Como sabéis estamos realmente contentos de que Tobias Carlisle venga a España como protagonista de un evento que promete ser muy especial.
Si alguien quiere más info sobre el evento aquí la puede encontrar: zonavalue.club.
Recientemente Toby hizo una tesis sobre Netflix.
He recopilado la información básica de su tesis y sobre por qué él apuesta por cortos en Netflix.
Los principales puntos de su tesis son:
- Múltiplos de valoración exageradamente elevados como PER (100x) o Acquierer’s Multiple (70x).
- Necesidad de producir su propio contenido para competir en un sector que requiere de contenido de muy alta calidad.
- Competencia: Disney.
- Elevada deuda.
- Free Cash Flow negativo.
- Efecto de reversión a la media.
La tesis es una maravilla, cómo Toby compara no sólo los ratios cuantitativos sino la dificultad que tiene para enfrentarse cara a cara con otros productores. También sobre las ventajas que tiene Netflix frente a otras empresas.
La tesis en sí, no tiene una profundidad técnica muy elevada y es entendible por todos los inversores noveles o profesionales.
También añadiría que Toby revisa sus screeners una vez por trimestre, y según sus palabras, a finales de este mes de Septiembre lo revisará, con lo que podría cerrar los cortos que mantiene en Netflix desde finales de Junio.
Podéis disponer de la tesis completa en la sección para socios de Zonavalue Club.
Próximamente podremos disfrutar de un Evento único en España en el que Tobias Carlisle será el principal protagonista. Más información aquí.
EL DOCUMENTO COMPLETO ES EXCLUSIVO PARA SOCIOS DE ZONAVALUE CLUB, Y SE ENCUENTRA EN LA SECCIÓN DE «TESIS DE INVERSIÓN». DEBES ESTAR LOGUEADO COMO SOCIO PARA VERLO.
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