Un tribunal federal de Estados Unidos acaba de dictaminar que el presidente Trump no tiene autoridad, bajo la legislación de emergencia económica, para imponer aranceles globales generalizados.
El fallo de un panel de tres jueces se produjo después de varias demandas que argumentaban que Trump había excedido su autoridad, había dejado la política comercial estadounidense dependiente de sus caprichos y había desatado el caos económico.
Al menos siete demandas impugnan los aranceles , la pieza central de la política comercial de Trump.
La administración Trump ahora puede apelar el fallo ante un tribunal federal.
Los futuros subieron con la noticia (prolongando la euforia posterior a NVDA)…
Renta fija
Hoy se vendieron bonos en toda la curva (subieron 2-3 puntos básicos), con muy poca inclinación. El extremo largo tuvo una ligera mejoría respecto al extremo corto o bajo. El movimiento de hoy elevó el rendimiento a 2 años, manteniéndolo sin cambios en la semana.
ZeroHedge
El rendimiento del bono a 30 años superó brevemente el 5,00 %, pero luego las compras regresaron y llevaron los rendimientos a la baja, aunque cerró en 4,97%.
Divisas y materias primas
El dólar recuperó terreno y ganó un 0,3 %, lo que llevó al oro a perder los 33.000 $.
Bitcoin perdió los 108.000 y el petróleo terminó el día más alto, pero muy lejos de los máximos tras los titulares de la OPEP+.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
- Apple (AAPL): Lanzará una aplicación dedicada al gaming a finales de este año.
- Nvidia (NVDA): Los proveedores han resuelto problemas clave con los racks de IA Blackwell GB200.
- Motorola Solutions (MSI): Adquirirá Silvus Technologies por 4.400 millones de USD.
- Okta (OKTA): Resultados sólidos, pero señala un entorno económico incierto y adopta un enfoque prudente en sus previsiones.
- Box (BOX): Superó expectativas en BPA e ingresos, con una guía sólida.
- Travelers (TRV): Venderá la mayoría de sus unidades de seguros personales y comerciales en Canadá a Definity por aproximadamente 2.400 millones de USD.
- Vail Resorts (MTN): Nombró a Rob Katz como CEO, en sustitución de Kirsten Lynch, quien dejará el cargo pero seguirá asesorando temporalmente; reafirmó las previsiones para el año fiscal 2025.
- Macy’s (M): Superó expectativas en BPA e ingresos, pero la guía para el próximo trimestre fue débil y recortó sus previsiones de beneficios anuales.
- Abercrombie & Fitch (ANF): Superó expectativas en BPA e ingresos.
- Meta (META): Según Business Insider, planea abrir tiendas físicas y contratar personal de retail.
- Apple (AAPL): Planea un importante cambio de marca en su software, utilizando nombres basados en años; el sucesor de iOS 18 se llamará ‘iOS 26’.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las principales bolsas europeas cerraron a la baja el miércoles en medio de caídas generalizadas, mientras los inversores seguían de cerca el avance de las negociaciones comerciales con Estados Unidos y evaluaban una serie de datos económicos de la región.
El índice paneuropeo STOXX 600 cayó un 0,6 % en la jornada, tras dos sesiones consecutivas al alza después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, retrasara la imposición de aranceles a la Unión Europea.
Informes del martes señalaron que los responsables políticos de la UE habían solicitado a las principales empresas de la región detalles sobre sus planes de inversión en Estados Unidos. Los fabricantes alemanes de automóviles, como BMW, Mercedes-Benz y Volkswagen, están en conversaciones con Washington sobre un posible acuerdo de aranceles a la importación.
El sector automovilístico subió un 0,7 %.
A pesar de las señales de distensión en las tensiones comerciales entre EE. UU. y Europa, los inversores seguían cautelosos ante la naturaleza errática de las políticas comerciales de Trump.
«Durante las próximas semanas, el mercado se moverá en un rango de negociación relativamente estrecho porque los inversores están esperando a ver qué hace Trump», dijo Nick Brooks, director de investigación económica y de inversión en ICG.
Brooks añadió que aún es demasiado pronto para afirmar algo definitivo sobre los fabricantes de automóviles, ya que las negociaciones están en manos de la UE en su conjunto.
El índice bursátil principal de Alemania, el DAX, retrocedió un 0,8 % tras haber alcanzado un máximo histórico más temprano en la sesión, mientras que el índice de medianas empresas, el MDAX, tocó su nivel más alto desde abril de 2022.
