PROGRAMA GESTION DE CARTERAS
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Los fondos growth siguen el estilo de inversión llamado Growth que deriva de lo que todos conocemos por Value Investment, aunque en este caso suele centrarse la búsqueda en empresas de crecimiento, y no necesariamente en empresas infravaloradas per se.

Uno de los grandes exponentes de este tipo de estrategia es, sin duda, Peter Lynch; y muchos de vosotros querríais descubrir fondos de inversión que, pese a lo que diga en su ficha técnica, realmente sean Growth.

Pasos para identificar un fondo Growth

Para ello, el profesor Damodaran ofrece una solución muy interesante para identificar Growth.
Consiste en multiplicar el ROIC de las empresas por su tasa de crecimiento esperado del EBIT de la industria a la que pertenece.

ROIC * ^EBIT = Crecimiento futuro de beneficios

Dicho esto nos encontramos que cuando un Fondo de inversión apuesta por este tipo de estrategia, esta métrica debería ser elevada, y eso nos garantiza que, pese a lo que ponga en sus folletos o leamos en diferentes páginas web, que ese fondo analizado desde dentro, sea Growth.
Veamos un ejemplo:
Supongamos que queremos descubrir los mejores fondos Growth disponibles de RV Europea. Para ello, la gente en general va a tender a buscar en la categoría Grande Growth, porque ya vienen etiquetados. Pero veamos qué pasa en realidad si hacemos una búsqueda adecuada entre todas las categorías de interés en RV Europa.
Vamos a usar las siguientes categorías en las que rastrear crecimiento en Europa. Para ello regístrate, entra en Fondos y ve al Radar Profesional de Fondos.
Categorías Fondos
Ahora, selecciona los criterios de orden:
1º. Crecimiento futuro de beneficios, para hacer un ranking de fondos según este ratio.
2º. Crecimiento de las Ventas. Las ventas están muy relacionadas con el crecimiento de las compañías por lo que usaremos el 2º orden para re-ordenar, según el crecimiento en las ventas, el primer decile de la lista que hemos obtenido con el primer orden.
fondos growth
Lo que me toca ahora es darle un nombre para guardar la búsqueda. Usaré el nombre “Growth Tuto”.
Guardar búsqueda
Bien, al darle a enviar nos ha guardado la búsqueda pero además nos ofrece ya el resultado de dicha búsqueda.
fondos growth
Lo que nos encontramos es que sólo un fondo de entre los que más Growth tienen pertenecen a la categoría Growth, y es el Fidecum SICAV Avant-garde Stock Fund EUR. Sin embargo, vemos que hay otros fondos que son incluso más interesantes y que, sin pertenecer a la categoría Growth, sus gestores sin embargo son totalmente Growth.
Por ejemplo el Natixis European Smaller Companies Fund o el Comgest Growth Greater Europe Opportunities EUR Acc. Ambos son fondos Growth que no pertenecen a la categoría Growth, y como éstos el resto de la lista. Unos están en la categoría con la etiqueta adecuada, y otros, no.
Esperamos que haya sido de utilidad.
[ctt template=”1″ link=”nP4iZ” via=”no” ]”No importa el talento o los esfuerzos, hay cosas que llevan tiempo. No puedes producir un bebé en un mes dejando embarazadas a nueve mujeres” Warren Buffett[/ctt]
 

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ÚLTIMOS TITULARES

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana con los videos habituales.

} 22:24 | 12/07/2024

Bolsa

El dólar cayó por segunda semana consecutiva (la mayor caída en dos semanas desde diciembre), borrando todas las ganancias observadas desde las nóminas de junio, gracias en gran parte al USDJPY y a la “ayuda” del BoJ, que parece que hoy volvió a intervenir. El oro volvió a subir cerca de máximos históricos esta semana, cerrando la semana por encima de los $2400. Gracias a la debilidad de hoy, los precios del crudo terminaron la semana a la baja, ya que el WTI rechazó los $83.50.

} 22:19 | 12/07/2024

Bolsa

Las acciones de pequeña capitalización se vieron favorecidas por una enorme contracción de posiciones cortas esta semana, que hizo que las acciones “más vendidas en corto” subieran un 10%, la mayor contracción desde diciembre. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron durante la semana, liderados por el extremo corto, en una confirmación de que las bajadas de tipos están próximas. Primer dato del rendimiento a 2 años inferior al 4.5% desde febrero.

