OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS

Cuando invertimos en acciones lo que principalmente buscamos es rentabilidad, y una de las mayores preguntas que se hacen los inversores es ¿Cómo determinar si una acción es cara o barata? Encontrar una acción a un precio asequible es el principal objetivo de los inversores en acciones. A continuación te explicamos algunos detalles que te podrán ayudar a encontrar este tipo de acciones infravaloradas.

Las acciones tienen un valor real llamado valor intrínseco y un valor de mercado (determinado por la oferta y la demanda). Ahora bien, cuando buscamos que una acción tenga un buen precio, estamos buscando que el valor de mercado de la acción se encuentre por debajo de su valor intrínseco, de forma que podremos decir, que la acción está infravalorada y por tanto, sacarle mayor rentabilidad.

Digamos que los valores de una acción podrían plasmarse en una gráfica, en la cual el valor intrínseco de la acción sería una línea horizontal generalmente de carácter ascendente y su valor de mercado oscilaría hacia el alza o la baja alrededor de esta línea del valor intrínseco. La clave es saber apreciar cuando la línea del valor de mercado, cruza la línea del valor intrínseco situándose por debajo de ella, entonces podremos considerar que la acción se encuentra a un precio razonablemente barato. 

El valor de mercado es un valor que se obtiene a partir de la multiplicación del número de acciones que posee una empresa por el precio de cada una, ya que también es conocido como capitalización de mercado. El valor intrínseco no es un número que se sepa a ciencia cierta, se deriva a partir de un análisis fundamental, en el que se estudia el patrimonio neto de la empresa, su flujo de caja, comparándola con empresas parecidas dentro del mismo sector etc… pero nunca se suele obtener un valor exacto. 

Para empezar, una acción es una pequeña parte del capital social de una empresa que el inversor (llamado accionista) adquiere con el fin de obtener una rentabilidad a cambio de ello. El accionista adquiere una parte de la empresa en proporción al número de acciones que posea de ella y para obtener la máxima rentabilidad posible en la adquisición de una acción es primordial comprarla a un buen precio. Pero, ¿Cómo puedo saber si la acción se encuentra a un buen precio? pues te lo detallamos a continuación. 

Formas para encontrar una acción infravalorada

Existen diferentes ratios calculables a partir de diferentes características de la empresa. Con el cálculo de estos ratios podemos sacar una conclusión general sobre si una acción es cara o barata. 

A través del ratio PER

el PER (price earning ratio) una de las herramientas más comunes para valorar una acción, es un ratio que mide la relación precio-beneficio que tiene una acción, es decir, cuanto me compensa en forma de beneficios pagar ese precio por la acción. Se calcula dividiendo la capitalización bursátil de una empresa entre su beneficio neto. 

Por ejemplo: una acción que cotiza a un precio de 50€ con un beneficio neto por acción de 5€, tendría un ratio PER de 10. Hay un baremo en cuanto a los resultados del ratio, en el que podemos considerar según el resultado, si una acción esta cara o barata.

  • PER por debajo de 10: es considerada una acción infravalorada.
  • PER entre 10-20: se considera una inversión con retornos adecuados.
  • PER superior a 20: en la mayoría de los casos considerada una acción sobrevalorada.

Para medir este ratio en una acción, es aconsejable compararlo con el PER histórico de la empresa, con el del mercado, el sector etc… 

En teoría, el resultado de este ratio indica los años que vamos a tardar en recuperar la inversión, en caso de que los ingresos de la empresa sean estables.

A través del ratio PVC

Llamado precio/valor libro o precio/valor contable, nos muestra la relación entre el precio que indica el mercado que tiene una acción y el valor que nos da su contabilidad. Se calcula dividiendo la capitalización bursátil de la empresa entre su valor contable.

También disponemos de un baremo en el que fijarnos para determinar si la acción que queremos adquirir está cara o barata. 

  • resultado mayor a uno: la acción puede estar sobrevalorada, aunque es el resultado más común en este ratio. 
  • resultado entorno al 1: se dice que podría ser una buena oportunidad de compra.
  • resultado menor que 1: es considerada una empresa con muchas posibilidades de quiebra, pero también puede ser considerada una buena inversión value, siempre que se haga un estudio de la capacidad de recuperación de esta.

