PROGRAMA GESTION DE CARTERAS
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¿Habías pensado que podías analizar Fondos así, desde esta perspectiva tan diferente, analizando lo que hay dentro de las carteras hoy con independencia de lo que hicieron en el pasado los gestores?

Esta herramienta permite un análisis “desde dentro” pudiendo contemplar los ratios cuantitativos medios del conjunto de acciones que forman las principales posiciones de los fondos de inversión.

El resultado es un estudio detallado de cada ratio, donde podemos ver el sesgo actual del inversor en la creación de la cartera.

Una ventaja muy notoria puesto los gestores suelen ser inconsistentes en sus tomas de decisiones, y esta es única forma de ver si siguen aplicando lo que dicen.

“Put your money where your mouth is” o “Predica con el ejemplo” por desgracia no son aplicables al mundo de la gestión, y a través de esta herramienta es la única forma de averiguarlo para analizar la consistencia del inversor y seguir invirtiendo con ellos con convicción.

A continuación, un pequeño análisis usando la herramienta de análisis de fondos de Zonavalue Club.

Esta semana hemos analizado en Kau Markets el fondo de RV Europa Cap. Flexible, azValor Internacional FI.

Veamos algunas de sus cifras actuales:

azValor Internacional FI

El fondo tiene estos ratios de la fórmula KAU para que los conozcáis:

azValor Internacional FI

También observamos los siguientes ratios:

azValor Internacional FI

azValor Internacional FI

Apreciamos según sus ratios que el fondo tiene una tendencia hacia el Growth con crecimientos futuros esperados a largo plazo del 8,36%.

Podemos observar que los retornos medios sobre capitales empleados (7,09%) están a la par con su índice de referencia Eurostoxx (6,54%) que cotiza a un precio muy elevado (Ev/Ebit = 39,69x) por encima de su índice de referencia (Ev/Ebit = 29,64x)

Observamos que el fondo tiene un Momentum positivo concretamente del 1,58%.

Por otro lado, y ya que este fondo está gestionado por el antiguo equipo de Paramés, se da por entendido que parte de su metodología persista, así pues vemos que el ROCE del fondo está en línea con lo que solían tener cuando trabajan junto a este otro gestor, que ronda el 30%. La filosofía persiste y quizá sólo anotaría que el equipo gestor de AzValor está ahora girando su orientación un poco más hacia el Growth que donde estaban que era un claro Value Investing.

Para conocer cómo usar zonavalue.com para mejorar tus carteras de fondos os recomiendo el siguiente artículo: Cómo invertir en una buena cartera de Fondos sin complicarse la vida: zonavalue.com

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