PROGRAMA GESTION DE CARTERAS
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¿Habías pensado que podías analizar Fondos así, desde esta perspectiva tan diferente, analizando lo que hay dentro de las carteras hoy con independencia de lo que hicieron en el pasado los gestores?

Esta herramienta permite un análisis “desde dentro” pudiendo contemplar los ratios cuantitativos medios del conjunto de acciones que forman las principales posiciones de los fondos de inversión.

El resultado es un estudio detallado de cada ratio, donde podemos ver el sesgo actual del inversor en la creación de la cartera.

Una ventaja muy notoria puesto los gestores suelen ser inconsistentes en sus tomas de decisiones, y esta es única forma de ver si siguen aplicando lo que dicen.

“Put your money where your mouth is” o “Predica con el ejemplo” por desgracia no son aplicables al mundo de la gestión, y a través de esta herramienta es la única forma de averiguarlo para analizar la consistencia del inversor y seguir invirtiendo con ellos con convicción.

A continuación, un pequeño análisis usando la herramienta de análisis de fondos de Zonavalue Club.

Analizamos en Kau Markets el fondo de la categoría RV España, Bestinver Bolsa FI.

Veamos algunas de sus cifras actuales:

Bestinver Bolsa FI

El fondo tiene estos ratios de la fórmula KAU para que los conozcáis:

Bestinver Bolsa FI

También observamos los siguientes ratios:

Bestinver Bolsa FI

Bestinver Bolsa FI

Observamos que los retornos medios sobre capitales empleados de 5,06% son inferiores a su índice de referencia EuroStoxx (6,52%) que cotiza a un precio Ev/Ebit = 31,41x ligeramente superior a su índice de referencia (Ev/Ebit = 29,86x), y que tiene una deuda aceptable de 3,63 inferior a 4,51 del EuroStoxx.

Podemos observar según sus ratios que el fondo tiene una tendencia hacia el Growth con crecimientos futuros de beneficio a largo plazo del 14,95%. También apreciamos que el fondo tiene un Momentum positivo del 10,51%.

Paramés obtenía altos ROCE, alrededor del 30% de media y altos EBIT Yield (bajos EV/EBIT) mientras que ahora no parece que sea así. Eso, sin embargo, no quiere decir que Ricardo Cañete no lo vaya a hacer bien pero sus números actuales no nos incitan a pensar que deba ser un fondo para tener en cartera ahora mismo. Quizá cuando demuestre que su gestión lo merece, tomaremos en consideración sus medias cuantitativas para valorar inversiones, pero de momento, no.

Desde KAU os recomendamos este artículo para conocer cómo usar zonavalue.com para mejorar tus carteras de fondos Cómo invertir en una buena cartera de Fondos sin complicarse la vida: zonavalue.com

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