Ya saben que una táctica muy seguida por los operadores, es montar un spread neutral comprando el valor que sale de un índice y corto por la misma cantidad del que entra.
Es importante tener en cuenta, que la táctica solo debe aplicarse en el momento efectivo del cambio. Nunca cuando se anuncia varias semanas antes. Hay que dar tiempo para que el que entra se sobrecompre con todos los fondos comprando para replicar al índice. Y a la inversa con el que sale.
Además nunca entran a los índices valores bajistas y casi nunca salen valores alcistas, por lo que aún se aumenta este efecto.
Luego es cuestión de esperar de 3 a 6 meses. No es la piedra filosofal pero funciona bien en general. Eso sí, nunca se debe hacer el spread cuando el que sale, lo hace…con los pies por delante…por ejemplo porque esté en quiebra y cosas así.
Pues bien, vean que bien resultó la operación con la entrada de Tesla.
La operación de entrada-salida se llevó a cabo el 18 de diciembre. A los 6 meses el valor que entró Tesla, bajaba 20% y el valor que salió en su lugar subía ¡casi el 70%!
El valor que sale que de por sí suele ser bajista, recibe encima una lluvia durante muchos días de fondos que lo venden, lo sobrevenden de tal manera que luego son típicas estas reacciones.
José Luis Cárpatos
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