Apertura de Wall Street

Se espera una apertura claramente bajista en Wall Street. Éstos son los factores a considerar:

1- Sigue la fuerte presión bajista que ha caracterizado a toda la semana de vencimiento de derivados, como siempre ha sucedido en todas estas semanas a lo largo del año.

2- No podremos ver con claridad cómo está el mercado en realidad hasta el lunes cuando hayan pasado todos los vencimientos. No obstante antes de la apertura ya vence una buena parte del mismo y puede que tengamos algunas pistas.En cualquier caso el lunes es el día de mayor claridad.El mercado sigue absolutamente condicionado por el vencimiento.

3- Además ayer apareció otro fenómeno que es el de las ventas agresivas de tecnología y muy especialmente de la tecnología digamos que “atrevida”, es decir la que no gana dinero o la que tiene unos ratios surrealistas, tan querida por el pequeño inversor en los últimos tiempos.Parece que los grandes inversores quieren quitárselos de la cartera de cara a un 2022 que va a venir caracterizado por la subidas de tipos de interés que no favorece para nada a este tipo de acciones.

El NASDAQ vuelve a bajar mucho más que los otros índices.

4- De hecho el SP 500 estaría bajando muy poco si no fuera por la contaminación que tiene de los grandes valores tecnológicos.Así podemos ver que el ETF, RSP, ayer solo bajó un 0,18 %. Y esto es debido a que dentro de este vehículo de inversión todos los valores del SP 500 tienen la misma ponderación, por lo cual no se ve ese efecto contaminante que si aparece en el índice general

5- Algunos operadores también están inquietos por las bajadas de la bolsa china que ha caído un 1,59 % y que además ha tenido la peor semana en tres meses. Dicen los expertos que las ventas de extranjeros son masivas. Parece este un mercado realmente peligroso de cara a este complicado 2022. Además su economía está en mucho peor estado que por ejemplo la norteamericana.

6- Los bonos están actuando de valor refugio ante la tormenta y hoy vuelven a mejorar posiciones.No olvidemos que sus rentabilidades son muy bajas para lo que esperaba el consenso del mercado, es decir, que no descuentan nada bueno para el futuro del crecimiento.

7- Se está vendiendo crecimiento y se está comprando valor, esto queda muy claramente reflejado en el gráfico de crecimiento contra valor. Lo pueden ver a continuación:

8- Las SPACS también lo están pasandp mal y pagando sus excesos anteriores. Vean gráfico:

9- Un factor favorable para los mercados es que todo parece indicar que los cuellos de botella están empezando a mejorar. Aún queda mucho pero si se ve mejora. Lo pueden ver en esta partida del dato macro de Filadelfia:

10- Antes hablábamos de la flojera que tienen las tecnológicas, pues vean este interesante dato, el NASDAQ está teniendo su peor año en relación con el SP 500 desde el año 2002 nada menos, cuando se estaba en pleno pinchazo de la burbuja tecnológica.Como para reflexionar.

11- Interesante comentario de Morgan Stanley sobre la variante del virus omicron

12- Interesante lista de valores de Bank Of América:

13- Algunas noticias de valores sueltos según datos de Reuters:

Oracle cayó un 5,1% después de que un informe indicara que el fabricante de software empresarial está en conversaciones para comprar la empresa de registros médicos electrónicos Cerner en un acuerdo que podría valorarse en 30.000 millones de dólares. Las acciones de Cerner subieron un 16,5%.

FedEx Corp subió un 5,3% después de que la empresa de mensajería restableció su pronóstico fiscal original para 2022 el jueves, incluso cuando los persistentes problemas laborales redujeron las ganancias. Las acciones de United Parcel Service también subieron un 1,5%.

14- Las biotech con problemas, véase gráfico de sentimentrader.com

José Luis Cárpatos