¿Habías pensado que podías analizar Fondos así, desde esta perspectiva tan diferente, analizando lo que hay dentro de las carteras hoy con independencia de lo que hicieron en el pasado los gestores?
Esta herramienta permite un análisis “desde dentro” pudiendo contemplar los ratios cuantitativos medios del conjunto de acciones que forman las principales posiciones de los fondos de inversión.
El resultado es un estudio detallado de cada ratio, donde podemos ver el sesgo actual del inversor en la creación de la cartera.
Una ventaja muy notoria puesto los gestores suelen ser inconsistentes en sus tomas de decisiones, y esta es única forma de ver si siguen aplicando lo que dicen.
“Put your money where your mouth is” o “Predica con el ejemplo” por desgracia no son aplicables al mundo de la gestión, y a través de esta herramienta es la única forma de averiguarlo para analizar la consistencia del inversor y seguir invirtiendo con ellos con convicción.
A continuación, un pequeño análisis usando la herramienta de análisis de fondos de Zonavalue Club.
Esta semana hemos analizado desde Kau Markets el fondo alemán MainFirst Germany Fund A de la categoría RV Alemania Cap. Peq/Mediana.
Algunas de sus cifras actuales son:
El fondo tiene estos ratios de la fórmula KAU para que los conozcáis:
También observamos los siguientes ratios:
Según la gestora el objetivo del fondo de inversión es:
“The Sub-fund seeks to achieve long-term capital growth in line with a reasonable risk diversification by investing the Sub-fund’s assets primarily in shares and other equity-related securities with the focus on Germany, where at least two thirds of the Sub-fund’s Assets are invested. Depending on the actual situation, the investment focus may be on large-cap companies or also on small and mid caps. The investment focus is such that at least 75% of the Sub-fund’s assets (excluding cash and cash equivalents) is invested in shares and other equity-related securities of companies that are based in a member state of the European Union, conduct most of their business in a member state of the European Union or are holding companies whose associated companies predominantly have their registered offices in a member state of the European Union.” (MainFirst Germany Fund A)
Desde su inicio en 12/08/2013, el fondo está dirigido por dos gestores: Olgerd Eichler y Alexander Dominicus.
Apreciamos que este fondo tal y como indica la gestora, tiene una tendencia hacia el Growth ya que tiene unos crecimientos futuros de beneficio a largo plazo de 12,38%.
Según sus ratios tiene un enfoque Value Investing ya que posee una cartera con unos retornos medios sobre capital empleado elevados, concretamente de 20,80% (Quality) y cotiza a un precio considerablemente bajo Ev/Ebit = 19,14x.
Posee además un Momentum muy alto de 19,51%, versus 9,41% que tiene la media del Eurostoxx, su índice de referencia, y una deuda muy baja de 0,90 inferior a la mayoría de fondos.
NOTA: Datos calculados con el 39.23 % de la cartera del Fondo y que corresponde con 8 de las 10 primeras posiciones de las que disponemos de información en nuestra base de datos.
Desde el equipo de KAU os recomendamos este artículo para conocer cómo usar zonavalue.com para mejorar tus carteras de fondos Cómo invertir en una buena cartera de Fondos sin complicarse la vida: zonavalue.com
