El S&P 500 cerró con una caída de 162 puntos básicos (-1,62%) en 7.266 puntos, con una orden de cierre (MOC) de 920 millones de dólares a la venta. El Nasdaq 100 (NDX) cayó 198 puntos básicos (-1,98%) hasta los 28.508 puntos, el Russell 2000 (R2K) retrocedió 110 puntos básicos (-1,10%) hasta los 2.835 puntos, y el Dow Jones perdió 187 puntos básicos (-1,87%) hasta los 49.918 puntos.
Se negociaron 20.800 millones de acciones en todas las bolsas estadounidenses, frente a una media diaria de 19.100 millones en lo que va de año.
El VIX subió 11,83% hasta 22,22, el WTI cayó 2,07% hasta 90,03 dólares, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años aumentó hasta el 4,5523%, el oro avanzó ligeramente hasta 4.073 dólares, el índice dólar (DXY) subió un 0,13% hasta 100,03, y el Bitcoin cedió un 0,35% hasta los 61.511 dólares.
Las acciones terminaron la jornada a la baja, impulsadas nuevamente por el mal comportamiento de las grandes tecnológicas. El grupo de las Magnificent 7 cayó alrededor de un 2%, con NVIDIA bajando un 3,7% y cerrando por debajo de su media móvil de 50 días, un nivel que no perforaba desde el 8 de abril y justo en torno a la importante referencia psicológica de los 200 dólares.
El petróleo se mantuvo cerca de los 92 dólares debido a una nueva oleada de incertidumbre geopolítica.
La liquidez se ha reducido de forma notable, con la profundidad de mercado del S&P en mínimos desde abril de 2025, situándose en torno a 3,3 millones de dólares.
La actividad en acciones individuales siguió siendo relativamente moderada, con toda la atención puesta en la jornada del viernes. La mesa de negociación calificó la actividad del día con un 4 sobre 10, terminando con un flujo neto vendedor de 498 puntos básicos, frente a una media de 30 días de apenas 5 puntos básicos vendedores.
Los gestores de activos fueron vendedores netos, concentrando las ventas en tecnología, mientras que la demanda se dirigió principalmente hacia salud, financieras y consumo discrecional. Los hedge funds mostraron un posicionamiento prácticamente neutral, aunque con una ampliación similar de temáticas dentro de los flujos.
El mercado ya ha superado el umbral de corto plazo de los CTA sobre el S&P y se encuentra aproximadamente a un 3% del umbral de medio plazo.
Tras el cierre
Oracle (ORCL) cayó un 2% después de presentar previsiones de crecimiento de ingresos cloud para el primer trimestre de entre 57% y 63%, frente al 57% esperado por el consenso, aunque parte del mercado esperaba cifras que comenzaran por el 6 (más cercanas al 60%). La compañía confirmó su guía de ingresos totales para 2027 y anunció planes para captar 40.000 millones de dólares mediante deuda y capital durante el ejercicio fiscal 2027.
Goldman Sachs tras el IPC
La lectura general del informe de inflación publicado hoy es relativamente favorable para los mercados, aunque la composición de los datos no justifica una relajación significativa respecto a los riesgos inflacionarios.
La inflación subyacente quedó ligeramente por debajo del consenso, pero varios componentes fueron más fuertes de lo esperado:
- Vivienda (shelter).
- Servicios médicos.
Esto fue parcialmente compensado por una menor presión en transporte gracias a la caída de los precios energéticos.
La subida de las rentabilidades de los bonos durante junio ha estado impulsada principalmente por el aumento de los tipos reales, mientras que las expectativas de inflación se han relajado.
Goldman considera que la combinación de:
- Datos económicos sólidos.
- Presiones inflacionarias aún sin resolver.
seguirá favoreciendo que el mercado mantenga el riesgo de nuevas subidas de tipos en el corto plazo.
Mercado de derivados
A medida que el mercado fue perdiendo terreno durante la sesión, los flujos en volatilidad permanecieron relativamente tranquilos, especialmente a nivel de índices.
La estructura actual de gamma de los dealers sigue dificultando una recuperación rápida del mercado.
Se observó un aumento de coberturas, aunque más centradas en factores específicos que en índices generales.
Destacó especialmente que la volatilidad del Nasdaq 100 sigue comportándose considerablemente mejor que la del S&P 500.
La inclinación de las opciones del S&P a corto plazo se redujo de forma significativa, mientras que en los vencimientos más lejanos continuó aumentando.
Los analistas consideran que los eventos de la próxima semana y media serán determinantes para definir la dirección del mercado.
El straddle para el resto de la semana se situó en 1,57%, lo que implica que el mercado está descontando movimientos relativamente amplios en los próximos días.
