Hoy, los operadores de petróleo volvieron a vivir una jornada agitada, que comenzó con el rechazo de Irán a cualquier reclamación sobre su uranio enriquecido, provocando un repunte del petróleo, y terminó con la circulación de un “borrador final” de un plan de paz, que hizo que el crudo se desplomara hasta los mínimos del día.

Esa caída de los precios del petróleo alivió la tensión en el mercado de bonos, lo que ayudó a las acciones. Con el SPX por encima de niveles clave:

Las empresas de pequeña capitalización tuvieron un mejor desempeño, en otra sesión marcada por una fuerte compresión

mientras que las tecnológicas se quedaron más rezagadas (S&P/Nasdaq).

Nvidia, tras resultados, cayó ligeramente.

Las Mag7 también se quedaron rezagadas respecto al resto del mercado. Por segundo día consecutivo, la amplitud del SPX fue positiva.

Walmart, que reportó cifras en general en línea con las expectativas, pero ofreció una guía decepcionante e indicó que el consumidor de bajos ingresos estaba teniendo dificultades, complicó la situación del consumo defensivo.

IBM y las empresas de computación cuántica de pequeña capitalización subieron después de que un informe del Wall Street Journal indicara que la administración Trump se está preparando para otorgar 2.000 millones de dólares en subvenciones de la Ley CHIPS a nueve empresas de computación cuántica.

El VIX alcanzó hoy un nuevo mínimo posterior a la guerra de Irán, aunque la volatilidad del petróleo y la volatilidad de los bonos siguen mostrando señales rojas/naranjas.

Los sólidos datos macroeconómicos provocaron hoy un aumento en las probabilidades de subida de tipos, y una subida de 25 puntos básicos ya está prácticamente descontada en su totalidad para 2026.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron mixtos, con los de corto plazo rezagados y los de largo plazo mostrando una demanda sólida.

En el mercado de divisas, el dólar experimentó fuertes fluctuaciones para terminar prácticamente sin cambios.

El oro se comportó de forma similar, oscilando durante la sesión para acabar con pérdidas moderadas.

Bitcoin terminó el día con una ligera caída, a pesar de haber llegado a fluctuar hasta 1.500 dólares durante la jornada.

Mientras tanto, los precios del petróleo WTI cayeron hasta los 97 dólares.

Las acciones europeas cerraron planas este jueves, haciendo una pausa tras las fuertes ganancias de la sesión anterior, mientras los inversores esperaban avances en las negociaciones de paz entre EE. UU. e Irán.

El STOXX 600 paneuropeo cerró prácticamente sin cambios en los 620,56 puntos, cerca de máximos de dos semanas.

Los últimos acontecimientos en Oriente Medio sugirieron un endurecimiento de las posturas tanto de EE. UU. como de Irán, impulsando el precio del crudo más de un 2%.

El secretario de Estado de EE. UU., Marco Rubio, afirmó que un sistema de peajes en el estrecho de Ormuz haría inviable un acuerdo diplomático, mientras que Reuters informó de que el líder supremo de Irán emitió una directiva para que el uranio enriquecido cercano a grado armamentístico no sea enviado al extranjero.

Los nuevos datos también mostraron que el conflicto está pasando factura a las empresas europeas. La economía del sector privado francés se contrajo en mayo a su ritmo más rápido en más de cinco años, mientras que otra encuesta mostró que el sector privado alemán se contrajo por segundo mes consecutivo.

“El riesgo de estanflación para la economía de la eurozona aumenta ante cualquier endurecimiento de política monetaria, con la actividad empresarial contrayéndose por segundo mes consecutivo en mayo”, afirmó Raffi Boyadjian, analista principal de mercados en XM.

Fuentes dijeron a Reuters que el argumento a favor de una subida de tipos por parte del BCE en junio está prácticamente sellado, aunque es probable que el banco mantenga una postura poco comprometida respecto a futuros movimientos.

Actualmente, el mercado monetario descuenta más de dos subidas de tipos adicionales del BCE antes de final de año.

A pesar de la recuperación desde los mínimos alcanzados durante el conflicto, la renta variable europea sigue teniendo dificultades para volver a niveles previos a la guerra, lastrada por la dependencia energética de la región y su escasa exposición tecnológica en medio del rally global impulsado por la IA.

La referencia global tecnológica Nvidia (NVDA) publicó sólidas previsiones el miércoles por la noche, reflejando una fuerte demanda de infraestructura de IA. Las tecnológicas europeas tuvieron un comportamiento mixto, con ASML subiendo un 1%, mientras que STMicroelectronics cayó ligeramente.

