En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico (por primera vez desde enero), superando los 7.000 puntos y subiendo un 11% desde los mínimos del 30 de marzo.
El Nasdaq-100, que también marcó un nuevo máximo histórico hoy, acumula ya 11 días consecutivos de ganancias, su racha alcista más larga desde diciembre de 2019, con un avance de más del 14% desde los mínimos del 30 de marzo (el repunte más agresivo desde marzo de 2022).
Solo ha tenido rachas de subidas más largas en siete ocasiones en la historia.
El Nasdaq fue el gran ganador del día, mientras que el Dow Jones se quedó rezagado. Este fue el undécimo día consecutivo en el que el Nasdaq superó al Dow Jones, lo que llevó a la relación Dow/Nasdaq a su nivel más bajo desde el 9 de diciembre de 2025.
El par software vs. semiconductores vuelve a protagonizar otro movimiento brusco, con un mejor comportamiento impulsado por el sector del software. Esto contrasta con la tendencia de los fondos de cobertura, que en su mayoría mantienen posiciones largas en semiconductores frente a posiciones cortas en software.
Muchas temáticas cerraron en positivo hoy, especialmente las relacionadas con cierres de posiciones cortas.
Renta fija
Las expectativas sobre la actuación del banco central aumentaron ligeramente (con una postura más restrictiva), incluso cuando los precios de importación y exportación fueron más moderados de lo esperado.
El alza del precio del petróleo, junto con la fortaleza de las acciones, afectó negativamente al mercado de bonos, con rendimientos que aumentaron de forma bastante uniforme en toda la curva en torno a 3-4 puntos básicos, aunque al final de la sesión los bonos recuperaron ligeramente.
Divisas y materias primas
El dólar se mantuvo estable, a pesar del aumento de los rendimientos.
El oro registró un ligero descenso durante la jornada, situándose por debajo de los 4.800 dólares.
Bitcoin se mantuvo estable hoy, y los 74.000 dólares parecen actuar como soporte por ahora.
Todo ello, con los precios del petróleo rondando los 90 dólares por barril.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
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Morgan Stanley (MS): El BPA, los ingresos, el NII y las ventas de FICC superan las expectativas.
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Bank of America (BAC): El BPA, los ingresos y el NII superan previsiones, aunque los ingresos de trading en FICC quedaron por debajo. Eleva la guía de NII para el conjunto del año.
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PNC (PNC): Ingresos y NII por debajo de lo esperado.
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Snap (SNAP) elevó su previsión para el Q1 y despedirá aproximadamente al 16% de su plantilla.
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GitLab (GTLB) amplió su colaboración con Google Cloud.
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Broadcom (AVGO) y Meta (META) anunciaron una alianza estratégica multianual y multigeneracional para respaldar la infraestructura de computación de IA de Meta, extendiéndose hasta 2029.
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American Tower (AMT) fue mejorada en Mizuho a “Outperform” desde “Neutral”.
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ASML (ASML): Guía de ingresos para el próximo trimestre por debajo de lo esperado, aunque elevó su previsión de ventas netas para el año completo tras unos sólidos resultados en el Q1.
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AWS (AMZN) y Lumen (LUMN) lanzan una solución integrada de conectividad de nube privada, y Lumen se convierte en el primer socio de AWS Interconnect (última milla).
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SolarEdge Tech (SEDG) fue rebajada en Goldman Sachs a “Sell” desde “Neutral”.
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TeraWulf (WULF) anunció cifras preliminares del trimestre decepcionantes.
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Smartphones: IDC informó de que el mercado global de smartphones cayó un 4,1% en el Q1 debido a la escasez de chips de memoria y a la guerra con Irán, que presionaron costes y crecimiento.
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El secretario de Salud de EE. UU., RFK Jr, afirmó que la FDA eliminará muchos péptidos de la categoría dos. Relevante para Hims and Hers (HIMS).
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Live Nation (LYV) monopolizó ilegalmente el mercado de venta de entradas, según dictaminó un jurado.
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Sazerac ofreció 32 USD por acción por Brown-Forman (BF.B), según informa el WSJ citando fuentes.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las acciones europeas cayeron el miércoles, ya que la evolución de la situación en Oriente Medio mantuvo a los inversores cautelosos, mientras evaluaban también una batería de resultados empresariales.
El índice paneuropeo STOXX 600 (.STOXX) bajó un 0,4% hasta los 617,27 puntos. La mayoría de las principales bolsas regionales cerraron en negativo, con el IBEX 35 de España (.IBEX) cayendo un 0,5%, mientras que el CAC francés (.FCHI) retrocedió un 0,6%.
Los mercados se vieron presionados por titulares contradictorios, después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, afirmara que la guerra con Irán podría terminar pronto. Sin embargo, el mando militar conjunto de Irán advirtió que actuaría para interrumpir los flujos comerciales en el Golfo, el mar de Omán y el mar Rojo si continuaba el bloqueo estadounidense de sus puertos.
El optimismo en torno a una posible resolución diplomática ha ayudado al STOXX 600 a recuperarse desde los mínimos de marzo, pero las preocupaciones sobre el impacto del fuerte aumento de los precios del petróleo han provocado que la renta variable europea quede rezagada frente a Wall Street.
