La estimación de rendimiento fundamental a largo y corto plazo de GS Equity aumentó un 4,53 % entre el 12 y el 18 de junio (frente al MSCI World TR, que aumentó un 1,89 %), impulsada por un alfa del 2,29 % gracias a las ganancias tanto en posiciones largas como cortas y una beta del 2,23 %. La estimación de rendimiento sistemático a largo y corto plazo de GS Equity aumentó un 1,14 % durante el mismo período, impulsada por un alfa del 0,99 % gracias a las ganancias en posiciones largas y una beta del 0,15 %.
Exposición al riesgo: El apalancamiento bruto largo/corto en EE. UU. disminuyó un 3,4 % hasta el 207,3 % (percentil 4 a un año), mientras que el apalancamiento neto largo/corto en EE. UU. se mantuvo prácticamente sin cambios en el 54,5 % (percentil 74 a un año). El ratio fundamental largo/corto (MV) en EE. UU. aumentó un 1 % hasta 1,714 (percentil 98 a un año).
Flujos de negociación (del 12 al 18 de junio): Según la mesa de operaciones de Prime Brokerage de Goldman Sachs, tras cuatro semanas consecutivas de compras netas, las acciones estadounidenses registraron una modesta venta neta durante la semana, impulsada por las ventas en corto que superaron a las compras en largo tanto en productos macroeconómicos como en acciones individuales.
- Las acciones individuales registraron una ligera venta neta por segunda semana consecutiva (-0,2 DE a 1 año), impulsada por las ventas en corto que superaron a las compras en largo (1,1 a 1).
- Los productos macroeconómicos (índices y ETF combinados) registraron una ligera caída neta por primera vez en 5 semanas, impulsada por las ventas en corto que superaron a las compras en largo (2,4 a 1).
Las posiciones cortas en ETF que cotizan en EE. UU. se mantuvieron prácticamente sin cambios durante la semana, ya que las ventas en corto en ETF de tecnología, Asia-Pacífico y renta variable de gran capitalización se vieron compensadas por las coberturas en ETF de finanzas, salud y crédito. Todas las principales regiones (excepto Asia desarrollada) registraron ventas netas, lideradas en términos de dólares por Norteamérica y Europa.
- Los productos macroeconómicos registraron ventas netas por primera vez en un mes, impulsadas por las ventas en corto que superaron a las compras en largo (3,8 a 1), mientras que las acciones individuales registraron compras netas, impulsadas por las compras en largo que superaron a las ventas en corto (1,5 a 1).
Siete de los once sectores globales registraron compras netas, liderados en términos monetarios por Finanzas, Materiales y Energía, mientras que Industria, Tecnología de la Información y Servicios Públicos
fueron los que registraron mayores ventas netas.
