Situación intradía. Italia pone la de cal y el sentimiento económico la de arena

Serenitymarkets.com. Primera sesión en los mercados de esta semana donde ya estamos todos en los dos puestos de combate, con los americanos ya fuera de esas vacaciones propiciadas por el Día de Acción de Gracias.

Lo que nos encontramos a esta hora es una sesión potentemente alcista con mejoras en los futuros sobre índices en Europa superiores al 1% y mejoras similares en la parte americana.

Los puntos positivos son una, hasta cierto punto correcta, evolución del divorcio entre Reino Unido y la Unión Europea aunque todavía queda algún que otro escollo para poder superarlo, pero la situación parece que está controlada, lo que por lo menos no aumenta el desasosiego.

Además, los verdaderos protagonistas del día son el mercado secundario de deuda de la periferia y también el sector bancario gracias a ese reconocimiento desde el gobierno italiano de que van a repasar el presupuesto y variar ligeramente los objetivos de déficit para 2019, algo que era evidente una vez abierto el procedimiento disciplinario por exceso de déficit de Bruselas a Italia. Por lo tanto, esa multa que deberían pagar todos los italianos gracias al empecinamiento de su gobierno, sería muy difícil de vender a los votantes.

La consecuencia directa del punto anterior es que el supersector bancario es mejor del día con un incremento del 2,44% en donde los italianos son los mejores con incrementos superiores al 5% seguidos del resto y también una buena representación del sector bancario español.

Además, ver que podría reducirse el conflicto con Bruselas está haciendo que todo el mundo siga fijándose en la alta rentabilidad de la deuda italiana, así que si las perspectivas apuntan a cierta calma, hay verdadera pelea por comprar deuda con una rentabilidad tan alta, lo que está llevando a que el futuro de la deuda a 10 años italiana suba nada menos que 170 puntos. Esto es replicado por la deuda española que sube 71 puntos, por lo que bancos y aseguradoras tienen apoyo también por este lado.

Como todo está relacionado con el riesgo, el Euro se ve favorecido por el menor miedo y está mejorando en prácticamente todos los frentes.

La mejora del euro lleva consigo una cierta debilidad del dólar, algo que está siendo aprovechado por las materias primas y con otro intento de rebote del precio del crudo que se acerca a los 51 dólares.

En el nocturno americano, el Nasdaq es el mejor en estos momentos con una mejora de casi el 1,7% y el último factor positivo del día lo tenemos precisamente en Estados Unidos, ya que las cifras del famoso viernes negro son positivas y a las tecnológicas son quienes toman el mando por el famoso Cyber lunes.

Pero no estamos exentos de puntos negativos, y nos vuelven a llegar otra vez de la mano de la macroeconomía. En este caso no de un dato duro, es decir, los datos reales de la macroeconomía, sino de un dato suave, lo que corresponde a las encuestas. Hoy el Instituto Ifo ha dado los datos de la confianza empresarial del mes de noviembre y tenemos descenso en todo, la valoración general, las expectativas y las condiciones actuales. Como está focalizado en Alemania, gran parte del desplome que hemos sufrido viene por la incertidumbre con Reino Unido, así que si se acaba aprobando el plan de salida y el divorcio, la mayor certidumbre empresarial debería notarse en algún tipo de mejora en los sentimientos dentro de poco.

source: tradingeconomics.com

Tampoco tenemos buenas noticias de la apreciación de la situación de la economía por parte del BCE, ya que Praet dice que los riesgos bajistas están creciendo más de lo que se esperaba. Esto también tiene su parte positiva, porque estaríamos hablando de que si esto sigue así, van a tener que pensar dos veces los tiempos de ese cambio de política monetaria en los próximos meses, porque es verdaderamente peligroso pensar en un encarecimiento de las condiciones de financiación si empezamos a sufrir desaceleración económica.

En la parte técnica, todos los ojos están puestos al futuro del índice alemán, que es quien tiene una posible figura de doble suelo más clara. Aprovechando la divergencia alcista del RSI, hoy nos alejamos todavía más de la zona de soporte en los mínimos de octubre y poco a poco vamos a ver si nos podemos acercar a la resistencia de la media de 50 sesiones con nocturno, algo que tiene más cerca el futuro del índice español que tiene el apoyo del sector bancario.