Ya saben que Hulbert es uno de los mayores especialistas mundiales en ley de sentimiento contrario. Edita publicaciones regulares sobre este tema que funcionan muy bien.
Pues bien hoy publican un estudio suyo muy interesante en este artículo:
En el artículo cita un estudio del famoso Shiller de la Universidad de Yale que se basa en hacer la siguiente pregunta:
¿Cuál cree que es la probabilidad de una caída catastrófica del mercado de valores en los EE. UU., Como la del 28 de octubre de 1929 o el 19 de octubre de 1987, en los próximos seis meses, incluido el caso de que se produzca una caída en los otros países y se extienda
Pues bien el gráfico histórico a esta pregunta. Cuánto más bajo es el gráfico más miedo hay a que venga un crash, cuanto más bajo menor es el miedo al crash.
Como vemos estamos en zona de máximos históricos de pensamiento de los inversores de que viene un crash. Según Hulbert por ley de sentimiento contrario esto baja enormemente las posibilidades de que suceda.
Vean esta tabla basada en la lectura del gráfico anterior traducida
Como ven el mercado tiene propensión a ganancias muy fuertes al cabo de un año de estas lecturas extremas.
La última vez que hubo tanto miedo fue en 2009 justo cuando el mercado se estaba dando la vuelta al alza para una tendencia alcista posterior que duró mucho.
Todo esto hay que manejarlo con la debida prudencia.
