OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS

La riqueza de las naciones es un trabajo profundamente influyente en el estudio de la economía y examina exactamente cómo las naciones se hacen ricas. Adam Smith defiende que al permitir que las personas persigan libremente su propio interés en un mercado libre, sin regulación gubernamental, las naciones prosperarán.

Portada del libro La riqueza de las naciones

Conoce las ideas clave de uno de los libros de economía más influyentes: Adam Smith

En teoría económica, ¿qué es exactamente la “mano invisible”? ¿Realmente sabes cómo funciona un mercado libre? Cómo el mercantilismo condujo a la inútil acumulación de oro y plata?

Estos conceptos y otros son sacados a la luz en la obra maestra de Adam Smith, La riqueza de las naciones. Filósofo y economista escocés que escribió en el siglo XVIII, Smith es considerado el “padre de la economía moderna” con su defensa de un mercado libre y una intervención gubernamental limitada, posiciones que muchos expertos defienden incluso hoy en día.

Descubrirás por qué Adam Smith sintió que la clave de la prosperidad de una nación se encontraba en un mercado libre. Las cuestiones de tributación, libre comercio y el concepto de interés económico se abordan en el perspicaz tratado de Smith.

Descubrirás:

  • Por qué ser egoísta puede ser económicamente beneficioso para la sociedad;
  • Por qué nadie debería cultivar vino en Escocia; y
  • Cómo una división del trabajo puede aumentar la productividad en un factor de más de 2.000.
  • Conceptos básicos que se pueden aplicar a las finanzas personales.

Una división del trabajo aumenta la productividad; un mercado permite a las personas especializarse.

Imagínate que deseas abrir una fábrica para producir alfileres, y contratar a un trabajador sin educación para que los produzca.

Tu trabajador realiza los 18 pasos en el proceso de hacer un pin por sí mismo, y el resultado es bastante pobre: ​​apenas produce un solo pin en un día de trabajo.

Pero, ¿y si contrataras a un equipo de 18 trabajadores sin educación, empleando división del trabajo, para que cada trabajador se especialice en uno de los 18 pasos?

¿El resultado sería solo 18 pines por día? Realmente no; ¡el equipo podría producir casi 50,000 alfileres por día! Una división del trabajo aumenta significativamente la productividad. Pero, ¿cómo funciona?

Cuando un trabajador tiene que cambiar entre muchos tipos diferentes de trabajo, le cuesta tiempo. Al emplear una división del trabajo, un trabajador puede enfocarse en una habilidad; y ese tiempo perdido se convierte en tiempo productivo.

Además, es más probable que las personas innoven en áreas donde toda su atención está dedicada a una tarea específica. Las innovaciones a su vez resultan en una mayor productividad.

A medida que aumenta la productividad, a menudo se produce un excedente de productos no deseados, que luego pueden canjearse. Por ejemplo, un carnicero que se encuentra con un exceso de carne puede cambiar la carne por el pan del panadero.

Pero, ¿qué pasa con los productos que no están en demanda? ¿Qué pasa si el panadero no quiere la carne del carnicero?

Esta situación es la razón por la cual se introdujo el dinero. El carnicero puede vender su carne a quien sea un cliente dispuesto en el mercado, y luego usar el dinero para comprar pan del panadero.

¿Y si el carnicero no quiere pan, sino queso? Él puede ir al mercado y comprar queso con el dinero que ganó al vender su carne.

Imagen de Adam Smith y años de su vida y muerte: 1723 y 1790
Adam Smith

De esta manera, las personas pueden especializarse en sus respectivos oficios o campos, otro tipo de división del trabajo. Una división del trabajo aumenta la productividad; que a su vez da lugar al mercado donde los artesanos pueden comerciar con los excedentes.

La riqueza de una nación para Adam Smith

En un momento, las naciones creían que la prosperidad económica dependía principalmente de la cantidad de oro y plata que acumulaban. Esta estrategia fue llamada mercantilismo, y dominó el pensamiento económico del siglo XVIII.