Rentabilidad por dividendo

No es un ratio como tal, pero se expresa en forma de porcentaje y nos dice la cantidad de dividendo que la empresa paga respecto al precio de la acción en el mercado. Es otro de los factores a observar, podemos decir que a mayor rentabilidad por dividendo, el accionista recibirá mayores cantidades de dividendos por acción, por lo que se considera que una empresa que tenga mayores porcentajes de rentabilidad por dividendo está mejor valorada en el mercado. A largo plazo, mayor porcentaje de dividendos se traduce en más ingresos para el inversor, y posiblemente si una empresa reparte altos dividendos es por que tiene altos ingresos, lo que nos lleva al siguiente factor. 

El pay-out

Tampoco es un ratio como tal, pero expresa el porcentaje de beneficios que la empresa destina a repartir dividendos. Cuanto mayor es el pay-out, mayores serán las cantidades de beneficios destinados al pago de dividendos entre accionistas. Al fin y al cabo, este factor es un poco subjetivo, y depende mucho de la estrategia que siga la empresa, además de su tamaño, si una empresa es relativamente pequeña y tiene bastantes capacidades de crecimiento, al inversor le va a interesar más que su pay-out sea bajo para que invierta en su propio crecimiento. Con una empresa grande, que ya se ha desarrollado lo suficiente y le es muy difícil crecer, al inversor le va a beneficiar más que su reparto de dividendos sea más alto.

Ratio deuda-capital

Es un ratio que compara la deuda que tiene una empresa en relación a sus recursos propios. Mide el grado de apalancamiento que utiliza una empresa para financiar su crecimiento, a mayor cantidad de deuda, mayor será el apalancamiento, y por lo tanto, mayor será el riesgo que esté afrontando la compañía. También nos puede indicar la solvencia de las obligaciones financieras de una compañía respecto al sector de referencia. 

El ratio se calcula dividiendo el pasivo de la empresa entre su patrimonio: pasivo / patrimonio neto

Es un ratio que nos puede ayudar a determinar los niveles de riesgo a los que se expone la empresa, y el potencial que tiene para financiar sus proyectos con su propio capital. 

Como podréis ver, no hay ningún ratio ni factor que nos diga al 100% si un acción se encuentra en un buen momento de compra, ni por debajo de su valor intrínseco, lo cierto es que existen infinidad de ratios y maneras de analizar una empresa, así como el análisis cualitativo. Al fin y al cabo, si esto fuera tan fácil todo el mundo sabría identificar rápidamente una acción infravalorada y la bolsa sería un mundo demasiado fácil a la par que aburrido. En resumen, con una combinación de los ratios mas influyentes, y con un buen análisis fundamental de la empresa podemos llegar a una conclusión y situar la acción en un ámbito caro o barato. 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 
Telegram Noticias en tiempo real

BUFFETT GPT

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana.

} 21:30 | 20/03/2025

Bolsa

Bitcoin se vendió hoy, cayendo hasta los 84.000 dólares. Los precios del petróleo subieron después de que Washington revelara nuevas sanciones.

} 21:27 | 20/03/2025

Bolsa

El dólar subió hoy durante la sesión europea (mientras que el EUR cayó), pero en la sesión estadounidense se vieron ventas de USD (alineadas con las ventas de TSY), dejando al dólar con una subida del 0.3%. A pesar de la gran ganancia del dólar, el oro mantuvo sus ganancias y cerró sin cambios alrededor de los $3.045.

} 21:26 | 20/03/2025

Bolsa

Los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron mixtos durante el día, con un pequeño giro en la curva al cierre (pero algunas oscilaciones bruscas intradía). A 30 años +1 pb, a 2 años -1 pb en el día. Las expectativas de recortes de tasas continuaron aumentando (de manera moderada) hoy, con tres recortes ahora más probables que los dos recortes que la Fed confirmó en el gráfico de puntos de ayer.

} 21:26 | 20/03/2025

Bolsa

Sobre los movimientos diarios de los índices no hay mucho que comentar. El S&P 500 intentó de nuevo los 5.700 y no pudo, preparándose para el vencimiento de mañana, donde se estima que más de 4,7 billones de dólares en opciones nocionales vencerán. El VIX volvió a caer hoy, por debajo de 20, y está notablemente desacoplado del spot antes del OpEx de mañana.

