OPCIONES FINANCIERAS
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Este artículo promete hacerme disfrutar, al menos a mí, pues soy un enamorado del trabajo que hacen Catherine Wood de ARK Invest y del resto del equipo de ARK- Invest.

Empezaré por una entrevista que le hicimos a Brett Winton, el Director del área de Research de ARK desde su fundación en el 2014 y en la que tanto Lorenzo como yo quedamos boquiabiertos del abrumador conocimiento y argumentario de Brett, así como su capacidad para traernos un trocito del futuro a nuestro presente y ver hacia dónde vamos. Fue espectacular.

En esta entrevista Brett nos desvela la forma en la que ARK organiza el trabajo, los análisis, el contraste de la información, qué tipo de analistas tienen en el equipo y otras maravillas que hacen de ARK un lugar en el que invertir muy diferente a lo que estamos acostumbrados.

Cathe Wood es la Portfolio Manager, Directora de Tecnología, Consejera Delegada y fundadora de ARK-Invest.

El origen de ARK nace tras el análisis de Catherine Wood y Brett Winton sobre en qué punto de la historia nos encontrábamos en el 2014 y reconocer el impacto del cambio tecnológico que estaba y sigue sucediendo, y para el que hay que remontarse 100 años atrás si quieres ver un impacto similar.

Eso es lo que ARK aprovecha, la innovación disruptiva e invierte en ella con la convicción de que cambiará el mundo.

Catherine Wood ha comentado en numerosas entrevistas que para el equipo de ARK la innovación hoy en día, y que cambiará nuestro futuro, se circunscribe a varias plataformas disruptivas:

Revolución Genómica, Automatización, Transformación Energética, Inteligencia Artificial, Internet de la próxima generación y la Innovación Fintech.

Son tanto una empresa que invierte en innovación y a su vez una empresa innovadora. Sus analistas no son los típicos analistas financieros, sino expertos en las áreas específicas de investigación, publican de forma abierta sus estudios (igual que sus carteras de inversión), y eso les da acceso a discutir con la comunidad científica los resultados de sus análisis para poder incorporar el feedback de la comunidad científica y académica en las tomas de decisiones de inversión.

Un proceso totalmente abierto y transparente en el que no analizan los estados financieros de las empresas de forma estandarizada, como haríamos otros analistas, sino desde un ámbito científico y no financiero con análisis horizontales entre los miembros del equipo y la interacción con científicos y empresarios que están estudiando el impacto de los avances en las áreas concretas de investigación que son objeto de sus inversiones.

Tipos de empresas en las que invierte ARK

A modo de esquema, agruparé en 6 grupos los tipos de empresas en las que invierte ARK:

GENÓMICA

Empresas de la revolución genómica. Empresas que se centran sustancialmente y se espera que se beneficien sustancialmente de extender y mejorar la calidad de la vida humana y de otro tipo al incorporar desarrollos tecnológicos y científicos, mejoras y avances en genómica en sus negocios, como ofrecer nuevos productos o servicios, que dependen de la secuenciación genómica.

Estas compañías pueden incluir empresas de múltiples sectores, como salud, tecnología de la información, materiales, energía y consumo discrecional. Estas compañías también pueden desarrollar, producir, fabricar o confiar significativamente en dispositivos biónicos, computación bioinspirada, bioinformática, medicina molecular y biotecnología agrícola.

AUTOMATIZACIÓN

Empresas de Transformación de Automatización. Las empresas que, se centran en el hombre capitalizando la productividad de las máquinas, como a través de la automatización de funciones, procesos o actividades realizadas previamente por el trabajo humano, como el transporte a través de un énfasis en la movilidad como servicio o el uso de la robótica, para realizar otras funciones, actividades o procesos.

TRANSFORMACIÓN ENERGÉTICA

Empresas de Transformación Energética. Las compañías que buscan capitalizar las innovaciones o evoluciones de:

  1. formas en que se almacena o utiliza la energía;
  2. el descubrimiento, recolección y/o implementación de nuevas fuentes de energía, incluyendo fuentes no convencionales de petróleo o gas natural; y/o
  3. la producción o desarrollo de nuevos materiales para su uso en aplicaciones comerciales de producción, uso o almacenamiento de energía.

INTELIGENCIA ARTIFICIAL

Empresas de Inteligencia Artificial (IA).  Incluyen una empresa que:

  1. diseña, crea, integra o entrega robótica, tecnología autónoma y/o IA en forma de productos, software o sistemas;
  2. desarrolla los componentes básicos para la robótica, la tecnología autónoma o la IA, como maquinaria avanzada, semiconductores y bases de datos utilizadas para el aprendizaje automático;
  3. proporciona sus propios servicios de valor agregado además de dichos componentes básicos, pero no son esenciales para la oferta de productos o servicios de la compañía; y/o 
  4. desarrolla sistemas informáticos que pueden realizar tareas que normalmente requieren inteligencia humana, como la percepción visual, el reconocimiento del habla, la toma de decisiones y la traducción entre idiomas.