Además, los gobiernos restringieron las importaciones a través de tarifas comerciales para evitar que el dinero fluya fuera del país, mientras que al mismo tiempo alentó las exportaciones a través de subsidios, para que el dinero de otras naciones fluya hacia el país. Esta práctica era conocida como proteccionismo. Este pensamiento, sin embargo, descansaba en dos premisas falsas.

  • En primer lugar, se suponía que el oro y la plata eran los indicadores más importantes de la riqueza, mientras que realmente estos metales preciosos son productos comerciables, al igual que el grano o la carne.
  • En segundo lugar, se creía que las naciones solo podían prosperar mediante el empobrecimiento de sus vecinos. Sin embargo, las naciones, sin lugar a dudas, se enriquecerán a través del comercio, incluso si sus vecinos también son ricos y prósperos.

Mucho más importante que el oro y la plata es el trabajo, ya que sólo el trabajo puede producir materiales o servicios que son intercambiables. Esta es la razón por la que la cantidad de trabajo invertido en la producción de un artículo refleja su verdadero valor.

Producir alfileres, por ejemplo, da como resultado tres tipos de ingresos. Los trabajadores son compensados ​​por su trabajo a través de los salarios; el dueño de una fábrica es compensado por las ganancias de vender pernos; y el propietario de la tierra sobre la que se construye la fábrica se compensa con el alquiler.

El producto de todo el trabajo se conoce como stock. Suceden dos cosas en el stock: una parte se consume inmediatamente para mantener al propietario, pero parte de ella también se puede emplear para generar ingresos, en cuyo caso se llama capital.

Imagen de Adam Smith
Imagen de Adam Smith

Si la capital se queda con el propietario, en la forma de una máquina de afilar alfileres, entonces es capital fijo. Si el capital debe dejar las manos del propietario para generar un beneficio, como las acciones de un comerciante, entonces es capital circulante.

En resumen, no son las reservas de oro y plata de una nación las que determinan su riqueza, sino su capacidad de producir bienes comerciables.

La “mano invisible” en el trabajo según Adam Smith

Muchas personas consideran el desinterés como una virtud. Sin embargo, actuar en interés propio no solo es beneficioso para el individuo sino también para toda la nación.

La gente tiene una tendencia natural hacia el interés propio. Es este interés propio, no la benevolencia hacia otras personas, lo que nos motiva a comerciar. Su carnicero o tendero local no le ofrece carne ni productos por amabilidad, sino por interés propio; es decir, están interesados ​​en el dinero que les pagas por sus bienes.

Este mismo interés propio también los impulsa a tratar de ofrecer siempre productos de alta calidad, ya que de lo contrario podría llevar su negocio a otro lado.

Pensar en su propio interés a largo plazo les impide también abusar de los clientes, al cobrar precios exorbitantes u ofrecer productos de baja calidad.

Tal autorregulación es un beneficio del comercio. También significa que la regulación gubernamental sólo es necesaria cuando esta autorregulación no es suficiente para evitar que los comerciantes abusen de los clientes.

El interés propio de un individuo también puede ayudar a la sociedad en general. Cuando tenemos capital para invertir, ante todo preferimos colocarlo en las industrias nacionales en lugar de las extranjeras, ya que esto se siente más seguro.

En segundo lugar, dado que somos egoístas, siempre invertiremos nuestro capital de una manera que produzca la mayor ganancia para nosotros.

Aunque ambas acciones son egoístas, en realidad pueden ayudar a aumentar los ingresos de la sociedad como un todo. Se invierte más capital en la industria nacional, y se le da capital a intereses exitosos que a su vez producen más ingresos.

Dado que los mayores ingresos provienen del aumento de la producción, nuestra inversión de capital esencialmente está guiando a la sociedad a producir más en general, lo que resulta en una mayor riqueza para la nación.

Es como si una mano invisible   nos estuviese llevando a promover los intereses de la sociedad, ¡aunque nunca fuese nuestra intención individual!

Imagen de Adam Smith

Un mercado libre maximiza el crecimiento económico según Adam Smith

Entonces, ¿como sabemos que es bueno para las personas actuar en su propio interés?, ¿dónde deja esto al gobierno?

