¿Habías pensado que podías analizar Fondos así, desde esta perspectiva tan diferente, analizando lo que hay dentro de las carteras hoy con independencia de lo que hicieron en el pasado los gestores?
Esta herramienta permite un análisis “desde dentro” pudiendo contemplar los ratios cuantitativos medios del conjunto de acciones que forman las principales posiciones de los fondos de inversión.
El resultado es un estudio detallado de cada ratio, donde podemos ver el sesgo actual del inversor en la creación de la cartera.
Una ventaja muy notoria puesto los gestores suelen ser inconsistentes en sus tomas de decisiones, y esta es única forma de ver si siguen aplicando lo que dicen.
“Put your money where your mouth is” o “Predica con el ejemplo” por desgracia no son aplicables al mundo de la gestión, y a través de esta herramienta es la única forma de averiguarlo para analizar la consistencia del inversor y seguir invirtiendo con ellos con convicción.
A continuación, un pequeño análisis usando la herramienta de análisis de fondos de Zonavalue Club.
Esta semana analizamos en Zonavalue Club el fondo de la categoría RV Europa Cap. Flexible, Magallanes European Equity E FI.
Vamos a ver algunas de sus cifras actuales:
El fondo tiene estos ratios de la fórmula KAU para que los conozcáis:
También observamos los siguientes ratios:
Según sus ratios el fondo tiene una tendencia hacia el Growth con crecimientos futuros de beneficio a largo plazo del 11,82%. También tiene un buen Momentum positivo del 9,88%.
Con un valor liquidativo de 125,85 frente a un valor objetivo de 199,12 le vemos un buen recorrido al fondo.
Ya que los retornos medios sobre capitales empleados no son muy elevados, concretamente de 7,07% siendo similar a su índice de referencia EuroStoxx (6,66%) podemos decir que no tiene precisamente un enfoque a Quality.
El fondo cotiza a un precio Ev/Ebit = 15,80 casi la mitad de su índice de referencia (Ev/Ebit = 26,71x), denotando aquí sí un cierto enfoque al Deep Value. Por otro lado, tiene una deuda muy baja de 2,32 inferior a 4,16 del EuroStoxx.
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