Tras numerosos intentos fallidos, finalmente se ha llegado a un acuerdo, o eso parece. Aunque los detalles ofrecidos por las distintas partes no coinciden completamente. Esto provocó que los precios del petróleo WTI cayeran desde los 80 dólares.

Sin embargo, los precios del petróleo todavía se mantienen alrededor de un 20% por encima de los niveles previos al conflicto.

El mercado en general se vio impulsado por el optimismo generado por el acuerdo de paz, con el Nasdaq registrando un rendimiento muy superior. Las acciones estadounidenses retrocedieron desde sus máximos tras el cierre de Europa.

Las empresas de pequeña capitalización cerraron por debajo de sus niveles de apertura.

El SPX recuperó los 7.500 puntos y cotiza por encima de los niveles clave (Gamma Flip). Registró otra sesión con amplitud positiva, aunque energía, consumo defensivo y salud se quedaron rezagados.

El líder volvió a ser la industria de los semiconductores, acumulando una subida del 20% en solo cinco sesiones.

La nueva empresa de moda, SPCX, subió un 20% durante la jornada.

Si bien el VIX volvió a caer hasta 16, observamos que la relación VXN/VIX continúa disparándose al alza. Hacía mucho tiempo que no veíamos un comportamiento así en la volatilidad del Nasdaq.

A pesar del desplome de los precios del petróleo, las probabilidades de una subida de tipos se mantuvieron prácticamente sin cambios durante la jornada, tras haber caído el viernes.

La enorme emisión de deuda de NVIDIA, por valor de 25.000 millones de dólares, lastró el mercado de bonos del Tesoro, sumándose a una reciente oleada de iniciativas de financiación de infraestructuras de IA mediante deuda.

Al cierre, los bonos del Tesoro mostraban un comportamiento mixto, con el tramo corto ligeramente al alza (2 años: -2 puntos básicos) y el tramo largo prácticamente sin cambios.

Mientras tanto, el dólar cayó a su nivel más bajo desde el 5 de junio. Aun así, el índice del dólar de Bloomberg rebotó hoy desde su media móvil de 200 días y todavía acumula una subida de alrededor del 1,4% desde que Estados Unidos e Israel atacaron a Irán a finales de febrero.

El oro se ha recuperado con fuerza durante los dos últimos días después de acercarse a los 4.000 dólares, volviendo a superar los 4.300 dólares. Aun así, sigue muy por debajo de su media móvil de 200 días, situada en torno a los 4.450 dólares.

Bitcoin se disparó hoy, junto con las grandes tecnológicas, registrando su mejor jornada desde principios de marzo, con una subida cercana al 5%. Además, superó los 67.000 dólares por primera vez en dos semanas.

Las bolsas europeas cerraron en máximos históricos este lunes, impulsadas por un rally de alivio en la mayoría de los sectores después de que Estados Unidos e Irán alcanzaran un acuerdo preliminar que permitiría reabrir el Estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra de tres meses en Oriente Medio.

El precio del Brent cayó a mínimos de tres meses, mientras que el índice paneuropeo STOXX 600 avanzó un 0,2%, recuperando todas las pérdidas acumuladas desde el inicio del conflicto el 28 de febrero, después de que Donald Trump, JD Vance y Mohammad Bagher Qalibaf firmaran el memorando de entendimiento.

El STOXX 600 superó su máximo del 27 de febrero y el índice de volatilidad Euro STOXX cayó a su nivel más bajo desde finales de enero.

Las bolsas europeas habían quedado rezagadas frente a Estados Unidos y Asia desde marzo, principalmente por la dependencia del continente del Estrecho de Ormuz para el suministro energético y por su menor exposición al sector de la inteligencia artificial.

Con las ganancias de hoy, el STOXX 600 acumula una subida del 7,2% en lo que va de año, reduciendo la diferencia con el S&P 500, que avanza más de un 10%.

Michael Field, estratega jefe de renta variable en Morningstar, señaló que podría comenzar una rotación de capital desde algunas compañías de IA que han subido con fuerza durante los últimos meses hacia sectores europeos que han quedado más rezagados, como defensa.

España lideró las subidas entre los principales mercados europeos. El IBEX 35 avanzó un 1,4% hasta nuevos máximos históricos. El DAX alemán ganó un 1,1%, mientras que el CAC 40 francés subió un 0,4%, recuperando niveles previos al conflicto.

Los bancos europeos fueron uno de los principales motores del mercado, con un avance del 1,5% que los llevó a máximos desde enero de 2008.

Las automovilísticas, muy sensibles a los precios de la energía, subieron un 2,6%. Entre las aerolíneas destacaron Lufthansa, con un alza del 4,5%, y Air France, con una subida del 3,4%.

Aun así, los analistas esperan que los costes energéticos continúen elevados hasta que los flujos de suministro regresen gradualmente a los niveles previos a la guerra. Las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía llevaron al Banco Central Europeo a subir los tipos de interés en 25 puntos básicos la semana pasada.

Los rendimientos de los bonos europeos a corto plazo cayeron a mínimos de dos semanas, aunque el mercado sigue descontando otra subida de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo antes de final de año.

Las bolsas de Asia-Pacífico cerraron con fuertes subidas después del anuncio de que Estados Unidos e Irán alcanzaron un acuerdo provisional para poner fin a las hostilidades y reabrir el Estrecho de Ormuz.

El acuerdo, cuya firma está prevista para el viernes, pone fin de forma inmediata al bloqueo naval estadounidense sobre Irán y abre un periodo de 60 días para negociar un acuerdo definitivo.

Sin embargo, siguen existiendo discrepancias entre ambas partes respecto a la liberación de fondos. Irán afirma que recibirá 12.000 millones de dólares sin condiciones, mientras que funcionarios estadounidenses han rechazado esa versión, señalando que cualquier desbloqueo de fondos estará vinculado al cumplimiento de determinados compromisos. Además, Donald Trump advirtió que Estados Unidos reanudaría los ataques contra Irán si no se alcanza un acuerdo nuclear.

El ASX 200 australiano lideró las subidas gracias al buen comportamiento de los sectores minero, materiales y recursos básicos. Destacó especialmente la fortaleza de las compañías auríferas. Por el contrario, el sector energético fue uno de los más débiles debido a la caída del petróleo tras el acuerdo para prolongar el alto el fuego y reabrir el Estrecho de Ormuz.

El Nikkei 225 japonés se disparó hasta nuevos máximos históricos por encima de los 69.000 puntos. Las empresas tecnológicas, manufactureras e industriales se vieron impulsadas por la caída de los precios energéticos y por las expectativas de paz en Oriente Medio.

Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong y el Shanghai Composite avanzaron en línea con el resto de mercados asiáticos. El impulso adicional llegó de los continuos esfuerzos del Banco Popular de China para inyectar liquidez en el sistema financiero.

Las ganancias estuvieron lideradas por los sectores tecnológico y minero, mientras que las aerolíneas chinas registraron fuertes subidas gracias al descenso del petróleo. En cambio, las grandes petroleras chinas sufrieron por la caída de los precios del crudo.