INTERNET DE LA PRÓXIMA GENERACIÓN

Compañías de Internet de próxima generación. Las empresas que están enfocadas y se espera que se beneficien al cambiar las bases de la infraestructura tecnológica del hardware y el software en la nube, permitiendo servicios móviles y locales, como las empresas que dependen o se benefician del mayor uso de tecnología compartida, infraestructura y servicios.

Estas compañías pueden incluir comercio online que generan la totalidad de sus negocios a través de sitios web y que ofrecen productos y servicios basados en Internet, como medios de transmisión o almacenamiento en la nube, además de productos físicos tradicionales.

Estas compañías también pueden incluir las que desarrollan, usan o se basan en metodologías de pago innovadoras, big data, el “internet de las cosas”, el aprendizaje automático y la distribución social y los medios.

INNOVACIÓN FINTECH

Empresas de innovación FinTech. Las empresas que se espera  se beneficien del cambio del sector financiero y las transacciones económicas a plataformas de infraestructura tecnológica e intermediarios tecnológicos. Las empresas de innovación FinTech también pueden desarrollar, usar o confiar en plataformas y metodologías de pago innovadoras, proveedores de punto de venta, innovaciones transaccionales, análisis de negocios, reducción de fraude, plataformas de financiación sin fricción, préstamos entre pares, tecnologías blockchain, intercambios intermedios, tecnología de asignación de activos, criptomoneda, pagos móviles y agregadores de precios y agrupaciones de riesgo.

En cuanto a los fondos de ARK, disponen de varios fondos cotizados (ETF) listado en el ARCA, pero los más “sonados” son:

  • ARK Disruptive Innovation
  • Next Generation Internet
  • Genomic Revolution
  • Autonomous Tech & Robotics
  • Fintech Innovation

Siendo el ARK Disruptive Innovation el buque insignia de la compañía.

ARK Disruptive Innovation (ARKK)

Esta estrategia de acciones gestionadas activamente busca el crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo en valores cotizados de EE.UU., incluidos los ADR, de empresas centradas en la innovación disruptiva.

ARK define la “innovación disruptiva” como la introducción de un producto o servicio tecnológicamente habilitado que potencialmente cambiará la forma en que funciona el mundo.

Las empresas que forman parte de la estrategia fundamental de ARK tienen por objeto captar los beneficios sustanciales de los nuevos productos o servicios relacionados con la investigación científica en tecnologías de ADN, el almacenamiento de energía, el mayor uso de tecnología autónoma, los servicios de Internet de próxima generación y las tecnologías que hacen más eficientes los servicios financieros.

En cuanto a la rentabilidad…

El fondo ARKK acumula una rentabilidad media anual de un 31%. Dicho de otro modo, una inversión inicial en ARKK de 50.000€ en el 2014, se hubiera convertido en 331.000€ ahora al acabar el 2020.

Como véis, y en mi opinión, no tienen parangón; y no sólo eso, es un fondo que te aporta un trocito del futuro, como decía al principio del artículo, un futuro del que yo quiero participar, dejando de lado tonterías de si “soy Value Investor” y que el Value volverá, o que si el Growth o si el Momentum. Estos fondos, de los cuáles yo invierto en el ARK Disruptive Innovation, Genomic Revolution y el Next Generation Internet, son para tenerlos en cartera y ver cambiar el mundo.

“Por cierto, para comprar fondos de ARK-Invest, desde España no se puede, o no se podía hasta ahora. Zonavalue Club ha llegado a un acuerdo con SaxoBank por el que abriendo cuenta en Saxo desde el enlace de referidos de Zonavalue Club, sí puedes comprarlos. Tanto ARK como otros fondos Americanos que no se comercializan en España. Y Zonavalue Club no te pide nada a cambio, tan sólo registro gratuito en la membresía Silver del Club

El charco entre EEUU y España hoy es más pequeño gracias a Zonavalue Club.

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ÚLTIMOS TITULARES

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana con el vidoe habitual.

} 22:41 | 21/02/2025

Bolsa

Bitcoin cerró la semana con pérdidas después de intentar superar los 100.000 dólares. Los valores relacionados con Bitcoin también se vieron afectados por la debilidad minorista. Coinbase, que subió con fuerza en la preapertura (+5%) tras la noticia de que la SEC retirará su caso contra el exchange, terminó desplomándose un 8% hasta su nivel más bajo desde noviembre de 2024. Por último, los precios del petróleo cayeron por quinta semana consecutiva, aunque de manera modesta.

