Informe de Goldman al cierre de mercado. Por Cárpatos

Tras las fuertes caídas de ayer, lo primero que reconoce Goldman y lo hace en la primera frase, es que no hubo un motivo claro para la caída de ayer. Y enumera una lista de posibles motivos.

Entre ellos por un lado deja claro que el no poder con la media de 200 el SP500 fue un factor clave y estoy muy de acuerdo y en segundo lugar hablan de que se cortó el flujo de cierre de cortos.

Disminuye la presión a la baja – Véase PB – One Liner: “La cobertura de posiciones cortas de la semana pasada en la renta variable estadounidense se sitúa en el percentil 98 en comparación con los últimos cinco años”. Dada la agresividad de esa compresión, no es de extrañar que gran parte de esa posición corta probablemente se haya cerrado, lo que lleva a una disminución de la oferta de cobertura.

Y de hecho su índice valores con más cortos registró la primera caída en 8 días, donde siempre subía, precisamente por la cobertura de cierre de cortos.

A continuación vuelven a existir que no descartan que la razón principal sea un problema técnico, al fallar el SP500 en la media de 200 y publican este gráfico:

Sin duda para mí, ahí esta la clave, o se rompe eso o vienen problemas otra vez. Además del cierre de cortos tiene que entrar más chicha de compras o no romperá.

Sigamos, con los comentarios que hacen sobre la actividad de la mesa:

*FLUJOS DE LA MESA DE LOS EE.UU… La mesa terminó el día mejor inclinada a comprar 228 puntos básicos en volúmenes elevados. Los LO terminaron mejor tras la venta 1,04x mientras que la comunidad HF terminó mejor para comprar 1,01x. Los sectores más activos fueron TMT, Fins y Salud. En términos de factores, vendimos valor, mientras que vimos demanda en nombres de crecimiento a lo largo de la sesión.
*Al otro lado del charco… La mesa HT mantuvo el hacha de compra durante la sesión, terminando 1,1x mejor para comprar. En toda la base de clientes, tanto los LO (70% del flujo) como los HF (10% del flujo) terminaron mejor para comprar (1,1x frente a 1,3x mejor para comprar, respectivamente). Bajo la superficie, observamos una demanda neta de valores industriales, financieros (comprando bancos) y de primera necesidad. Por otro lado, vimos oferta en Tech (vendiendo Semis), Real Estate y Telecos

Como ven nada terrible en la mesa de EEUU y por los comentarios que hacen no me extraña que en los mercados oscuros saliera al final de una manera un poco rara volumen comprador. Y en Europa todo sigue muy tranquilo y las compras siguen.