La correlación típica del conflicto se mantiene: acciones y bonos al alza, y petróleo a la baja. McElligott señala que Trump se vio obligado a “arrodillarse” ante Irán, algo que encaja al observar esos diez puntos de un “plan base”.

Las bolsas mundiales registran subidas generalizadas, y el índice Euro Stoxx 50 ha experimentado su mayor repunte en cuatro años.

Los futuros también saltaron, aunque durante la sesión los índices apenas tuvieron grandes cambios tras la fuerte apertura.

Las pequeñas compañías y el Nasdaq

repuntaron con fuerza, destacando especialmente el sector de semiconductores dentro de la tecnología.

Los índices superaron ampliamente su media de 200 sesiones.

El SPX se enfrenta ahora a los 6.800 puntos.

SpotGamma señaló que se trata de una zona de gamma positiva significativa, de unos 10.000 millones de dólares (percentil 85).

Hay muchos movimientos de más de 2 sigma en marcha, con niveles de actividad que apuntan a la segunda sesión más intensa del año. Conviene recordar que esto llega justo después de la sesión más lenta de 2026, registrada el lunes.

El “alto el fuego” tuvo un impacto drástico en las tasas de interés a lo largo de toda la curva, desplomando las expectativas de una política monetaria restrictiva por parte de los bancos centrales.

Los rendimientos de los bonos globales cayeron de forma generalizada, aunque una débil subasta a 10 años en EE. UU. provocó cierto rebote posterior.

El dólar se desplomó tras las noticias del alto el fuego, aunque repuntó ligeramente durante la sesión estadounidense.

El oro superó los 4.850 dólares durante la noche tras el anuncio, pero posteriormente corrigió hasta situarse de nuevo en torno a los 4.700 dólares.

Bitcoin siguió de cerca el comportamiento de la renta variable, con un fuerte repunte nocturno (hasta casi 73.000 dólares) antes de retroceder desde esos máximos. Aun así, se mantiene claramente por encima de los niveles previos a la guerra, en torno a los 65.000 dólares.

Por último, el petróleo WTI sufrió su mayor caída desde la pandemia, y hay que remontarse a 1991 para encontrar un descenso mayor.

Las acciones europeas se dispararon más de un 3% el miércoles después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, acordara un alto el fuego de dos semanas con Irán, lo que provocó un rally de alivio en los mercados globales, con los inversores optimistas ante una posible reanudación del comercio a través del Estrecho de Ormuz.

El índice paneuropeo STOXX 600 subió un 3,7%, hasta los 612,32 puntos, registrando su mayor subida diaria en un año.

El acuerdo llegó menos de dos horas antes de la fecha límite impuesta por EE. UU. para que Teherán reabriera el Estrecho de Ormuz, lo que provocó una fuerte caída del precio del petróleo por debajo de los 100 dólares por barril. Aun así, persistían algunas preocupaciones, ya que Israel continuaba atacando Líbano.

“Los inversores no deberían sorprenderse si vemos algún periodo de reescalada en la retórica, o si algunos de los flujos energéticos a través del Estrecho de Ormuz decepcionan respecto a lo que el mercado espera. Pero, en general, el anuncio es un desarrollo positivo”, afirmó Kiran Ganesh, estratega multiactivo en UBS Global Wealth Management.

El índice de volatilidad europeo STOXX (V2TX), considerado el “medidor del miedo”, cayó por debajo de los 25 puntos por primera vez en más de tres semanas.

La renta variable europea había estado bajo presión desde la guerra entre EE. UU. e Israel contra Irán, ya que la fuerte dependencia de la región de las importaciones de petróleo a través de este paso —en gran parte bloqueado— la hace especialmente vulnerable a shocks energéticos.

Las subidas del miércoles fueron generalizadas, con los sectores de viajes, industriales y banca avanzando entre un 5,7% y un 7,1%, al ser considerados los principales beneficiarios de menores costes energéticos y la caída de los rendimientos de los bonos.

Los analistas de Barclays señalaron que esperan un impacto limitado en los beneficios de los bancos europeos y mantienen una visión positiva del sector, aunque la recuperación a corto plazo dependerá del alto el fuego.

“Los inversores no se están volviendo bajistas, pero el apetito por comprar las caídas sigue siendo limitado en ausencia de una desescalada clara”, señalaron en una nota.

Actualmente, el mercado descuenta dos subidas de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo de aquí a final de año, según datos de LSEG.

Las bolsas de APAC subieron con fuerza, con los mercados en modo euforia y alivio después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, anunciara un alto el fuego de dos semanas entre EE. UU. e Irán en las horas finales antes de su fecha límite del martes por la noche.

El alto el fuego fue propuesto por Pakistán y está sujeto a la reapertura del Estrecho de Ormuz, algo que Irán habría aceptado. Además, EE. UU. e Irán tienen previsto mantener conversaciones el viernes en Islamabad. Asimismo, se informó de que Israel y Líbano formarían parte del acuerdo, aunque posteriormente el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, negó que Líbano estuviera incluido.

El ASX 200 avanzó, con las subidas lideradas por las mineras de oro y el sector tecnológico, mientras que la energía quedó rezagada debido a la caída del precio del petróleo.

El Nikkei 225 superó el nivel de los 56.000 puntos, impulsado por el mejor tono en Japón gracias a la caída del petróleo, mientras los inversores también asimilaban unos datos salariales mejores de lo esperado.

El Hang Seng y el Shanghai Composite se sumaron al tono general de “risk-on”, apoyados en el alto el fuego entre EE. UU. e Irán y en el regreso de los inversores de Hong Kong al mercado tras un cierre de cinco días.

Los operadores de JPMorgan adoptan una postura “tácticamente alcista”

• En renta variable, RTY lidera, seguido de NDX y luego SPX.
  • En cuanto a sectores, estilos y factores, comencemos con Tecnología y Ciclos. Mag 7 y Semis parecían estar a punto de dispararse. Dentro de los Ciclos, las inversiones en Consumo representan el mayor potencial alcista a corto plazo, especialmente las de bienes discrecionales como las constructoras de viviendas y los minoristas.

• • Dentro de los sectores cíclicos, las inversiones en bienes de consumo representan el mejor potencial de crecimiento a corto plazo, en concreto las inversiones discrecionales como las constructoras de viviendas y los minoristas.
    

• • El sector financiero es un segmento que podría experimentar un acuerdo o un giro estratégico de Trump que desencadene un repunte de varias semanas, dado lo que sería un contexto macroeconómico en mejora, las sólidas ganancias esperadas, una curva de rendimiento alcista cada vez más pronunciada y un posicionamiento ligero.
  • Es probable que los metales preciosos experimenten un fuerte repunte a medida que el dólar estadounidense se deprecie, dada la corrección que han sufrido; en general, las empresas mineras podrían beneficiarse de los recientes cambios en los aranceles a los metales.

• En el lado bajista, es probable que las acciones del sector energético experimenten un descenso significativo.