Las acciones estadounidenses volvieron a cotizar a la baja el miércoles, lideradas por el sector tecnológico, esta vez con los semiconductores como grandes perdedores tras los resultados y la caída de AMD.

Software vs. Semis intenta estabilizarse después de una racha difícil de dos días, aunque nuevamente, bajo el capó, la pierna de software está más baja por séptima sesión consecutiva, mientras que Semis está más bajo por tercera vez en cuatro días, ya que AMD (-16%) pesa ampliamente, en su peor sesión en 8 años.

US Software acaba de publicar su peor desempeño relativo en 25 años (quedándose casi 30 puntos porcentuales por detrás del S&P 500 en seis meses, un movimiento bajista de 3 sigma para un sector que usualmente se capitaliza silenciosamente en segundo plano)…

La amplitud del SPX fue positiva, pero la debilidad fue tan grande en las tecnológicas que tumbó al índice. Las Mag7 tuvieron un rendimiento muy inferior al S&P 493 hoy.

El Dow Jones tuvo un rendimiento superior (impulsado por el sector salud),

mientras que el Nasdaq y las empresas de pequeña capitalización sufrieron un duro golpe.

Nasdaq (100DMA) y S&P 500 (50DMA) rompieron niveles clave de soporte técnico.

Sí, el SPX está por debajo de los 6900 puntos y ese nivel de presión vendedora de los CTA se ha perdido.

En medio del caos en el mercado de acciones, los bonos se comportaron muy bien, con los de corto plazo superando en rendimiento (2 años -1 punto básico, 30 años +2 puntos básicos).

El dólar estuvo entre las pocas cosas que subieron hoy después de que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, fortaleciera al billete verde diciendo: “siempre apoyamos una política de dólar fuerte”.

El índice del dólar de Bloomberg básicamente revirtió la debilidad de ayer y volvió a situarse sin cambios en la semana.

Desde la perspectiva de las tasas, Brendan Fagan de Bloomberg cree que el dólar todavía parece estar infravalorado en relación con las expectativas de tasas terminales.

El oro recuperó 5.000 dólares, pero no pudo mantener el valor, aun con una elevada volatilidad.

Mientras que la plata ganaba un 2%,

Bitcoin perdió más de un 3% en una nueva liquidación.

Los precios del crudo subieron temprano después de una extracción de crudo menor a la esperada y reavivaron las tensiones con Irán cuando se cancelaron las conversaciones nucleares el viernes, pero luego, más tarde, la Casa Blanca anunció que estaban de vuelta y el petróleo revirtió.

Las acciones europeas cerraron en un máximo histórico el miércoles, aunque las ganancias fueron modestas, ya que el repunte del sector de telecomunicaciones y la fortaleza de los valores de consumo compensaron la debilidad de las empresas de software y la liquidación provocada por las decepcionantes perspectivas de la empresa sanitaria Novo Nordisk.

El índice paneuropeo STOXX 600 terminó con una subida del 0,03%, situándose en 618,12 puntos, consolidando el cierre récord de la sesión anterior mientras los mercados europeos se recuperaban de las pérdidas iniciales.

El subíndice de telecomunicaciones subió un 3,6%, alcanzando su nivel más alto en ocho años. Por su parte, el subíndice químico ganó un 4,8%, encaminándose a su mayor subida diaria desde marzo de 2022.

Las acciones de GSK ganaron un 6,9%, alcanzando un máximo de 25 años después de que el nuevo director ejecutivo, Luke Miels, afirmara que la farmacéutica británica buscará elevar el crecimiento de las ventas y acelerar el trabajo en nuevos medicamentos. “Los números son lo suficientemente sólidos, incluso si las ganancias estuvieron un poco por debajo de las expectativas”, comentó Dan Coatsworth, jefe de mercados de AJ Bell.

Sin embargo, el subíndice de salud bajó un 0,3% debido al peso de las acciones de Novo Nordisk. La farmacéutica danesa se desplomó un 17,2%, perdiendo unos 50.000 millones de dólares de capitalización de mercado tras advertir que sus ventas y beneficios caerán en 2026. En consecuencia, el índice bursátil de Dinamarca cayó un 6,7%, marcando su mayor caída en un solo día desde julio de 2025.

Los inversores también evaluaron las posibles repercusiones del lanzamiento de complementos para Claude Cowork por parte del desarrollador de IA Anthropic, que según los analistas podrían trastocar el negocio del software a nivel mundial. Los sectores de tecnología y medios cayeron un 2,5% y un 0,7%, respectivamente. “Ben Barringer, de Quilter Cheviot, señaló que existe mucha incertidumbre sobre lo que pueden hacer los agentes de IA, lo que lleva a los inversores a evitar el mercado de software.

Las acciones de APAC cerraron finalmente con signo mixto, mientras la región ignoraba parcialmente el relevo pesimista de Wall Street, donde el sentimiento se vio empañado por las renovadas ventas en el sector tecnológico; por su parte, los participantes en la región también analizaron los últimos datos del PMI chino y el fin del cierre parcial del gobierno de EE. UU.

El ASX 200 subió impulsado por el rendimiento superior de las mineras, gracias a que los precios de los metales continuaron su recuperación, aunque las ganancias del índice se vieron limitadas por las fuertes pérdidas en el sector tecnológico.

El Nikkei 225 se desplomó en la apertura, pero logró alejarse de sus mínimos, mientras el apetito por el riesgo se veía presionado tras los resultados recientes, incluyendo los decepcionantes datos de Nintendo, cuyas acciones sufrieron una caída porcentual de dos dígitos.

El Hang Seng y el Shanghai Comp mostraron una acción de precios bidireccional mientras los participantes asimilaban los datos del PMI de servicios de RatingDog en China, mejores de lo esperado, y después de que el PBoC drenara liquidez. Al mismo tiempo, se informó que las ventas de chips de IA de NVIDIA a China están paralizadas por una revisión de seguridad de EE. UU. y que, mientras tanto, los clientes chinos no están realizando pedidos de chips H200 a la compañía.