} 21:26 | 20/03/2025

Bolsa

Los datos macro del día no fueron importantes, pero fueron mixtos. Se vio un fuerte repunte de las ventas de viviendas existentes en febrero y la tercera caída mensual consecutiva en los indicadores económicos adelantados de The Conference Board.

} 21:25 | 20/03/2025

Bolsa

Cierra Wall Street ligeramente a la baja previo al vencimiento de mañana: SPX -0.22%, NDX -0.30%, Dow -0.03%, Russell -0.65%. Al mercado le gustó lo que escuchó de Powell y del FOMC ayer, pero hoy volvieron las preocupaciones y la incertidumbre sobre los aranceles. Trump amenazó a la Fed con que debía bajar los tipos de interés a medida que se aplicaban aranceles, algo que añadió mayor “ansiedad” a la estructura de volatilidad implícita de las próximas semanas.

} 21:25 | 20/03/2025

Bolsa

Resultados del 3T25 de Nike: – BPA: 0,54 $ (previsión: 0,29 $) – Ingresos: 11.270 millones de dólares (estim. 11.030 millones de dólares) – Beneficio neto: 794 M$ (est 424 M$) – Beneficio antes de impuestos: 844 M$ (est 523 M$) – Margen bruto: 41,5% (est 41,9%)

} 21:18 | 20/03/2025

Bolsa

Resultados del 2T25 de Micron: – BPA ajustado: 1,56 $ (est: 1,43 $) – Ingresos adjuntos: 8.050 millones de dólares (est 7.910 millones) – Flujo de caja de las operaciones: 3.940 millones de dólares (estimación: 4.200 millones) – Prevé unos ingresos adjuntos en el 3T de entre 8.600 y 9.000 millones de dólares (estimación: 8.550 millones)

} 21:11 | 20/03/2025

Bolsa

Resultados FedEx 3T25: – BPA adjunto: 4,51 $ (previsión: 4,67 $) – Ingresos: 22.200 millones de dólares (estimación: 21.910 millones) – Beneficio operativo adjunto: 1.510 millones de dólares (estimación: 1.520 millones) – Margen operativo adjunto: 6,8% (est 7,06%)

} 21:11 | 20/03/2025

Bolsa

Estimamos que más de 4,7 billones de dólares en opciones nocionales vencerán mañana (21/03), incluyendo 2,8 billones de dólares en opciones del SPX y 645 mil millones de dólares en opciones nocionales de acciones individuales.

} 20:46 | 20/03/2025

Bolsa

Canadá PM Carney: El Gobierno necesita un mandato fuerte y claro, pero no aborda la cuestión del calendario electoral

} 20:46 | 20/03/2025

Bolsa

El mercado de acciones en EE. UU. podría ver una fuerte subida impulsada por la liquidación de posiciones en corto. Según Rebecca Cheong (UBS), hay un nivel inusualmente alto de apuestas en contra del S&P 500. Al mismo tiempo, grandes inversores como fondos de pensiones y fondos con fecha objetivo planean comprar más de $100 mil millones al final del trimestre, la mayor compra desde marzo de 2020. Además, otros inversores también están entrando al mercado tras la reciente caída. Después del FOMC, hubo un flujo extra de compras por $70 mil millones. Aun así, la volatilidad sigue siendo alta.

} 20:08 | 20/03/2025

Últimos Titulares

General Motors y Hyundai en conversaciones para compartir furgonetas eléctricas en Norteamérica, según Reuters.

} 19:59 | 20/03/2025

Últimos Titulares

Goldman Sachs estima que los fondos de pensiones de EE. UU. comprarán 29.000 millones de dólares en acciones estadounidenses al cierre del trimestre. Los 29.000 millones en compras se ubican en el percentil 89 entre todas las estimaciones de compra y venta en términos absolutos en los últimos tres años y en el percentil 91 desde enero del 2000.

} 19:46 | 20/03/2025

Últimos Titulares

El índice de exposición NAAIM de esta semana es de 64,64, por debajo de 68 la semana pasada y acercándose a los mínimos del verano pasado, cerca de 57.

} 19:34 | 20/03/2025

Últimos Titulares