¿Habías pensado que podías analizar Fondos así, desde esta perspectiva tan diferente, analizando lo que hay dentro de las carteras hoy con independencia de lo que hicieron en el pasado los gestores?
Esta herramienta permite un análisis “desde dentro” pudiendo contemplar los ratios cuantitativos medios del conjunto de acciones que forman las principales posiciones de los fondos de inversión.
El resultado es un estudio detallado de cada ratio, donde podemos ver el sesgo actual del inversor en la creación de la cartera.
Una ventaja muy notoria puesto los gestores suelen ser inconsistentes en sus tomas de decisiones, y esta es única forma de ver si siguen aplicando lo que dicen.
“Put your money where your mouth is” o “Predica con el ejemplo” por desgracia no son aplicables al mundo de la gestión, y a través de esta herramienta es la única forma de averiguarlo para analizar la consistencia del inversor y seguir invirtiendo con ellos con convicción.
A continuación, un pequeño análisis usando la herramienta de análisis de fondos de Zonavalue Club.
Esta semana analizamos desde Kau Markets el fondo Merchbanc SICAV Merchfondo P Cap
de la categoría RV Global Cap. Grande Growth (ISIN: LU1159839544).
Veamos algunas de sus cifras actuales:
El fondo tiene estos ratios de la fórmula KAU para que los conozcáis:
También observamos los siguientes ratios:
Este fondo invierte la mayoría de su capital en compañías tecnológicas y de cuidado de la salud, como por ejemplo: Portola Pharmaceuticals Inc, Incyte Corp, Splunk Inc, Qualcomm Inc.
Aunque su creación fue considerablemente reciente (22/05/2015), ya lleva un 30% de revalorización con una estrategia enfocada sin duda a Momentum, con un valor extraordinario de 52,88% (versus 6,99% que tiene la media del Eurostoxx, su índice de referencia).
No es en absoluto un fondo con una tendencia al Value Investing ya que sus retornos medios sobre capital empleado son negativos (-3,52%) y además cotiza a un precio altísimo Ev/Ebit = 45,75x casi el doble de la media del Eurostoxx (26,31x).
Pero sí apreciamos un cierto enfoque Growth ya que tiene unos crecimientos futuros de beneficio a largo plazo de 12,51%.
NOTA: Datos calculados con el 50.61 % de la cartera del Fondo y que corresponde con 10 de las 10 primeras posiciones de las que disponemos de información en nuestra base de datos.
Desde KAU os recomendamos este artículo para conocer cómo usar zonavalue.com para mejorar tus carteras de fondos Cómo invertir en una buena cartera de Fondos sin complicarse la vida: zonavalue.com
