OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS

Los fondos de cobertura o hedge funds son vehículos de inversión que persiguen el rendimiento absoluto de sus inversiones, esto es, obtener rentabilidades positivas en cualquier entorno de mercado, tanto si el mercado sube como si baja. Pero ¿Qué significa que estén abiertos? ¿Operan todos los hedge funds de la misma forma? ¿Cuáles son sus estrategias de inversión? Comprender estos pilares básicos de los hedge funds nos ayudará a entender mejor los mercados y la gran industria de la inversión alternativa.

Qué es un fondo de cobertura

Entre los fondos de inversión, los fondos de cobertura buscan principalmente la rentabilidad en cualquier momento de mercado. Quizás, la denominación “Fondo de Retorno Absoluto” sería más precisa, sobre todo porque no todos los fondos de cobertura mantienen una cobertura explícita en su cartera de inversiones. Sin embargo, la definición de “Fondo de Cobertura” ha llegado a integrar a casi cualquier fondo de retorno absoluto que invierta en los mercados financieros o que aplique estrategias de inversión no tradicionales, incluyendo por ejemplo, la venta en corto, el apalancamiento, el arbitraje, los swaps, etc.

Los fondos de cobertura pueden invertir en un gran número de estrategias y quizás se identifican más fácilmente por su estructura, que suele variar mucho a la de un fondo de inversión tradicional, con comisiones ligadas al rendimiento más que al capital gestionado, elevados requisitos de inversión mínima y restricciones en cuanto a los tipos de inversores y los periodos de entrada y salida.

¿Qué significa la cobertura de los fondos?

Cubrir significa, de forma simple, gestionar el riesgo. En el mercado existen muchos tipos de riesgo diferentes: de mercado, de tipos de interés, de inflación, sectorial, regional, de divisa, etc. Los gestores de fondos de cobertura utilizan todo el arsenal de armas financieras, como vender en corto, comprar o intercambiar opciones, futuros, materias primas o divisas para tratar de gestionar todos estos tipos de riesgos.

¿Están todos los fondos de cobertura cubiertos?

Realmente no. No todos los fondos de cobertura están cubiertos, algunos fondos pueden ser Long Only (sólo compran activos a largo plazo). Es por ello, por lo que la definición de fondos de cobertura actualmente engloba a muchos tipos de estrategias alternativas de inversión, más que la estrategia de cubrir una cartera de activos con posiciones en corto por si las principales posiciones pierden valor. Muchos fondos de cobertura utilizan el apalancamiento, algo que solo suele estar permitido en este tipo de fondos alternativos.  

Cómo funciona un hedge fund paso a paso

Los fondos de cobertura se crearon originalmente para mantener posiciones tanto largas como cortas. Esto significaba que el fondo estaba “cubierto” para reducir el riesgo. Los inversores podían ganar dinero independientemente de si el mercado subía o bajaba. Actualmente existen hedge funds con tantas estrategias como posibilidades, pero ciertas características siguen siendo diferenciales con respecto a otro tipo de fondos.

Por lo general, los fondos de cobertura tienen una estructura de comisiones mixta, con una comisión de gestión del 1-2% sobre el total de los activos, más una comisión de éxito del 20%.

Los rendimientos de los fondos de cobertura dependen en mayor parte de la habilidad del gestor del fondo, más que de las condiciones del mercado. En este caso, los gestores hacen todo lo posible para generar buenos rendimientos a pesar de los movimiento del mercado.

 Comparativa fondo de cobertura vs fondo de inversión

Las características principales de los fondos de cobertura son:

  • Tipo de inversor limitado a inversores con altos patrimonios
  • No están regulados ni deben presentar cierta información periódica
  • Amplio espectro de inversiones, ya que pueden invertir en multitud de activos y países
  • Uso del apalancamiento
  • Menor liquidez:
  • Mayores comisiones
  • Pueden vender en corto

Características de los fondos de inversión tradicionales:

  • Abiertos a todo tipo de inversores
  • Están regulados y deben aportar información periódica
  • Horizonte de inversión limitado a tipos de activos o países
  • No usan el apalancamiento limitado
  • Alta liquidez para comprar o vender participaciones
  • Menores comisiones
  • Límites para vender en corto

Como vemos, los fondos tradicionales tienen un perfil de riesgo más moderado, tendiendo ciertas limitaciones tanto en el tipo de activos como en los porcentajes que pueden invertir en un solo emisor o en un cierto tipo de operación. Por su lado los hedge funds buscan aportar una gestión diferencial a sus clientes, muchas veces sirven como una forma de descorrelacionar una cartera de inversión o como cobertura para unas posiciones largas en el mercado.

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 
Telegram Noticias en tiempo real

BUFFETT GPT

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana.

} 21:30 | 20/03/2025

Bolsa

Bitcoin se vendió hoy, cayendo hasta los 84.000 dólares. Los precios del petróleo subieron después de que Washington revelara nuevas sanciones.

} 21:27 | 20/03/2025

Bolsa

El dólar subió hoy durante la sesión europea (mientras que el EUR cayó), pero en la sesión estadounidense se vieron ventas de USD (alineadas con las ventas de TSY), dejando al dólar con una subida del 0.3%. A pesar de la gran ganancia del dólar, el oro mantuvo sus ganancias y cerró sin cambios alrededor de los $3.045.