El entusiasmo por la futura salida a bolsa de SpaceX también se dejó notar en Europa. La operadora francesa de satélites Eutelsat se disparó un 22%, mientras que el fabricante alemán de satélites OHB ganó un 7,7% y la luxemburguesa SES subió un 3,7%.

Las acciones del sector viajes y ocio lideraron las caídas con un descenso del 1,4%. EasyJet reportó pérdidas semestrales en línea con las expectativas y señaló que las previsiones para el conjunto del año siguen siendo inciertas debido a la guerra con Irán. Aun así, la aerolínea británica subió un 0,9%.

Las bolsas de APAC cerraron mayoritariamente al alza, tomando impulso de las ganancias en Wall Street, mientras que el sentimiento global de riesgo se vio respaldado por la caída de los precios del petróleo debido al creciente optimismo sobre una posible resolución del conflicto en Oriente Medio.

Todo ello después de que el presidente Trump afirmara que las conversaciones con Irán se encuentran en su fase final. Además, también se informó de que el jefe del Ejército pakistaní podría visitar Irán hoy para anunciar la consecución de un borrador final de acuerdo, mientras que la parte estadounidense entregó un texto a Irán a través de un mediador pakistaní tras haber recibido hace unos días la propuesta iraní de 14 puntos.

El ASX 200 australiano subió, liderado por el buen comportamiento de los sectores inmobiliario, minero y de materiales. El índice también ignoró los débiles PMI preliminares y unos datos de empleo decepcionantes.

El Nikkei 225 japonés se disparó gracias a la caída de los precios de la energía y a las fuertes compras en tecnológicas. Las acciones de SoftBank subieron alrededor de un 20% tras los sólidos resultados de NVIDIA, mientras que Japón publicó una batería de datos mixtos, aunque con cifras comerciales mejores de lo esperado.

El KOSPI surcoreano destacó entre los índices regionales impulsado por la fortaleza tecnológica, con SK Hynix disparándose a doble dígito. Por su parte, Samsung Electronics se vio favorecida por un acuerdo salarial provisional de última hora con el sindicato laboral, evitando así una huelga masiva de 18 días.

El Hang Seng de Hong Kong y el Shanghai Composite quedaron rezagados pese a los esfuerzos del PBoC por aumentar la liquidez. La acción del precio se mantuvo lateral y los mercados chinos se vieron limitados por la debilidad de las acciones energéticas y del sector automovilístico.

Las reservas mundiales de petróleo se desploman en un récord

Las importaciones chinas de crudo y condensado disminuyeron en 4,3 millones de barriles diarios (o un 38%) desde el 27 de febrero (promedio móvil de 28 días), y el Golfo Pérsico
fue responsable de 2,5 millones de barriles diarios de esa disminución.

Durante el último mes, la caída de las importaciones chinas de crudo se aceleró, impulsada por una disminución de 0,8 millones de barriles diarios en las importaciones rusas de crudo. Esta importante disminución de las importaciones chinas coincide cualitativamente con la menor producción de crudo en refinerías, que según datos oficiales del gobierno chino se redujo en 0,8 millones de barriles diarios (o un 5,8 %) interanual, alcanzando mínimos históricos durante la pandemia, y también podría reflejar una reducción de existencias (es decir, ventas).

La demanda de petróleo en China también ha debilitado los datos oficiales del gobierno, en consonancia con la marcada desaceleración de la actividad económica china en abril, observada a principios de esta semana, así como con las estimaciones de Goldman Sachs de una caída interanual del 22% en los volúmenes de ventas minoristas de gasolina y otros productos petrolíferos en China durante el mes de abril.

En cuanto a los precios, los precios de los futuros a corto plazo del crudo Brent/WTI se mantuvieron estables semana tras semana, ya que:

• Los precios del crudo borraron las ganancias iniciales tras los informes de que Estados Unidos se encuentra en las “etapas finales” de las conversaciones con Irán (lo cual no es cierto).
• Sin embargo, los mercados físicos siguen ajustándose, ya que las exportaciones estimadas de petróleo a través del Estrecho se mantienen en un nivel muy bajo, el 5% de los niveles normales (promedio móvil de 4 días).

• Las reservas de petróleo de Irán disminuyeron a cero (promedio móvil de 4 días), mientras que Kpler informa que la utilización del almacenamiento de crudo en la isla de Kharg aumentó por encima del 80%, ya que los cierres obligan a Irán a almacenar mucho más petróleo extraído recientemente.

• La temporada de viajes en Estados Unidos comienza este fin de semana, lo que implica un impulso en la demanda de gasolina, diésel y combustible para aviones.