En pocas palabras, el papel del gobierno debería limitarse a solo unas pocas responsabilidades.

Un gobierno debe proteger a la sociedad de la violencia o la invasión manteniendo un ejército permanente de soldados profesionales, incluso durante tiempos de paz. También debería garantizar el estado de derecho, haciendo valer los derechos legales y castigando los delitos.

Un gobierno también debe construir y mantener obras públicas, particularmente las que son demasiado complicadas o costosas para que las personas las mantengan, como carreteras y puentes. Además, el estado también debería facilitar el comercio o la educación, como proporcionar educación básica universal.

Más allá de esto, un gobierno no debería pisotear, ya que tendría un impacto negativo en el crecimiento económico.

Entonces, en lugar de que el gobierno gravara o regulara el comercio, debería facilitar un mercado libre , donde los compradores y vendedores pueden comprar, vender y comerciar libremente a través de las fronteras con los precios mutuamente acordados.

No deberían existir aranceles o restricciones comerciales, como en el caso del mercantilismo. En un mercado libre, los impuestos deberían minimizarse para cubrir solo el costo de las responsabilidades limitadas del gobierno. Cada individuo debe contribuir con impuestos en proporción a sus ingresos, y quien se beneficia de las transacciones debe pagar impuestos sobre ellas.

Un mercado libre maximiza el crecimiento económico porque los individuos tienden a saber mejor que el gobierno lo que es bueno para ellos y, en consecuencia, lo que es bueno para la sociedad.

Por ejemplo, si bien las uvas de vino podrían cultivarse en Escocia en invernaderos, sería mucho más costoso hacerlo de lo que sería en Francia.

Basado en la vieja máxima de que uno nunca debe hacer en casa algo que sea más barato de comprar, cualquier persona entenderá que producir vino en Escocia no tiene sentido.

Y, sin embargo, bajo el mercantilismo, el gobierno habría querido evitar el vino importado y alentar las exportaciones de vino, por lo que aún habría intentado producir vino escocés. ¡Un mercado libre nos ayuda a evitar tales errores costosos!

Resumen final de The Wealth of Nation

El mensaje clave en este libro: La productividad en la sociedad se maximiza instituyendo una división del trabajo que permite a los individuos especializarse. El excedente resultante puede luego ser intercambiado o invertido de acuerdo con el interés propio de un individuo. Esto también promueve los mejores intereses de la sociedad, razón por la cual el gobierno debe mantenerse al margen y permitir que la sociedad prospere a través de un mercado libre.

Si te interesan los libros de esta temática te interesará:

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 
Telegram Noticias en tiempo real

BUFFETT GPT

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana.

} 21:30 | 20/03/2025

Bolsa

Bitcoin se vendió hoy, cayendo hasta los 84.000 dólares. Los precios del petróleo subieron después de que Washington revelara nuevas sanciones.

} 21:27 | 20/03/2025

Bolsa

El dólar subió hoy durante la sesión europea (mientras que el EUR cayó), pero en la sesión estadounidense se vieron ventas de USD (alineadas con las ventas de TSY), dejando al dólar con una subida del 0.3%. A pesar de la gran ganancia del dólar, el oro mantuvo sus ganancias y cerró sin cambios alrededor de los $3.045.

} 21:26 | 20/03/2025

Bolsa

Los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron mixtos durante el día, con un pequeño giro en la curva al cierre (pero algunas oscilaciones bruscas intradía). A 30 años +1 pb, a 2 años -1 pb en el día. Las expectativas de recortes de tasas continuaron aumentando (de manera moderada) hoy, con tres recortes ahora más probables que los dos recortes que la Fed confirmó en el gráfico de puntos de ayer.

} 21:26 | 20/03/2025

Bolsa

Sobre los movimientos diarios de los índices no hay mucho que comentar. El S&P 500 intentó de nuevo los 5.700 y no pudo, preparándose para el vencimiento de mañana, donde se estima que más de 4,7 billones de dólares en opciones nocionales vencerán. El VIX volvió a caer hoy, por debajo de 20, y está notablemente desacoplado del spot antes del OpEx de mañana.