“Las empresas europeas dependen en gran medida del precio del petróleo. Grandes exportadores como Alemania están sufriendo… y eso está teniendo un impacto negativo en los mercados europeos”, señaló Axel Rudolph, analista senior de mercados en IG Group.
“Por eso están rindiendo peor. Nadie ve que el precio del petróleo vaya a bajar a corto plazo, incluso si tuviéramos un acuerdo de paz mañana”.
La Unión Europea advirtió a los países miembros de que un shock prolongado en el suministro debido al conflicto con Irán obligaría a recortar el consumo de combustible, según informaron diplomáticos de la UE a Reuters.
El sector del lujo (.STXLUXP) lideró las caídas con un descenso del 2,5% y es el peor comportamiento en lo que va de año.
El sector tecnológico (.SX8P) retrocedió un 0,3%. ASML cayó un 4,2%, presionando al sector, incluso después de que el fabricante de equipos para chips elevara su previsión de ingresos para 2026.
Algunos comentarios de acciones
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Hermès se desplomó un 8,2% después de que el grupo francés de lujo reportara un impacto en las ventas del primer trimestre vinculado a la guerra con Irán.
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Las ventas de Gucci, la marca insignia italiana de Kering, cayeron un 8% en el primer trimestre respecto al año anterior. Las acciones del grupo de lujo se hundieron un 9,2%.
En la sesión asíatica…
Las bolsas de Asia-Pacífico cerraron en su mayoría al alza, siguiendo el impulso del rally en Wall Street ante la continuidad de las expectativas positivas sobre las conversaciones entre EE. UU. e Irán, mientras el presidente Donald Trump sugirió que podrían producirse avances en los próximos dos días.
El ASX 200 registró ligeras subidas, aunque con el avance limitado, ya que la fortaleza en tecnología, mineras de oro y salud fue compensada por caídas en energía y algunos valores defensivos. Además, la sesión estuvo condicionada por la falta de datos y catalizadores claros.
El Nikkei 225 superó el nivel de los 58.000 puntos, apoyado por un sentimiento de riesgo más positivo, favorecido por la reciente caída del precio del petróleo y unos pedidos de maquinaria mucho más fuertes de lo esperado.
El Hang Seng y el Shanghai Composite también avanzaron, con las ganancias en Hong Kong lideradas por el sector tecnológico, mientras que las petroleras se quedaron rezagadas tras la reciente caída del crudo.
Por otro lado, el PBoC continuó con sus limitadas inyecciones diarias de liquidez mediante operaciones repo inversas a 7 días, aunque había anunciado el día anterior que realizaría 500.000 millones de yuanes en repos inversos a 183 días para la jornada de hoy.
Los fondos de cobertura entran en pánico
UBS escribe que la semana pasada, los flujos de fondos de cobertura registraron la mayor venta neta del año hasta la fecha, impulsada tanto por ventas en largo como en corto. Las ventas en largo se concentraron en la toma de ganancias en hardware tecnológico estadounidense y las ventas en corto se enfocaron en software estadounidense; y la relación general Largo/Corto se mantiene en mínimos. Los fondos de cobertura fueron los únicos en vender; los flujos minoristas de UBS registraron las mayores salidas semanales en lo que va del año, con una oferta fuertemente concentrada en semiconductores .
El posicionamiento de los gestores de agregados muestra solo una modesta sobreponderación…
… mientras que la proporción de posiciones largas frente a posiciones cortas de los fondos de cobertura se mantiene por debajo del pico de pánico del Día de la Liberación, y las acciones han vuelto a alcanzar máximos históricos.
Esto significa que los fondos de cobertura están ahora desesperados, persiguiendo acciones en un pánico casi ciego, lo que explica por qué ayer se registró el mayor volumen de llamadas de 2026.
En cuanto a los minoristas, se niegan a comprar la bajada —no es que ya exista— y en su lugar venden cada rotura.
Mientras tanto, UBS confirma que los CTA ( asesores de negociación de materias primas ) han sido los principales compradores en la comunidad sistemática, pasando de posiciones cortas netas la semana pasada a posiciones largas; sin embargo, su exposición se sitúa solo en el percentil 31, por lo que aún tienen margen para aumentar su posición en caso de un repunte. Risk Control, por su parte, aún no ha sido un comprador significativo, con una exposición prácticamente sin cambios semana tras semana, debido a la elevada volatilidad observada. Si la velocidad del repunte disminuye, Risk Control podría adquirir aproximadamente 185.000 millones de dólares durante el próximo mes si el SPX registra un movimiento promedio de +/-50 puntos básicos.
UBS concluye que, si bien el panorama de posicionamiento sugiere que la tendencia alcista para las acciones es más favorable, en ausencia de un mayor riesgo geopolítico, las ganancias corporativas serán un obstáculo clave a corto plazo. El mercado de opciones está descontando una variación promedio del 5,3 % este trimestre, ligeramente superior a la de temporadas anteriores de ganancias por acción; sin embargo, los sectores de tecnología, industria y materiales están registrando las mayores primas relativas.
