Bolsas pendientes del West Texas, rentabilidad de la deuda y FOMC. Por Antonio Iruzubieta

Las bolsas recuperaron ayer parte del terreno perdido en las anteriores 3 sesiones, de caídas, los índices rebotaron a pesar del agravamiento de las tensiones en Irán que han presionado el precio del crudo hasta los $90 por barril, provocando también una leve subida de la rentabilidad de la deuda a largo plazo, con el T Bond arañando dos décimas hasta alcanzar el 5.28%.

T BOND, semana

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

El comportamiento de los bonos americanos de largo plazo ha sido errático y sin tendencia durante el mes de agosto, aunque ha habido momentos de tensión con caídas a mínimos que han introducido miedo ante la posibilidad de ruptura definitiva de mínimos e inicio de un tramo a la baja con posibilidades muy destructivas (Momento MInsky).

Al final los bonos han encontrado demanda suficiente para levantar los precios en cada aproximación a mínimos, aunque también han encontrado ventas al llegar a la zona alta del rango y han repelido los intentos alcistas.

El West Texas ha recuperado el entorno de los $90 por barril. Con la inflación bastante más arriba del umbral de las autoridades y sin síntomas de ceder los Bond Vigilantes están cada vez más cautelosos y desmotivados para comprar deuda aunque de ahora en adelante, todo dependerá de la pauta del T Bond y si se desarrolla como espero es previsible que pronto comiencen a perder el miedo, al menos de cara a posicionamientos tácticos y orientados al corto plazo.

La predisposición alcista para el precio de la deuda americana en el corto plazo está bien argumentada por distintos factores, profusamente explicados en las últimas semanas, y gracias al entorno técnico y binomio de rentabilidad-riesgo muy favorable compartimos con nuestros lectores una estrategia apalancada de muy sencilla aplicación, con proyecciones de revalorización muy interesantes.

El crudo llegó a superar ayer los $92 por barril y se detuvo justamente al alcanzar la directriz bajista tangente con los máximos de abril y mayo, hoy corrige ligeramente de vuelta hacia la zona $90 y la tensión sigue elevada.

WEST TEXAS, diario.

La clave para su comportamiento a partir de ahora estará en su capacidad para superar los máximos de ayer.

Esa clave es de gran relevancia para los mercados de deuda por la gran sensibilidad y alta correlación que presentan con los precios del crudo, en zona de máximos históricos.

Ignorando lo anterior y la incertidumbre que suscita la reunión del FOMC el próximo 16 de septiembre con la inflación y rentabilidad de la deuda al alza que pueden aconsejar subir tipos, los inversores en acciones continúan ilusionados con las posibilidades de revalorización de las bolsas y optimistas gracias  los excelentes resultados que han presentado las empresas en el último trimestre (aunque extraordinariamente sesgados por los beneficios publicados por las grandes tecnológicas, a su vez maquillados como veremos en post de mañana).

Ayer el Nasdaq subió un +0.46%, el SP500 un +0.56% y el Dow Jones +0.45%, las pautas técnicas continúan su despliegue de acuerdo con lo esperado y respetando las referencias técnicas de control, existe margen para corregir adicionalmente sin alterar la configuración alcista y , por tanto, para caer sin todavía negar las posibilidades alcistas de medio plazo que derivan del escenario de mayor probabilidad y apuntan a nuevos máximos históricos con unas proyecciones de revalorización bastante ambiciosas, comentadas en distintos posts.

El informe de ayer analiza la situación actual del mercado y contexto estacional de cara a las próximas semanas: Estacionalidad bursátil y ¿septiembre rojo en las bolsas?. Ibex-35

NASDAQ-100, diario.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SP500, diario.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DOW JONES, diario.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RUSSELL-2000, diario,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ojo a las bolsas europeas:

DAX-40, semana.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

El informe de ayer incluye referencias técnicas del IBEX-35, Eurostoxx-50 y DAX-40, además de motivos concretos y adicionales a los generales del mercado global para mantener la cautela, con estrategia sobre el IBEX-35.

Además del precio del crudo, otro factor que está preocupando cada vez más a los inversores en deuda soberana y también privada, así como al propio Tesoro ante la avalancha de emisiones que tiene previstas para próximos meses, es la enorme deuda que están emitiendo los «hyperscalers» y que puede terminar provocando un problema de oferta y demanda en los plazos largos de deuda soberana.

En lo que va de 2026, la emisión de deuda por parte de los cinco hyperscalers más NVIDIA es de aproximadamente $320.000 millones de dólares, incluyendo las empresas denominadas de propósito especial -SPV- creadas por estas empresas para levantar capital mediante ingeniería contable y fiscal entre otros.

En estas condiciones de mercado y con ante la estacionalidad presente, es más importante si cabe el análisis de riesgos y la selección minuciosa de activos previa a cualquier inversión, así como la elaboración de estrategias de riesgo bajo y controlado, siempre hay rincones de oportunidad en el mercado. Vean ejemplo de una de las estrategias compartida con nuestros lectores y que ha sido recientemente activada.

DRAGANFLY -DPRO-, diario

Las criptos siguen siendo uno de los sectores que cuenta con mejores perspectivas de revalorización para los próximos meses, tanto Bitcoin como Ethereum han mejorado notablemente sus pautas técnicas y posibilidades alcistas durante el mes de agosto, arrastrando al alza la cotización de numerosas empresas del sector, algunas de ellas en cartera de nuestros lectores siguiendo las estrategias aquí compartidas y con ganancias superiores al 50%, de camino hacia la rentabilidad esperada de triple dígito.

ETHEREUM, diario.

Interesados en recibir información gratuita relacionada con expectativas del universo cripto y nombres de empresas concretas con proyecciones alcistas de triple dígito pueden enviar solicitud al correo: cefauno@gmail.com, sin ningún compromiso.

Stay Tunned.