está llevando estos movimientos exagerados a nuevos niveles que nunca había visto antes. Es algo notable. No sé cuándo va a terminar, pero no creo que pueda continuar mucho más tiempo porque es tan obviamente irracional que tiene que terminar realmente mal, en mi opinión.»
MATTHIAS SCHEIBER, DIRECTOR GLOBAL DE SOLUCIONES MULTIACTIVOS, WELLS FARGO ASSET MANAGEMENT, LONDRES
«Gran parte de esto está impulsado por los inversores minoristas, y estas plataformas permiten operar a nivel global, por lo que es muy fácil que valores como GameStop o Nokia se disparen».
«Dada la liquidez que hemos visto, este fenómeno podría mantenerse durante un tiempo. Pero en última instancia, volverá a los fundamentos».
«(Sobre la alteración del mercado en general) «No en este momento, es demasiado pequeño. Se podría argumentar que hemos visto grandes oscilaciones en valores como Tesla que podrían afectar al mercado en general. Pero dicho esto, también hay mucho dinero institucional en esos valores dado su potencial de crecimiento.»
«El comercio minorista puede provocar una distorsión a corto plazo similar a la que experimentamos a principios de la década de 2000, pero a más largo plazo, los inversores se centrarán en los fundamentos.»
(Compilado por el equipo de Global Finance & Markets Breaking News)
Reuters. Traduce serenitymarkets