Datos recientes mostraron que los precios de importación en Alemania cayeron inesperadamente un 0,4 % interanual en abril, y que el desempleo en la mayor economía de Europa aumentó en mayo más de lo previsto.
La incertidumbre provocada por los cambios en la política comercial estadounidense y las presiones sobre los precios están elevando las expectativas de que el Banco Central Europeo recorte los tipos de interés la próxima semana.
En Francia, el índice CAC 40 cerró con una caída del 0,5 %, revirtiendo ganancias previas tras publicarse que el producto interior bruto creció ligeramente en el primer trimestre, como se esperaba.
El índice de defensa extendió sus ganancias un 0,7 %, ya que los inversores continuaron apostando por las empresas de munición militar ante las escasas esperanzas de una pausa en las tensiones entre Rusia y Ucrania.
Reuters informó que las condiciones de Rusia para poner fin a la guerra en Ucrania incluyen una exigencia de que los líderes occidentales se comprometan por escrito a detener la expansión de la OTAN hacia el este y a levantar parte de las sanciones impuestas a Rusia.
Algunos comentarios de acciones
- Las acciones de Elekta encabezaron el STOXX 600 tras superar las estimaciones de ventas del cuarto trimestre, con una subida del 5,9 %.
- Kingfisher cayó un 3,6 % después de que sus resultados del primer trimestre no convencieran a los inversores.
- Stellantis descendió un 2,2 %. El fabricante de Jeep nombró al ejecutivo interno Antonio Filosa como su nuevo CEO.
En la sesión asíatica…
Las acciones asiáticas se mantuvieron estables, ya que la debilidad de las empresas tecnológicas chinas contrarrestó las ganancias del sector de semiconductores. El índice MSCI Asia Pacific apenas varió tras haber llegado a subir un 0,6 %.
Samsung Electronics, SK Hynix y TSMC registraron subidas ante la expectativa de los resultados de Nvidia, previstos para después del cierre de Wall Street del miércoles. Por el contrario, las acciones de Tencent Holdings y Alibaba fueron los principales lastres del índice regional.
«Esperamos mercados volátiles durante el verano, ya que hay varios eventos de riesgo en el calendario», escribió Chetan Seth, estratega de Asia en Nomura Holdings, en una nota. La firma de análisis ve un “potencial alcista limitado” para las acciones de Asia excluyendo Japón, aunque revisó ligeramente al alza su objetivo para el MSCI Asia ex-Japón a finales de 2025, pasándolo de 754 a 772.
Aunque un dólar más débil y las políticas del presidente Donald Trump han impulsado los flujos de capital hacia la región, las economías asiáticas aún enfrentan la posibilidad de altos aranceles si no logran acuerdos comerciales individuales con EE. UU.. La persistente preocupación por una desaceleración en la mayor economía del mundo también pesa sobre el sentimiento de los inversores.
¿Deflación récord en China?
as acciones de PDD Holdings, propietaria de Temu, se desplomaron después de que sus ganancias desestimaran las estimaciones por un amplio margen. Si bien PDD enfrenta sus propios problemas idiosincrásicos, su difícil situación también pone de relieve un desafío más amplio que enfrenta China Inc.: la feroz competencia está presionando a la baja los precios y reduciendo los márgenes.
Los recibos de depósito estadounidenses de PDD cayeron hasta un 18% después de que publicara un ingreso neto de 14.700 millones de yuanes (2.000 millones de dólares), sin alcanzar las expectativas de los analistas de 25.700 millones de yuanes.
La plataforma de comercio electrónico, que prosperó gracias a precios bajos y promociones agresivas, presenta desafíos únicos. La eliminación por parte de Estados Unidos de una laguna fiscal en las franquicias arancelarias perjudicó su plataforma Temu, que impulsó el crecimiento de los ingresos en el extranjero en los últimos años.
PDD no está solo. Meituan advirtió el lunes que sus ganancias podrían verse afectadas, ya que la empresa china de reparto de comida a domicilio se encuentra enfrascada en una costosa batalla con JD.com por el dominio del mercado .
En el sector de los vehículos eléctricos, las acciones de BYD Co. se desplomaron después de que la compañía anunciara la semana pasada que reduciría los precios de algunos de sus modelos en China. Wei Jianjun, presidente de Great Wall Motor, advirtió la semana pasada que la industria automotriz china vivía su propio momento «Evergrande», en referencia a la promotora endeudada que se encuentra en el epicentro de la crisis inmobiliaria china.
