En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
Las acciones y los bonos “superaron” la subida del petróleo, y el régimen de correlación general se rompió de nuevo, a medida que aumenta la incertidumbre por el posible fin de la paz en Oriente Medio.
Los titulares giraron en torno a si Irán se presentará o no a las conversaciones de paz programadas para esta semana.
Las acciones estadounidenses cotizaron hoy ligeramente a la baja, y los inversores vuelven a centrar su atención, quizá, en la valoración de las grandes tecnológicas más que en cualquier otro factor (el Nasdaq fue el rezagado hoy).
La presión compradora de última hora maquilló los cierres y dejó al Dow prácticamente plano.
Las small caps se beneficiaron de otro día de fuerte cierre de posiciones cortas, con las acciones más vendidas en corto subiendo más del 30% desde los mínimos del 30 de marzo.
Los “7 magníficos” fueron hoy un lastre. Tras 15 días consecutivos de subidas, las grandes tecnológicas corrigieron.
Zerohedge
Renta fija
Los rendimientos de los bonos del Tesoro abrieron al alza (debido a las ganancias del petróleo), pero fueron de más a menos durante la sesión.
Zerohedge
Las expectativas de recortes de tipos de interés aumentaron ligeramente.
ZeroHedge
Divisas y materias primas
El dólar abrió con una notable subida durante la noche, impulsado por la aversión al riesgo en todos los activos, pero a medida que avanzaba la jornada, esa fortaleza se convirtió en presión vendedora.
La debilidad del dólar impulsó al alza el precio del oro, aunque no logró cerrar en positivo.
Bitcoin repuntó con fuerza hoy tras caer durante todo el fin de semana desde el fuerte rebote del viernes.
Al cierre de la sesión bursátil estadounidense, los precios del petróleo subieron, situándose en torno a los 90 $ el Brent y 85 $ el WTI.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
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Google (GOOGL) está en conversaciones con Marvell Technology (MRVL) para desarrollar dos nuevos chips de IA.
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AST SpaceMobile (ASTS): el cohete New Glenn, lanzado por Blue Origin el domingo, no logró desplegar el satélite de ASTS en la órbita correcta.
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QXO (QXO) acordó adquirir TopBuild (BLD) en una operación en efectivo y acciones valorada en aproximadamente 17.000 millones de dólares, con cada acción de BLD valorada en 505 $ (frente al cierre del viernes en 410,31
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Eli Lilly (LLY) ha adquirido Kelonia Therapeutics por hasta 7.000 millones de dólares en efectivo; se espera que la operación se cierre en la segunda mitad de 2026.
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Ulta Beauty (ULTA) ha sido mejorada (upgrade) por Jefferies.
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NXP Semiconductors (NXPI) ha sido rebajada (downgrade) por Wells Fargo.
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RTX (RTX) ha reafirmado su previsión de CapEx para el año fiscal 2026 en 3.100 millones de dólares.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las acciones europeas cayeron el lunes, tras el fuerte rebote de la sesión anterior, mientras los inversores esperaban avances en posibles conversaciones entre EE. UU. e Irán antes de que expire el alto el fuego de dos semanas.
Irán estaba considerando asistir a conversaciones de paz en Pakistán, según un alto funcionario iraní, después de los intentos de Islamabad de poner fin al bloqueo estadounidense de los puertos iraníes, un obstáculo clave para que Irán pueda reincorporarse a las negociaciones.
El índice paneuropeo STOXX 600 cerró con una caída del 0,8%, en 621,46 puntos.
Otros mercados regionales importantes también retrocedieron, con el CAC francés y el DAX alemán cayendo un 1,1% cada uno.
“Los inversores europeos están observando hechos muy claros: un petróleo más alto y mayor incertidumbre sobre el flujo de productos desde el Golfo Pérsico… por lo que existe una preocupación evidente reflejada en las acciones europeas”, afirmó Steve Sosnick, analista jefe de mercado en Interactive Brokers.
El movimiento se produce tras el optimismo del viernes, cuando el STOXX 600 subió más de un 1% y encadenó su cuarta semana consecutiva al alza después de que Irán declarara abierto el estrecho de Ormuz.
Las acciones europeas han quedado rezagadas respecto a sus homólogas estadounidenses desde el inicio del conflicto a finales de febrero, ya que los elevados precios del petróleo pesan con fuerza sobre una región dependiente de la energía, manteniendo a los inversores en tensión.
“Las acciones europeas no lo han hecho mal, pero van por detrás de EE. UU., ya que este está mejor posicionado para afrontar la situación actual con menor daño económico que Europa”, señaló Daniela Hathorn, analista senior de mercado en Capital.com.
El sector energético subió un 1,6% a medida que el precio del crudo se disparaba. Las grandes petroleras BP, Shell y TotalEnergies avanzaron entre un 1,8% y un 2,9%.
En el lado contrario, el sector de viajes y ocio lideró las caídas con un descenso del 2,4%, afectado por el aumento de los costes energéticos y las tensiones geopolíticas.
Las aerolíneas, incluyendo easyJet, Lufthansa, Ryanair e IAG, cayeron entre un 2,2% y un 3,1%.
El sector aeroespacial y de defensa también presionó al índice, con Rolls-Royce y Safran cayendo un 3,7% y un 3,9%, respectivamente.
Los bancos y el sector lujo retrocedieron alrededor de un 2% cada uno.
