PNC Financial Services Group Inc. dijo el lunes que compraría el negocio estadounidense del prestamista español BBVA por 11.600 millones de dólares en efectivo, consolidando aún más el sector bancario estadounidense.
Es el segundo mayor acuerdo bancario de EE.UU. desde la crisis financiera de 2008 y crea un banco estadounidense con casi 560.000 millones de dólares en activos y presencia en dos docenas de estados.
La medida subraya cómo la relajación de las regulaciones financieras y la reducción de los impuestos de las empresas bajo el mandato del presidente Donald Trump ha animado a los prestamistas regionales a buscar la expansión a través de los acuerdos, ya que compiten con actores más grandes como JPMorgan Chase & Co y Wells Fargo & Co.
La PNC y el BBVA han estado en conversaciones sobre un acuerdo durante las últimas semanas, y decidieron seguir adelante tras el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. del 3 de noviembre porque creen que el entorno regulador no cambiará con el demócrata Joe Biden como presidente y los republicanos probablemente controlando el Senado de EE.UU., dijeron fuentes a Reuters.
La PNC dijo que esperaba que el acuerdo, que ha sido aprobado por las juntas directivas de ambas compañías, aumente sus ganancias en un 21% en 2022.
El acuerdo se produce unos seis meses después de que la PNC vendiera su participación del 22,4% en el gigante de los fondos de inversión BlackRock Inc. por 14.200 millones de dólares. PNC registró ganancias después de impuestos de 4,3 mil millones de dólares por la venta, que utilizará para financiar el acuerdo con BBVA en su búsqueda de expandir su huella en el suroeste de los Estados Unidos, dijeron las fuentes.
La transacción representa la anulación de la adquisición por parte de BBVA de 9.600 millones de dólares en 2007 de Compass Bancshares Inc, que convirtió en su filial estadounidense. BBVA decidió retirarse del mercado estadounidense después de que su pobre desempeño pesara sobre sus acciones, dijeron las fuentes. La acción ha bajado un 36% en lo que va de año.
BBVA dijo que mantendría algunos de sus negocios en Estados Unidos como su corretaje y su participación en Propel Venture Partners y que seguiría manejando algunas de sus operaciones de banca mayorista desde su oficina de Nueva York.
La operación, cuyo cierre está previsto para mediados de 2021, supondrá un ratio de capital ordinario de primer orden de 300 puntos básicos y un impacto positivo de 580 millones de euros (687,18 millones de dólares) en su beneficio neto, señaló BBVA.
CATALIZADORES DE LA OPERACIÓN
La actividad de negociación en el sector bancario de los Estados Unidos languideció después de la crisis financiera, ya que se impusieron normas más estrictas a los prestamistas con más de 50.000 millones de dólares en activos y los reguladores impidieron que los bancos con problemas de cumplimiento se expandieran.
Sin embargo, los cambios en las leyes tributarias de EE.UU. bajo Trump redujeron los impuestos corporativos, liberando capital que los bancos podían utilizar para financiar los acuerdos. Los reguladores comenzaron a aprobar más fusiones de bancos regionales, como la combinación de Cadence Bancorp con State Bank Financial Corporation y la adquisición de FCB Financial Holdings por parte de Synovus Financial Corp.
El mayor acuerdo bancario desde la crisis financiera de 2008 fue la creación de Truist Financial Corp el año pasado a través de la adquisición de 28.000 millones de dólares de acciones de SunTrust Banks Inc. por parte del prestamista regional estadounidense BB&T Corp.
Otro catalizador del acuerdo ha sido la pandemia de COVID-19 de este año, que ha llevado a más clientes a realizar operaciones bancarias en línea y ha impulsado a los prestamistas a revisar sus instalaciones físicas en un esfuerzo por reducir los costos.
La PNC, que tiene un valor de mercado de 52.000 millones de dólares, se ha centrado tradicionalmente en las regiones del Atlántico Medio, el Medio Oeste y el Sudeste de los Estados Unidos. El acuerdo le da una mayor presencia en Texas y le permite entrar en otros estados del cinturón solar como Arizona y Nuevo México.
Los inversores se han mostrado cada vez más impacientes con los esfuerzos de BBVA para hacer frente a los malos resultados de su negocio en EE.UU. después de que el prestamista español realizara una amortización de 1.500 millones de dólares en sus beneficios del cuarto trimestre de 2019, culpando a los bajos tipos de interés y a la disminución del crecimiento.
El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, cambió recientemente de rumbo, afirmando que estaba abierto a la venta de empresas si éstas creaban valor para los accionistas.
Bank of America, Citi, Evercore y PNC Financial Institutions Advisory actuaron como asesores financieros de PNC y Wachtell, Lipton, Rosen & Katz fue su asesor legal.
J.P. Morgan Securities PLC representó a BBVA como asesor financiero y Sullivan & Cromwell LLP fue su asesor legal. (1 dólar = 0,8440 euros) (Informe de Greg Roumeliotis en Nueva York y Shubham Kalia en Bengaluru; Redacción de David French; Edición de Sherry Jacob-Phillips, Muralikumar Anantharaman y Anil D’Silva) Reuters. Traduce serenitymarkets
