Hoy volvió la venta agresiva en el sector del software… ¿Realmente va a sustituir la IA a todo el mundo?

El día comenzó mal desde una perspectiva macroeconómica, con una de las peores caídas mensuales en ventas de viviendas existentes registradas.

Las empresas de pequeña capitalización fueron las más rezagadas del día (las más sensibles al ciclo económico),

seguidas por el Nasdaq, con un fuerte componente tecnológico, mientras la disrupción de la IA continuaba pesando en el mercado.

El Nasdaq 100 (bajó un 2%) acaba de sufrir su quinto día con caídas del 1% o más en los últimos 10 días.

El S&P 500 vuelve a perder la media de 50 sesiones y va directo al soporte de los 6.800 puntos.

El mejor resumen de lo que está sucediendo proviene de Alex Mitola, de Goldman, quien lo describe en términos de flujos:

“Lo que más ha destacado en los últimos días NO es una oferta tan elevada como podría sugerir la acción del precio, sino la TOTAL FALTA DE VOLUNTAD de los inversores para intervenir y defender el mercado durante cualquiera de estas fuertes ventas”.

Nombres que antes se consideraban ganadores en IA están siendo reconsiderados y reevaluados ante posibles riesgos.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron hoy, y el tramo largo volvió a superar al corto (30 años -8 puntos básicos, 2 años -4 puntos básicos), ayudado por una sólida subasta de 30 años tras los desalentadores datos de vivienda.

Los bonos volvieron a actuar como refugio, con las expectativas de recortes de tipos rebotando.

El dólar terminó el día sin cambios, oscilando en un rango muy estrecho.

Las materias primas fueron golpeadas, con la plata cayendo un 10%.

Bitcoin cedió otro 2%.

El petróleo se desplomó, con el WTI ahora por debajo de los 63 dólares, debido a la combinación de una mayor aversión al riesgo y una recalibración geopolítica (la reciente prima de riesgo se está reduciendo, dado que el presidente Trump reiteró su preferencia por una solución diplomática con Teherán).

Las acciones europeas cayeron el jueves, borrando las ganancias iniciales que habían llevado a los mercados a máximos históricos, ya que los valores financieros e industriales se desplomaron mientras los inversores digerían una avalancha de resultados empresariales.

El índice paneuropeo STOXX 600 cerró con una caída del 0,5%, en 618,52 puntos, con la mayoría de los principales índices regionales también revirtiendo su rumbo para terminar en negativo.

El sector financiero pesó con fuerza sobre el índice, con el subíndice bancario retrocediendo un 1,8%. HSBC y Banco Santander cayeron más de un 2% cada uno, liderando los descensos del sector.

El subíndice de bienes y servicios industriales bajó un 1,2%, con la procesadora de pagos neerlandesa Adyen desplomándose un 21,9%, su mayor caída en un solo día en más de dos años, tras emitir una guía cautelosa.

DSV, el mayor transitario del mundo, registró su mayor descenso en aproximadamente seis años, al hundirse un 10,5%.

Mientras tanto, el índice europeo de utilities cayó un 0,4%, siguiendo el fuerte retroceso de los precios del carbono tras sugerencias de que la Unión Europea debería intervenir en el mercado, un movimiento que los inversores temen que pueda presionar los beneficios del sector.

“Creo que las compañías eléctricas son los objetivos evidentes. Esto va a afectar a los márgenes y también conlleva el riesgo de aumentar las presiones inflacionistas si esos costes se trasladan a los grandes consumidores de energía”, afirmó Nick Saunders, CEO de Webull UK.

Las acciones de lujo lograron desmarcarse de la tendencia, subiendo un 1,3%, mientras Hermès alcanzaba un máximo cercano al de un mes tras otro trimestre de crecimiento sostenido de ingresos, impulsado por sólidas ventas en Estados Unidos y Japón.

En el frente de fusiones y adquisiciones, la gestora británica Schroders se disparó un 28,6% después de que la estadounidense Nuveen acordara comprar la compañía por 9.900 millones de libras (13.500 millones de dólares), creando un grupo con activos bajo gestión combinados cercanos a los 2,5 billones de dólares.

A pesar de las fuertes pérdidas del jueves, el STOXX 600 acumula una subida del 4,4% en lo que va de año, tras haber sorteado obstáculos como las tensiones comerciales entre EE. UU. y Europa por Groenlandia y las recientes ventas en materias primas y valores tecnológicos.

Las bolsas de Asia-Pacífico cerraron mixtas, con un ligero sesgo positivo entre los principales índices, mientras la región asimilaba los resultados empresariales y los datos de empleo en EE. UU., mejores de lo esperado. El índice de referencia japonés marcó un nuevo máximo histórico tras volver del festivo, aunque posteriormente moderó las ganancias.

El ASX 200 avanzó impulsado por la fortaleza en utilities y financieras, después de que Origin Energy y ANZ Group repuntaran tras publicar resultados. Sin embargo, el potencial alcista del mercado en general se vio limitado por el tono hawkish de la gobernadora del Reserve Bank of Australia, Michele Bullock.

El Nikkei 225 osciló entre ganancias y pérdidas. Inicialmente superó por primera vez el nivel de los 58.000 puntos, pero más tarde borró sus avances ante la persistente fortaleza del yen.

El Hang Seng Index y el Shanghai Composite mostraron un comportamiento mixto. El índice de Hong Kong se vio lastrado por el mal desempeño de compañías como Budweiser APAC y NetEase tras sus resultados, en un contexto en el que esta última también se vio afectada por los vientos en contra en tecnología e IA. Esto arrastró a otros grandes valores tecnológicos como Tencent, Baidu y Meituan.

En contraste, la startup de IA Zhipu AI se disparó alrededor de un 36% tras el lanzamiento de su nuevo modelo.

Por su parte, el mercado continental se mantuvo estable tras otra firme operación de liquidez del People’s Bank of China, y después de que el Consejo de Estado de China celebrara una sesión para impulsar el uso de la IA. El primer ministro Li Qiang instó a promover la adopción de la IA en diversos sectores. Además, existen expectativas de que EE. UU. y China extiendan la tregua comercial hasta un año durante la esperada reunión entre Donald Trump y Xi Jinping en abril.