} 21:26 | 20/03/2025

Bolsa

Los datos macro del día no fueron importantes, pero fueron mixtos. Se vio un fuerte repunte de las ventas de viviendas existentes en febrero y la tercera caída mensual consecutiva en los indicadores económicos adelantados de The Conference Board.

} 21:25 | 20/03/2025

Bolsa

Cierra Wall Street ligeramente a la baja previo al vencimiento de mañana: SPX -0.22%, NDX -0.30%, Dow -0.03%, Russell -0.65%. Al mercado le gustó lo que escuchó de Powell y del FOMC ayer, pero hoy volvieron las preocupaciones y la incertidumbre sobre los aranceles. Trump amenazó a la Fed con que debía bajar los tipos de interés a medida que se aplicaban aranceles, algo que añadió mayor “ansiedad” a la estructura de volatilidad implícita de las próximas semanas.

} 21:25 | 20/03/2025

Bolsa

Resultados del 3T25 de Nike: – BPA: 0,54 $ (previsión: 0,29 $) – Ingresos: 11.270 millones de dólares (estim. 11.030 millones de dólares) – Beneficio neto: 794 M$ (est 424 M$) – Beneficio antes de impuestos: 844 M$ (est 523 M$) – Margen bruto: 41,5% (est 41,9%)

} 21:18 | 20/03/2025

Bolsa

Resultados del 2T25 de Micron: – BPA ajustado: 1,56 $ (est: 1,43 $) – Ingresos adjuntos: 8.050 millones de dólares (est 7.910 millones) – Flujo de caja de las operaciones: 3.940 millones de dólares (estimación: 4.200 millones) – Prevé unos ingresos adjuntos en el 3T de entre 8.600 y 9.000 millones de dólares (estimación: 8.550 millones)

} 21:11 | 20/03/2025

Bolsa

Resultados FedEx 3T25: – BPA adjunto: 4,51 $ (previsión: 4,67 $) – Ingresos: 22.200 millones de dólares (estimación: 21.910 millones) – Beneficio operativo adjunto: 1.510 millones de dólares (estimación: 1.520 millones) – Margen operativo adjunto: 6,8% (est 7,06%)

} 21:11 | 20/03/2025

Bolsa

Estimamos que más de 4,7 billones de dólares en opciones nocionales vencerán mañana (21/03), incluyendo 2,8 billones de dólares en opciones del SPX y 645 mil millones de dólares en opciones nocionales de acciones individuales.

} 20:46 | 20/03/2025

Bolsa

Canadá PM Carney: El Gobierno necesita un mandato fuerte y claro, pero no aborda la cuestión del calendario electoral

} 20:46 | 20/03/2025

Bolsa

El mercado de acciones en EE. UU. podría ver una fuerte subida impulsada por la liquidación de posiciones en corto. Según Rebecca Cheong (UBS), hay un nivel inusualmente alto de apuestas en contra del S&P 500. Al mismo tiempo, grandes inversores como fondos de pensiones y fondos con fecha objetivo planean comprar más de $100 mil millones al final del trimestre, la mayor compra desde marzo de 2020. Además, otros inversores también están entrando al mercado tras la reciente caída. Después del FOMC, hubo un flujo extra de compras por $70 mil millones. Aun así, la volatilidad sigue siendo alta.

} 20:08 | 20/03/2025

Últimos Titulares

General Motors y Hyundai en conversaciones para compartir furgonetas eléctricas en Norteamérica, según Reuters.

} 19:59 | 20/03/2025

Últimos Titulares

Goldman Sachs estima que los fondos de pensiones de EE. UU. comprarán 29.000 millones de dólares en acciones estadounidenses al cierre del trimestre. Los 29.000 millones en compras se ubican en el percentil 89 entre todas las estimaciones de compra y venta en términos absolutos en los últimos tres años y en el percentil 91 desde enero del 2000.

} 19:46 | 20/03/2025

Últimos Titulares

El índice de exposición NAAIM de esta semana es de 64,64, por debajo de 68 la semana pasada y acercándose a los mínimos del verano pasado, cerca de 57.

} 19:34 | 20/03/2025

Últimos Titulares