- S&P +3bps cerrando en 6068 con un MOC (Market On Close) de 500 millones USD para comprar.
- NDX -29bps en 21693, R2K -53bps en 2275 y Dow +28bps en 44593.
- Se negociaron 15.57 mil millones de acciones en todas las bolsas de renta variable de EE.UU., frente a un promedio diario YTD de 16 mil millones de acciones.
- VIX +133bps en 16.02, Crudo +115bps en 73.15, US 10 años +3bps en 4.53, Oro -35bps en 2898, DXY -37bps en 107.92 y Bitcoin -147bps en 95987.
Resumen:
Día ruidoso que se sintió “peor” de lo que una sesión plana sugeriría. Mucha dispersión debajo de la superficie impulsada por la incertidumbre política y los resultados empresariales. Las acciones de IA cayeron hoy, mientras que los semiconductores más tradicionales y olvidados subieron (GFS, INTC, ON, HPQ). Ejemplo: ALAB -4% a pesar de superar estimaciones y elevar su guía.
En otros sectores, el arancel del 25% a todas las importaciones de acero y aluminio sigue impulsando al alza las acciones del sector metalúrgico. Fuera de movimientos idiosincráticos, la actividad fue moderada en acciones individuales antes del dato del CPI (Índice de Precios al Consumo).
Para mañana, GIR espera un aumento del 0.34% en el IPC subyacente de enero (vs. consenso del 0.3%), lo que se traduce en una tasa interanual del 3.19% (vs. 3.1% del consenso). [Enlace al informe]
Nuestra mesa calificó la actividad en un 5 sobre 10 en cuanto a nivel general de operaciones. El flujo ejecutado finalizó en 183bps, frente a un promedio de 88bps de los últimos 30 días.
- Órdenes limitadas se equilibraron con oferta en tecnología, productos macro y servicios de comunicación, frente a demanda en consumo discrecional e industriales.
- Los hedge funds cerraron la jornada como vendedores netos por 500 millones USD, impulsados por escasez en productos macro y ventas dispersas en consumo discrecional e industriales (líneas aéreas).
Expectativa para la reacción del mercado mañana…
Movimiento implícito del S&P 500 hasta el cierre de mañana: ~0,70%.
Después del cierre:
- UPST: +15% … otra gran sorpresa en resultados, estima ingresos del 1T de 200 millones USD vs. 178,5 millones esperados.
- DASH: -5% … sólido desempeño en volumen bruto de pedidos (GOV) del 4T, con EBITDA hacia el extremo superior del rango (margen estable trimestre a trimestre en ~2,7%), aunque en línea con el consenso (~466 millones USD).
- CFLT: +15% … sólido resultado en ingresos por suscripciones y guía positiva para ingresos de suscripciones en 2025 … próximo evento: Día del Analista el 6 de marzo.
- LYFT: -8% … ingresos y reservas del 4T en línea o ligeramente por debajo de lo esperado (reservas brutas del 4T +15% interanual), aunque supera en EBITDA. Guía para el 1T con reservas por debajo del consenso (+10-14% interanual) debido al entorno reciente de precios en el mercado de EE.UU., aunque EBITDA ligeramente mejor.
- EW: +4% … crecimiento del negocio TAVR +5% (mejor que el 4% guiado), ingresos de 1.04B USD (+2% vs. consenso), TMTT 105M USD (+12% vs. consenso), y EPS de 0.59 USD (vs. 0.55 esperado). Guía para 1T en línea con el consenso y reafirma previsión para 2025.
- GILD: +5% … resultados del 4T mejores en la parte alta y baja del estado de resultados. Guía para 2025 con ingresos entre 28.2B y 28.6B USD (vs. 28.35B consenso), y EPS entre 7.70 y 8.10 USD (vs. 7.61 consenso).
- ALSN: -8% … bajo volumen tras la publicación debido a una decepcionante guía de ventas para 2025. El 4T estuvo significativamente por debajo de la guía, con presión notable en China afectando las previsiones de 2025.
- OS: -9% … ingresos por suscripción del 4T +35% interanual (vs. +39% en el trimestre anterior). Guía de ingresos del 1T en 130-132M USD vs. 133.5M esperado, y margen operativo de -8% en el punto medio. Guía de ingresos para 2025 en 583-587M USD vs. 583M esperado, con margen operativo de 0% en el punto medio.
- BL: -12% … facturación del 4T por debajo de lo esperado y guía de ingresos para el 1T entre 166-168M USD vs. 171M consenso.
- FRSH: +8% … supera ingresos del 4T con 194.6M USD vs. 189M esperado, y facturación de 222M USD vs. 211M consenso. Guía para 2025 con ingresos de 809-821M USD vs. 814M esperado, y OI entre 131-139M USD vs. 131M consenso. “Las empresas están abandonando a proveedores tradicionales y optando por Freshworks por nuestras soluciones modernas y sencillas para la experiencia de empleados y clientes.”
- ST: +5% … ingresos del 4T de 908M USD vs. 885M consenso. Guía de ingresos para el 1T ligeramente por debajo del consenso (870-890M USD vs. 889M esperado) con margen operativo en ~18.3% en el punto medio. Nota: “Esperamos que nuestros márgenes ajustados vuelvan al 19.0% o más en el 2T, nuestro trimestre más fuerte estacionalmente, y que continúen mejorando en la segunda mitad de 2025.”
- DIOD: Guía de ingresos del 1T por debajo del consenso a 323M USD (-5% trimestre a trimestre) vs. 335M esperado, debido a las vacaciones del Año Nuevo chino, aunque ligeramente mejor que la estacionalidad típica. Nota en el comunicado: “Estamos viendo un impulso de mejora en los últimos trimestres a medida que los mercados en Asia mejoran gradualmente, especialmente en China y el sudeste asiático.”