} 22:36 | 21/02/2025

Bolsa

El oro sigue en tendencia alcista y aún no ha tenido una semana negativa en 2025, marcando un nuevo récord esta semana (su octava semana consecutiva al alza).

} 22:36 | 21/02/2025

Bolsa

El índice del dólar sufrió otro golpe esta semana (ha caído en 5 de las últimas 6 semanas), volviendo a cotizar por debajo de su media móvil de 100 días hasta mínimos de 2 meses. Atención al par USD/JPY, ya que los datos sólidos de Japón y su IPC reciente están fortaleciendo aún más al yen, lo que podría llevar a ventas en Carry-Trade.

} 22:36 | 21/02/2025

Bolsa

Los rendimientos del Tesoro terminaron la semana a la baja, cayendo entre 8 y 10 puntos básicos hoy, principalmente tras los datos económicos débiles. Las expectativas de recorte de tasas en 2025 aumentaron hoy, volviendo a cerca de 50 puntos básicos.

} 22:36 | 21/02/2025

Bolsa

Las acciones de IA lograron recuperarse al inicio de la semana, pero cerraron en mínimos del lunes de DeepSeek. El VIX también repuntó y cerró por encima de 18.

} 22:35 | 21/02/2025

Bolsa

Este movimiento parece evidenciar el colapso de la fortaleza minorista que se vio a inicios de año: En las últimas dos semanas, las acciones de impulso se desplomaron casi un 8%, la mayor caída desde mayo de 2023. Las acciones meme bajan por cuarta sesión consecutiva. Las acciones con mayor porcentaje de cortos han caído a mínimos de 5 sesiones, después de que esta misma semana intentaran romper un máximo de hace 7 semanas.

} 22:35 | 21/02/2025

Bolsa

Hoy fue el peor día (y la peor semana en general) para las acciones de pequeña capitalización en dos meses y la peor semana para el Dow desde octubre. Todas las principales bolsas terminaron en niveles técnicos críticos: Nasdaq y S&P 500 regresaron a su media móvil de 50 días. Dow Jones cayó por debajo de su media móvil de 100 días. Russell 2000 cayó por debajo de su media móvil de 200 días.

} 22:35 | 21/02/2025

Bolsa

Todas las principales acciones de EE.UU. cayeron durante la semana, con las de pequeña capitalización y el Dow liderando las pérdidas. En el caso del Dow Jones, la caída de UnitedHealth (UNH) le restó más de 200 puntos al índice.

} 22:35 | 21/02/2025

Bolsa

Los datos de vivienda de la semana fueron horrorosos y los datos del PMI de Servicios publicados hoy cayeron a zona de contracción. Es importante recordar que estos son datos preliminares y que un solo dato no marca una tendencia. Sin embargo, esta sería la primera contracción del sector servicios desde inicios de 2023.

} 22:34 | 21/02/2025

Bolsa

Además, el mercado, observando los datos económicos, parece estar dándose cuenta de las grandes contradicciones en las políticas de Trump. La narrativa de que “la economía es fuerte y favorable” está empezando a cambiar.

} 22:34 | 21/02/2025

Bolsa

Cierra Wall Street con grandes liquidaciones tras el vencimiento de febrero El mercado cerró con fuertes caídas tras el vencimiento de febrero: S&P 500 -1.71%, Nasdaq -2.06%, Dow Jones -1.69% y Russell 2000 -2.94%. El impulso minorista parecía desvanecerse en los últimos días, y hoy quedó claro con el vencimiento.

} 22:34 | 21/02/2025

Bolsa

Jensen Huang, consejero delegado de NVDA, habla de DeepSeek: «Creo que el mercado respondió a la R1 como si dijera: ‘Dios mío, se acabó la IA. Nos ha caído del cielo, ya no necesitamos hacer ningún cálculo’. Es exactamente lo contrario».

} 21:46 | 21/02/2025

Bolsa

El skew está alto, lo que indica una mayor demanda de opciones de protección. El SDEX no había cerrado en este nivel en mucho tiempo.

} 21:05 | 21/02/2025

Últimos Titulares

Gamma positiva → Los dealers cubren su exposición delta comprando futuros en las caídas y vendiendo en los repuntes. Esto aumenta la liquidez/estabilidad y reduce la volatilidad. Gamma negativa → Ahora los dealers se ven obligados a vender futuros en las caídas y comprar en los repuntes para mantenerse neutrales. Esto reduce la liquidez y aumenta la volatilidad/inestabilidad.

} 20:38 | 21/02/2025

Últimos Titulares

La gamma implícita de los dealers ahora está en -360 millones, después de casi dos semanas en territorio positivo. Aunque el S&P 500 solo ha caído un 1.4%, los operadores de opciones se han mostrado algo exuberantes y han renovado contratos demasiado alto y demasiado rápido.

} 20:13 | 21/02/2025

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