} 21:26 | 20/03/2025

Bolsa

Los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron mixtos durante el día, con un pequeño giro en la curva al cierre (pero algunas oscilaciones bruscas intradía). A 30 años +1 pb, a 2 años -1 pb en el día. Las expectativas de recortes de tasas continuaron aumentando (de manera moderada) hoy, con tres recortes ahora más probables que los dos recortes que la Fed confirmó en el gráfico de puntos de ayer.

} 21:26 | 20/03/2025

Bolsa

Sobre los movimientos diarios de los índices no hay mucho que comentar. El S&P 500 intentó de nuevo los 5.700 y no pudo, preparándose para el vencimiento de mañana, donde se estima que más de 4,7 billones de dólares en opciones nocionales vencerán. El VIX volvió a caer hoy, por debajo de 20, y está notablemente desacoplado del spot antes del OpEx de mañana.

} 21:26 | 20/03/2025

Bolsa

Los datos macro del día no fueron importantes, pero fueron mixtos. Se vio un fuerte repunte de las ventas de viviendas existentes en febrero y la tercera caída mensual consecutiva en los indicadores económicos adelantados de The Conference Board.

} 21:25 | 20/03/2025

Bolsa

Cierra Wall Street ligeramente a la baja previo al vencimiento de mañana: SPX -0.22%, NDX -0.30%, Dow -0.03%, Russell -0.65%. Al mercado le gustó lo que escuchó de Powell y del FOMC ayer, pero hoy volvieron las preocupaciones y la incertidumbre sobre los aranceles. Trump amenazó a la Fed con que debía bajar los tipos de interés a medida que se aplicaban aranceles, algo que añadió mayor “ansiedad” a la estructura de volatilidad implícita de las próximas semanas.

} 21:25 | 20/03/2025

Bolsa

Resultados del 3T25 de Nike: – BPA: 0,54 $ (previsión: 0,29 $) – Ingresos: 11.270 millones de dólares (estim. 11.030 millones de dólares) – Beneficio neto: 794 M$ (est 424 M$) – Beneficio antes de impuestos: 844 M$ (est 523 M$) – Margen bruto: 41,5% (est 41,9%)

} 21:18 | 20/03/2025

Bolsa

Resultados del 2T25 de Micron: – BPA ajustado: 1,56 $ (est: 1,43 $) – Ingresos adjuntos: 8.050 millones de dólares (est 7.910 millones) – Flujo de caja de las operaciones: 3.940 millones de dólares (estimación: 4.200 millones) – Prevé unos ingresos adjuntos en el 3T de entre 8.600 y 9.000 millones de dólares (estimación: 8.550 millones)

} 21:11 | 20/03/2025

Bolsa

Resultados FedEx 3T25: – BPA adjunto: 4,51 $ (previsión: 4,67 $) – Ingresos: 22.200 millones de dólares (estimación: 21.910 millones) – Beneficio operativo adjunto: 1.510 millones de dólares (estimación: 1.520 millones) – Margen operativo adjunto: 6,8% (est 7,06%)

} 21:11 | 20/03/2025

Bolsa

Estimamos que más de 4,7 billones de dólares en opciones nocionales vencerán mañana (21/03), incluyendo 2,8 billones de dólares en opciones del SPX y 645 mil millones de dólares en opciones nocionales de acciones individuales.

} 20:46 | 20/03/2025

Bolsa

Canadá PM Carney: El Gobierno necesita un mandato fuerte y claro, pero no aborda la cuestión del calendario electoral

} 20:46 | 20/03/2025

Bolsa

El mercado de acciones en EE. UU. podría ver una fuerte subida impulsada por la liquidación de posiciones en corto. Según Rebecca Cheong (UBS), hay un nivel inusualmente alto de apuestas en contra del S&P 500. Al mismo tiempo, grandes inversores como fondos de pensiones y fondos con fecha objetivo planean comprar más de $100 mil millones al final del trimestre, la mayor compra desde marzo de 2020. Además, otros inversores también están entrando al mercado tras la reciente caída. Después del FOMC, hubo un flujo extra de compras por $70 mil millones. Aun así, la volatilidad sigue siendo alta.

} 20:08 | 20/03/2025

Últimos Titulares

General Motors y Hyundai en conversaciones para compartir furgonetas eléctricas en Norteamérica, según Reuters.

} 19:59 | 20/03/2025

Últimos Titulares

Goldman Sachs estima que los fondos de pensiones de EE. UU. comprarán 29.000 millones de dólares en acciones estadounidenses al cierre del trimestre. Los 29.000 millones en compras se ubican en el percentil 89 entre todas las estimaciones de compra y venta en términos absolutos en los últimos tres años y en el percentil 91 desde enero del 2000.

} 19:46 | 20/03/2025

Últimos Titulares

El índice de exposición NAAIM de esta semana es de 64,64, por debajo de 68 la semana pasada y acercándose a los mínimos del verano pasado, cerca de 57.

} 19:34 | 20/03/2025

Últimos Titulares