A las acciones americanas ya ni la subida del petróleo las afecta. Al final va a ser verdad eso de que “los mercados no pueden permitirse el lujo de esperar la resolución de un problema que saben que eventualmente se resolverá”.

El Dow Jones se quedó rezagado, pero todos los índices principales cerraron en positivo, con las pequeñas compañías liderando.

El SPX se mete de nuevo encima de los 6.700 puntos, lejos de niveles “más seguros”, pero todo comportamiento al alza es positivo.

El RSP tuvo mejor comportamiento. Se vio un día de buena amplitud, y ya van tres seguidos con amplitud positiva en el principal índice.

Como aspecto positivo, la mesa de operaciones de Goldman observó que los niveles generales de actividad son hoy mucho más altos: un 43% más que en las dos semanas anteriores, y los volúmenes de mercado han aumentado un 25% con respecto a la media móvil de 10 días.

Lo que destaca hoy es el fuerte retroceso de la liquidez:

Los bonos del Tesoro también registraron demanda, a pesar del alza del precio del petróleo, con los bonos a largo plazo obteniendo mejores resultados (2 años sin cambios, 30 años -2 puntos básicos).

Existe una probabilidad mínima del 2,5% de que la Reserva Federal recorte los tipos mañana, y las expectativas para 2026 vuelven a situarse en tan solo un recorte de 25 puntos básicos.

El dólar siguió la tendencia a la baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro (por segundo día consecutivo).

A pesar de la debilidad del dólar, el oro se mantuvo sin cambios, rondando una vez más los 5.000 dólares.

Bitcoin superó al oro, alcanzando los 76.000 dólares durante la jornada antes de retroceder a pequeñas ganancias.

Al cierre, a pesar de las constantes declaraciones de Trump, el petróleo terminó recuperándose de sus mínimos, con el Brent cerrando en los 100 dólares y el WTI en torno a los 95 dólares.

Las acciones europeas subieron ligeramente el martes, prolongando un inicio de semana tranquilo, mientras los inversores, golpeados por la reciente caída provocada por el conflicto en Oriente Medio, esperan señales clave de los bancos centrales para evaluar nuevos posicionamientos.

La renta variable en la región sigue siendo sensible a las subidas del petróleo. La guerra entre EE. UU. e Israel contra Irán y la presión sobre el suministro de crudo no muestran signos de relajación. Los analistas advierten que unos precios elevados del petróleo podrían alimentar la inflación y empujar a los bancos centrales hacia una postura más agresiva.

Se espera que la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco Central Europeo definan su postura de política monetaria a finales de esta semana.

“Tras reaccionar tarde al shock energético de 2022, el BCE podría inclinarse a demostrar su compromiso con la lucha contra la inflación y optar por subidas preventivas de tipos”, señalaron economistas de ING.

El índice paneuropeo STOXX 600 cerró con una subida del 0,64%, hasta los 602,31 puntos. Londres avanzó un 0,83%, París un 0,49%, mientras que Madrid y Milán subieron un 0,92% y un 1,22%, respectivamente.

La bolsa de Frankfurt ganó un 0,67%, a pesar de que los datos mostraron que la confianza de los inversores alemanes cayó más de lo esperado en marzo.

El sector energético europeo subió un 2,3%, con Shell avanzando un 1,7% en su quinta sesión consecutiva al alza.

El crudo Brent se mantuvo por encima de los 100 dólares por barril, prolongando el rally impulsado por el temor a interrupciones en el suministro en Oriente Medio, después de nuevos ataques de Irán a Emiratos Árabes Unidos.

El tráfico por el estrecho de Ormuz continúa en gran parte paralizado, sin claridad sobre cuándo se reabrirá esta vía clave para el transporte de petróleo.

El sector utilities, tradicionalmente defensivo, subió un 1,6%.

Aunque se espera que el BCE mantenga los tipos sin cambios esta semana, su comunicado será analizado con lupa en busca de pistas sobre futuras decisiones. Actualmente, el mercado descuenta al menos una subida de tipos antes de final de año, según datos de LSEG.

Sin embargo, “la volatilidad en las expectativas de tipos puede prolongarse”, señaló Joost van Leenders, estratega de inversión senior en Van Lanschot Kempen. “Si el petróleo vuelve a subir hasta los 110 dólares, podríamos ver cómo el mercado pasa a descontar dos subidas del BCE. Si los precios bajan y se reanudan los flujos por el estrecho de Ormuz, las expectativas podrían volver a cero subidas”.

Las bolsas de Asia-Pacífico cerraron con comportamiento mixto. Inicialmente siguieron las subidas de Wall Street, donde el sentimiento estuvo respaldado por la caída de los rendimientos y del precio del petróleo. Sin embargo, las ganancias se limitaron durante la sesión nocturna, ya que el crudo rebotó parcialmente y los inversores se preparan para la intensa semana de bancos centrales, que comenzó con el RBA, el cual ejecutó una subida de tipos de 25 puntos básicos por segunda reunión consecutiva, en línea con lo esperado.

El ASX 200 se mantuvo a flote gracias a las subidas en mineras, utilities y financieras, que compensaron las caídas en tecnología y consumo discrecional. Aun así, el avance fue limitado tras la decisión del RBA, que elevó tipos por segunda vez consecutiva con una votación ajustada de 5-4.

El Nikkei 225 llegó a recuperar brevemente el nivel de los 54.000 puntos, pero posteriormente giró a la baja y entró en negativo a medida que el petróleo rebotaba desde los mínimos iniciales.

El Hang Seng y el Shanghai Composite mostraron un comportamiento mixto. El índice de Hong Kong destacó en las primeras horas gracias a la fortaleza del consumo, mientras que el mercado continental se quedó rezagado después de que el presidente de EE. UU., Trump, revelara que se ha solicitado retrasar la cumbre con Xi en aproximadamente un mes debido a la guerra con Irán.