Los bonos americanos han estabilizado sus movimientos en las últimas sesiones pero continúan bajo presión vendedora.
El T-Bond (bono del Tesoro a 30 años) se mueve actualmente en zona de mínimos de los últimos años, en niveles que coinciden con el suelo de una figura técnica bien definida y de gran relevancia. Esta configuración técnica se caracteriza por unos límites o directrices muy claras (soporte y resistencia) que han sido respetadas con una precisión notable cada vez que el precio los ha alcanzado en los últimos 3 años
Tanto en los rebotes como en las caídas, el mercado ha reaccionado de forma consistente ante estas líneas, otorgando relevancia además de una alta fiabilidad y, por tanto, una resolución cuyo movimiento será tendencial y potencialmente confiable también.
La superación al alza o la perforación a la baja de estos niveles clave será decisiva por varias razones.
Una. Para los tipos de interés del mercado secundario, una ruptura de soportes (caída del precio del bono) implicaría un repunte significativo de la rentabilidad («Momento Minsky?»), especialmente en la parte larga de la curva. Por el contrario, una ruptura de la directriz que actúa de resistencia aliviaría la presión y aumentaría las posibilidades a una bajada sostenida de los tipos de largo plazo.
T-BOND-, semana.
La estacionalidad mensual del T Bond de los últimos 20 años sugiere que el comportamiento errático de los precios continuará unas semanas para después resolver decididamente al alza durante el verano.
ESTACIONALIDAD MENSUAL T-BOND.
Mientras que en las últimas semanas los bonos se acercaban a referencias técnicas clave, el petróleo se ha multiplicado por dos veces en pocos días y la incertidumbre geopolítica, económica, de inflación, tipos de interés oficiales, retorno de las inversiones en IA, etc… ha aumentado muy notablemente, los mercados de acciones han aprovechado para tender una trampa bajista de libro a los inversores.
Después de varios meses cotizando en rango lateral, los índices rompieron a la baja con cierta decisión perforando todo tipo de soportes (medias móviles de 50 y de 200 sesiones incluidas) e introduciendo un nivel de estrés entre los inversores que provocó un desplome en el sentimiento hasta niveles extremos de pánico.
Muchos inversores corrieron a cubrir posiciones, otros aprovechaban para decididamente apostar por caídas y al final el nivel de posicionamiento corto se disparó a niveles claramente excesivos. Entonces, de repente, el mercado frena la caída y comienza un rebote que se convierte en latigazo alcista y en pocas sesiones ha sacudido de nuevo el sentimiento (ha pasado de 10 a 49, en la escala de 0-100 del indicador Fear & Greed Index), ha forzado un cierre de posiciones bajistas salvaje (anticipado aquí en varios posts como este del 1 de abril ¿Por qué un «short squeeze» ahora?, ¿inicio de un «melt up»?. Estrategias) y ha generado una rentabilidad cercana al 13% en el Nasdaq.
NASDAQ-100, diario.
Ayer las bolsas volvieron a recuperar terreno alegremente, cerraron con ganancias interesantes lideradas por el Nasdaq +1.96%, el SP500 subió un +1.18% y el Dow Jones +0.66%.
S&P500, diario.
DOW JONES, diario.
WEST TEXAS, diario.
Las bolsas han superado los niveles de cotización previos a la guerra en Irán (aunque el crudo cotiza un +42% sobre el precio del 27 de febrero) y pronto superarán los niveles máximos históricos de hace unos meses, a pesar del cúmulo de problemas y repercusiones del conflicto, de la creciente incertidumbre en tantos frentes, confianza del consumidor desplomada hasta mínimos históricos o de las excesivas valoraciones.
La lógica de la reciente subida de las bolsas es verdaderamente ilógica para la mayoría de los inversores (el análisis de las claves del comportamiento de los mercados sí explica perfectamente lo sucedido), quienes previsiblemente recuperarán pronto la complacencia, retomando sus compras FOMO y el optimismo tome de nuevo las riendas de las decisiones de inversión.
La hoja de ruta que venimos compartiendo aquí con lectores desde noviembre para el comportamiento de las bolsas se viene cumpliendo con bastante precisión. Gracias al «short squeeze» en marcha, el mercado parece haber entrado en la fase turboalimentada (melt up) de subidas proyectada desde otoño (niveles de proyección reajustados serán publicados en post de mañana).
Mantenemos numerosos activos bajo observación, algunos inmersos en entornos técnicos de oportunidad (binomio rentabilidad riesgo excelente) y sobre las que compartimos estrategias de riesgo controlado y contenido, frente a un potencial de rentabilidad muy prometedor. Alguna de las estrategias sugerida recientemente acumula ya ~20% y continuará, las previsiones son excelentes.
OKLO Inc -OKLO-, diario
D-WAVE QUANTUM -QBTS-, diario.
MERCADO LIBRE -MELI-, diario.
Las previsiones son excelentes para las estrategias y también para el comportamiento de las bolsas en general orientadas a un plazo de semanas o pocos meses, después, la lógica de mercados advierte ¡abróchense los cinturones!.
Stay tunned!.
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