Por otro lado, la ministra de Energía de España afirmó que el país participará activamente en un posible plan de la Unión Europea para compartir reservas de combustible para aviación y contempla compras conjuntas como una opción.
Algunos comentarios de acciones
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Renishaw subió un 6,2% después de que la empresa de ingeniería elevara sus previsiones de ingresos y beneficios para 2026.
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Loomis cayó un 5% después de que Goldman Sachs rebajara su recomendación sobre la compañía de logística de efectivo de “comprar” a “neutral”.
En la sesión asíatica…
Las bolsas de Asia-Pacífico cerraron mayoritariamente al alza, ignorando la escalada de titulares geopolíticos del fin de semana, incluyendo el nuevo cierre del estrecho de Ormuz y ataques a varios buques por parte de Irán. Además, el presidente de EE. UU., Donald Trump, anunció que la Marina estadounidense interceptó un buque con bandera iraní y dañó su sala de máquinas después de que intentara superar el bloqueo estadounidense.
Esto provocó un repunte en los precios del petróleo en la reapertura y una caída en los futuros de los índices estadounidenses, aunque los activos fueron moderando los movimientos extremos a medida que el foco se desplazaba hacia las conversaciones en Islamabad. Trump envió negociadores para dialogar con Irán, aunque aún no hay confirmación de si Irán asistirá.
El ASX 200 se mantuvo prácticamente plano, en medio de un comportamiento mixto en las acciones relacionadas con materias primas y con el sector financiero débil después de que NAB advirtiera de un aumento en los deterioros debido al conflicto en Oriente Medio.
El Nikkei 225 subió, llegando brevemente a recuperar el nivel de los 59.000 puntos, impulsado por el reciente desmantelamiento de las expectativas de subidas de tipos en abril y mostrando resistencia pese al aumento del precio del petróleo.
El Hang Seng y el Shanghai Composite avanzaron apoyados por actualizaciones de resultados empresariales, aunque el potencial alcista estuvo limitado por la falta de catalizadores macroeconómicos. Por su parte, el Banco Popular de China no sorprendió al mercado al mantener las tasas de referencia LPR sin cambios por undécimo mes consecutivo.
La debilidad del dólar en el mercado se pondrá a prueba
Durante semanas, los operadores de opciones han estado apostando a la baja contra el dólar, convencidos de que la guerra con Irán se encaminaba hacia algún tipo de resolución. El recrudecimiento de la violencia este fin de semana en el estrecho de Ormuz revelará si esa estrategia se basó en la convicción o en la complacencia.
- Los datos de flujo de la Depository Trust & Clearing Corporation muestran un amplio retroceso en las posiciones alcistas del dólar que comenzó a principios de marzo y se profundizó de manera constante durante la semana pasada . El cambio fue más visible en el euro, pero también se observó en varios otros pares importantes.
- Este patrón es importante porque no fue producto de un solo impacto ni de un solo titular. Se fue gestando gradualmente a lo largo de un mes y medio, lo que convierte esta última escalada en una prueba útil para determinar si los inversores siguen considerando cualquier perturbación en Hormuz como algo temporal y negociable, en lugar del inicio de algo más grave.
- El movimiento del par EUR/USD fue el más claro del conjunto de datos . El flujo alcista del dólar representó aproximadamente el 57% de la actividad de opciones —tanto en valor nominal como en prima— en las primeras semanas del conflicto. A esto le siguió una erosión lineal: 55,7% la semana del 16 de marzo, 50,2% la semana del 23 de marzo, 47,1% la semana del 30 de marzo, 42,4% la semana del 6 de abril y 41,8% la semana pasada. Siete semanas consecutivas de deslizamiento apuntan a un mercado que redujo progresivamente la demanda de alzas del dólar a medida que la desescalada se convertía en la hipótesis dominante.
- La prima es lo que le da peso. Los flujos nocionales pueden variar por razones técnicas: cobertura delta, vencimientos continuos, reequilibrio pasivo. Pero la prima es diferente, ya que es lo que los operadores pagan realmente por la opcionalidad direccional. En el euro, ambos contaban la misma historia cada semana.
- El par AUD/USD se mantuvo en la misma dirección en general, pero experimentó un repunte a mitad de período hasta el 57,3% la semana del 23 de marzo —la lectura semanal más alta de cualquier par— antes de caer al 41,9% la semana pasada. Esta rápida recuperación sugiere que las opciones del dólar australiano fueron más sensibles a las noticias a corto plazo que las del euro. Es más probable que una nueva escalada provoque un cambio de tendencia en el dólar australiano que una subida sostenida en el euro. El hecho de que el dólar australiano alcanzara el viernes su nivel más alto en casi cuatro años también influye.
- El par USD/CAD mantuvo niveles favorables al dólar durante la mayor parte de marzo antes de desplomarse un 43% la semana pasada, la mayor caída semanal registrada hasta la fecha. Esto parece más una corrección de posiciones que una convicción estructural, lo que lo convierte precisamente en el tipo de flujo más vulnerable cuando el riesgo de las noticias principales vuelve a aumentar.
- El par GBP/USD se resiste a una lectura clara. La participación alcista del dólar fluctuó entre el 49,6% y el 62,4% durante las últimas siete semanas, sin una tendencia definida. La libra esterlina se comportó de forma independiente y es improbable que sea el escenario donde se manifieste o se ponga a prueba la situación general, dado que la política británica enturbia el panorama.
