Ahorra hasta un 80% en retrocesiones con zonavalue.com
Ahorra hasta un 80% en retrocesiones con zonavalue.com
Ahorra hasta un 80% en retrocesiones con zonavalue.com
Ahorra hasta un 80% en retrocesiones con zonavalue.com

¿Habías pensado que podías analizar Fondos así, desde esta perspectiva tan diferente, analizando lo que hay dentro de las carteras hoy con independencia de lo que hicieron en el pasado los gestores?

Esta herramienta permite un análisis “desde dentro” pudiendo contemplar los ratios cuantitativos medios del conjunto de acciones que forman las principales posiciones de los fondos de inversión.

El resultado es un estudio detallado de cada ratio, donde podemos ver el sesgo actual del inversor en la creación de la cartera.

Una ventaja muy notoria puesto los gestores suelen ser inconsistentes en sus tomas de decisiones, y esta es única forma de ver si siguen aplicando lo que dicen.

“Put your money where your mouth is” o “Predica con el ejemplo” por desgracia no son aplicables al mundo de la gestión, y a través de esta herramienta es la única forma de averiguarlo para analizar la consistencia del inversor y seguir invirtiendo con ellos con convicción.

A continuación, un pequeño análisis usando la herramienta de análisis de fondos de Zonavalue Club.

Esta semana hemos analizado en Kau Markets el fondo de RV Global Cap. Grande Blend, Goldman Sachs GIVI Global Equity – Growth Markets Tilt Portfolio Class IO USD Acc Close.

Lo primero que destacaremos es que es un fondo Blend (categoría Grande Blend), lo que significa que el fondo sigue una orientación tanto de tipo Value como Growth a la vez.

El fondo pretende rentabilizar el capital a largo plazo replicando el S&P GIVI Global Growth Markets Tilt Index que es un índice que contempla tanto una baja volatilidad como una ponderación basada en el valor intrínseco de las empresas en vez de por la tradicional capitalización bursátil de las acciones. El fondo sigue esa misma gestión añadiendo una sutil ponderación geográfica basada en el producto interior bruto de medio quinquenal de cada país.

No se suministra nombre del gestor, con lo que suponemos que éste será un equipo gestor de Goldman Sachs.

Veamos algunas de sus cifras actuales:

Goldman Sachs GIVI Global Equity - Growth Markets Tilt Portfolio Class IO USD Acc Close

El fondo tiene estos ratios de la fórmula KAU para que los conozcáis:

Goldman Sachs GIVI Global Equity - Growth Markets Tilt Portfolio Class IO USD Acc Close

También observamos los siguientes ratios:

Goldman Sachs GIVI Global Equity - Growth Markets Tilt Portfolio Class IO USD Acc Close

Goldman Sachs GIVI Global Equity - Growth Markets Tilt Portfolio Class IO USD Acc Close

Dando un vistazo a sus ratios podemos apreciar que el equipo gestor del fondo tiende a buscar empresas de calidad, con elevados retornos medios sobre capitales empleados (14,23%) que cotizan a un precio razonable (Ev/Ebit = 14,65x). Así se define el Value Investing: calidad a un precio justo. Parece lógico pues su misión es replicar el citado índice S&P GIVI Global Growth Markets Tilt Index, y el propio índice ya hace eso mismo.

Además no podemos despreciar que las empresas de su carteras tienen cierto sesgo hacia el Growth con crecimientos futuros esperados a largo plazo del 12%. De ahí esa clasificación de Blend como categoría Morningstar.

Observamos que el fondo tiene un Momentum nada despreciable (15,91%) porque se ha comportado bien en los últimos 12 meses.

Esta es una buena alternativa de Fondo, sin embargo como hemos citado en alguna ocasión un Fondo que replique a un índice es menos interesante que un ETF sobre dicho índice. Otra cosa es que busquemos a un gestor que sea capaz de batir a los índices, en cuyo caso, tenderíamos a la compra del Fondo en lugar de ETF.

Por otro lado en el caso que nos ocupa, Goldman Sachs ha comprado la licencia exclusiva sobre este índice con lo que cualquier esperanza de usar un ETF sobre este índice parece muy distante.

En todo caso os recomiendo este artículo para conocer como usar zonavalue.com para mejorar tus carteras de fondos Cómo invertir en una buena cartera de Fondos sin complicarse la vida: Zonavalue Club

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 
Telegram Noticias en tiempo real

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

– HCOB España PMI compuesto: 50,1 (est 49,2, prev 48,6) – PMI Servicios HCOB España: 50,5 (est 49,8, prev 49,3)

} 09:16 | 04/10/2023

Macro

Bailey, del Banco de Inglaterra: El mercado laboral explica parte de la inflación británica – Prospect Magazine

} 09:11 | 04/10/2023

Macro

La curva de rendimientos del Tesoro estadounidense se está desinvirtiendo muy rápidamente. Hace unos meses estaba en -108 pb. Ahora está en -35 puntos básicos. Debería poner a todo el mundo en alerta de recesión, no sólo en vigilancia de recesión. Si la tasa de desempleo sube sólo un par de décimas, será una alerta de recesión. Abróchense el cinturón. Gundlach

} 08:21 | 04/10/2023

Macro

WSJ Timiraos: El repentino aumento de los tipos de interés a largo plazo, que han alcanzado máximos de 16 años, amenaza las esperanzas de un aterrizaje suave de la economía, sobre todo porque no están claras las causas exactas del movimiento. La Reserva Federal lleva año y medio subiendo los tipos a corto plazo. Estas subidas están diseñadas para hacer subir los rendimientos de los bonos a largo plazo, combatiendo la inflación mediante la ralentización de la economía. Pero la velocidad del último salto podría ser un caso de “ten cuidado con lo que deseas”. Se produce cuando la inflación ha disminuido y la Reserva Federal ha señalado que casi ha terminado de subir los tipos.

} 08:12 | 04/10/2023

Macro

Bono japonés a 10 años al 0,80%

} 08:00 | 04/10/2023

Macro

Si los tipos siguen subiendo como hasta ahora, se producirá una catástrofe financiera, algo acabará por romperse”, afirmó Lebowitz, estratega de mercados globales de JPMorgan.

} 07:56 | 04/10/2023

Macro

La Cámara de Representantes de Estados Unidos ha votado a favor de la destitución del presidente McCarthy. McCarthy se convierte así en el primer Presidente de la Cámara de Representantes destituido en la historia de Estados Unidos.

} 07:50 | 04/10/2023

Macro

El reciente desplome de los bonos del Tesoro a largo plazo alcanzó una desviación típica a la baja de 2 de septiembre, una caída inusual desde el punto de vista estadístico en la que, según la historia, los precios deberían recuperarse en los próximos 100 días. Datatrek

} 07:47 | 04/10/2023

Macro

Los precios de los coches usados bajaron en septiembre por cuarto mes consecutivo. Los precios están un 7% por debajo de los niveles máximos de julio de 2022, pero siguen siendo un 26% más altos que a principios de 2021. Bilello

} 07:46 | 04/10/2023

Macro

Kanda se niega a comentar la posible intervención del Banco de Japón y si el movimiento anterior fue “excesivo”. – Considerar la volatilidad implícita y diversos factores a la hora de determinar si es “excesivo – Los grandes movimientos unilaterales se considerarían “excesivos – No se descarta ninguna opción en el mercado de divisas

} 07:44 | 04/10/2023

Macro