} 22:18 | 12/07/2024

Bolsa

Cierra Wall Street con alzas generalizadas: SPX +0.55%, NDX +0.56%, Dow +0.62%, Russell +1.09%. El día estuvo marcado por la continuidad del impulso de las pequeñas compañías. Esta fue la mejor semana del Russell 2000 desde noviembre y lo llevó a su nivel más alto desde enero de 2022. Las grandes tecnológicas fueron positivas en general, pero no lograron recuperarse de la liquidación de ayer. Fue la semana con mayor desempeño superior al de RTY/NDX desde noviembre de 2020.

} 22:18 | 12/07/2024

Bolsa

Para el S&P 500 en lo que va del año, ayer terminó como el 9º PEOR día en términos de rendimiento y el 10º MEJOR en términos de amplitud, con 395 nombres finalizando en verde.

} 21:12 | 12/07/2024

Últimos Titulares

El ratio P/E (precio/beneficio) a 12 meses anticipado para el S&P 500 es de 21.4. – Promedio de 5 años: 19.3. – Promedio de 10 años: 17.9. El ratio P/E actual está por encima del promedio de los últimos 5 años y también por encima del promedio de los últimos 10 años.

} 20:27 | 12/07/2024

Últimos Titulares

La inflación del IPC de Alimentos en el Hogar (FAH) se mantuvo estable en +1.1% interanual (vs +1.0% en mayo). El cambio interanual del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Alimentos Fuera del Hogar (FAFH) se mantuvo estable en +4.1% en junio frente al 4.0% interanual en mayo. BofA

} 20:12 | 12/07/2024

Últimos Titulares

El NASDAQ 100 amplía sus ganancias a un 1.5%.

} 19:54 | 12/07/2024

Últimos Titulares

El momentum tuvo el mejor primer semestre según los registros de Goldman Sachs, lo que podría dejar espacio para una normalización si no se mantienen los vientos de cola seculares.

} 19:20 | 12/07/2024

Últimos Titulares

Movimientos implícitos en el día de los resultados de las mega-capitalizaciones tecnológicas: – GOOG (23 de julio; movimiento implícito del 4.0%) – MSFT (25 de julio; movimiento implícito del 3.4%) – META (31 de julio; movimiento implícito del 8.5%) – AMZN (2 de agosto; movimiento implícito del 5.1%) (JPM derivativos)

} 18:50 | 12/07/2024

Últimos Titulares

El índice MSCI China tiene casi la misma exposición tecnológica que el S&P 500 al incluir las grandes empresas tecnológicas locales de ese país. Data Trek

} 18:34 | 12/07/2024

Últimos Titulares

Fed de Nueva York de EE. UU. Nowcast del PIB del segundo trimestre: 1.80% (anterior 1.79%)

} 18:26 | 12/07/2024

Últimos Titulares

En la semana que terminó el 10 de julio, se observaron importantes ingresos en todas las categorías: – Fondos de Bonos: US$12.4 mil millones en ingresos. – Fondos de Acciones: US$10.2 mil millones en ingresos. – Fondos de Estados Unidos: US$5.1 mil millones netos en ingresos. – Fondos Globales: US$2.9 mil millones en ingresos. (Fuente: EPFR)

} 18:05 | 12/07/2024

Últimos Titulares

Previsión del PIB de la Fed de Nueva York para el 2º trimestre: 1,80% (anterior: 1,79%)

} 17:55 | 12/07/2024

Bolsa

UBS rebaja la calificación de Tesla de Neutral a Vender, dado el impacto que el evento del robotaxi de Elon Musk ha tenido en UBER. El analista Joe Spak señala que Tesla es algo más que una empresa automovilística, y que hay algunos desarrollos positivos (por ejemplo, Energía, FSD) que añaden apoyo adicional, lo que es cada vez más importante a medida que se deterioran las expectativas para el negocio principal de automóviles.

} 17:43 | 12/07/2024

Bolsa

La subida del NASDAQ se equilibra con el Russell y ambos suben ampliamente más del 1%

} 17:28 | 12/07/2024

Bolsa