En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
Los catalizadores que impulsan el mercado siguen siendo escasos esta semana, con poca información nueva sobre el panorama económico y empresarial estadounidense.
Si bien la incertidumbre geopolítica sigue disminuyendo, la incertidumbre en materia de política comercial vuelve a aumentar. Los mercados de valores estuvieron muy mixtos hoy, con las empresas de pequeña capitalización superando a las demás (gran contracción), mientras que el Dow se quedó rezagado (GS y JPM liderando la caída) y el S&P y el Nasdaq se mantuvieron sin cambios.
Si bien un vistazo al S&P o al Nasdaq no llamaría la atención, las cosas estaban salvajes bajo el capó con un importante cierre de cortos. TSLA cedió sus ganancias iniciales después de que Musk cuestionara las declaraciones de Trump sobre Epstein, consideradas por muchos como tonterías.
La capitalización de mercado de TSLA cayó por debajo del billón de dólares, mientras que la de NVDA se acerca a los 4 billones.
ZeroHedge
Renta fija
El movimiento del día estuvo por el lado de la renta fija. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años han subido unos 10 puntos básicos desde el lunes, impulsados especialmente por el repunte de los rendimientos japoneses (de nuevo).
El rendimiento del bono a 30 años superó el 4,95%, dirigiéndose a una región que fue problemática para las acciones en mayo, con el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 20 años por encima del del bono a 30 años por primera vez desde octubre de 2021.
Divisas y materias primas
El dólar trató de recuperar terreno, aunque cerró plano.
Mientras tanto, el oro cayó hasta encontrar soporte en los 3.300 dólares.
Trump implementó repentinamente aranceles del 50% sobre las importaciones de cobre, enviando los precios del cobre estadounidense a un nuevo récord.
Bitcoin se mantuvo estable durante la noche y encontró soporte una vez más en torno a los 107.000 dólares antes de rebotar por encima de los 109.000.
Los precios del petróleo extendieron sus ganancias.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
- Samsung Electronics anunció cifras preliminares débiles para el segundo trimestre; el beneficio operativo cayó un 56% debido a amortizaciones de inventario de chips de IA, vinculadas a las restricciones de exportación de EE. UU. hacia China.
- Exxon Mobil (XOM) espera que sus beneficios del segundo trimestre se vean negativamente afectados entre 0,8 y 1,2 mil millones de dólares por la caída en los precios de los líquidos, y entre 0,3 y 0,7 mil millones por la caída en los precios del gas respecto al primer trimestre.
- El principal ejecutivo de modelos de IA de Apple (AAPL), Ruoming Pang, se marcha a Meta Platforms (META).
- Amazon (AMZN) amplió el evento Prime Day a cuatro días comenzando el martes, rebautizándolo como “Prime Week”. El gasto durante el Prime Day de Amazon ha caído un 14 % en sus primeras horas en comparación con 2024. El Prime Day de Amazon es un barómetro de alta frecuencia del impulso de consumo discrecional: si la gente empieza a recortar aquí, pese a los grandes descuentos y la comodidad, es una señal de tensión por debajo de los datos superficiales de empleo y salarios.
- Bank of America (BAC), JPMorgan (JPM) y Goldman Sachs (GS) fueron todos rebajados por HSBC.
- El presidente de EE. UU., Trump, firmó el lunes una orden ejecutiva para eliminar los subsidios a fuentes de energía “verde” poco fiables como la eólica y la solar, en apoyo de la OBBB. Destacado para Sunrun (RUN), First Solar (FSLR) y Enphase Energy (ENPH).
- CoreWeave (CRWV) fue rebajada por Stifel y Mizuho.
- El gasto en Prime Day de Amazon (AMZN) habría caído un 14% en las primeras horas frente a los niveles de 2024.
- El presidente de EE. UU., Trump, criticó a la UE por demandar a Apple (AAPL) y Google (GOOGL).
- Intel (INTC) recortó más de 500 empleos en Oregón como parte de su plan de despidos, según Bloomberg.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las acciones europeas cerraron al alza este martes, impulsadas por los sectores de salud y energía, mientras los inversores evaluaban la última fase de los aranceles impulsados por el presidente de EE. UU., Donald Trump, que incluye una nueva fecha límite para cerrar acuerdos comerciales.
El índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0,4%, alcanzando su nivel más alto en tres semanas. Otros índices regionales también registraron ganancias: el DAX alemán y el CAC 40 francés subieron alrededor de un 0,5% cada uno.
El índice de pequeñas empresas alemanas SDAX alcanzó un máximo histórico, impulsado por un aumento del 20% en Salzgitter, fabricante de acero, después de que Alemania aprobara su producto Secure 500 para uso militar.
Las acciones del sector energético, un peso pesado en el índice, subieron un 1,1% gracias al aumento en los precios del petróleo crudo. El sector salud ganó un 0,8%, con la farmacéutica danesa Novo Nordisk subiendo un 2%. La compañía es una de las que más pesa en el STOXX 600.
En el último episodio de la saga arancelaria, Trump anunció el lunes que 14 países enfrentarán aranceles que van del 25% (para países como Japón y Corea del Sur) al 40% (para Laos y Birmania). Sin embargo, al retrasar la entrada en vigor hasta el 1 de agosto, se abre una ventana de tres semanas para negociar mejores términos, aunque se prolonga la incertidumbre sobre las condiciones del comercio.
“La decisión de Trump de aplazar la fecha límite de los aranceles hasta el 1 de agosto puede haber calmado temporalmente los ánimos del mercado, pero la incertidumbre de fondo persiste”, dijo Lukman Otunuga, analista senior de mercados en FXTM.
“Si no se alcanzan acuerdos significativos en las próximas semanas, los inversores podrían prepararse para una nueva ola de volatilidad”.
En cuanto a Europa, fuentes de la UE informaron a Reuters el lunes que el bloque no recibirá una carta oficial de EE. UU. detallando aranceles más altos y que se están explorando posibles exenciones del arancel base del 10%.
Los países están bajo presión para cerrar acuerdos con EE. UU. desde que Trump lanzó una guerra comercial global en abril, lo que sacudió los mercados financieros y obligó a los gobiernos a reaccionar para proteger sus economías.
En el caso de las acciones europeas, el STOXX 600 ha repuntado con fuerza desde los mínimos de abril y ahora se encuentra a solo un 3% de sus máximos históricos alcanzados en marzo.
Algunos comentarios de acciones
- Este lunes, la firma sueca de inversión Kinnevik lideró el STOXX 600 con una subida del 8,5%, tras informar de un crecimiento del 2% trimestre a trimestre en su valor neto de activos del segundo trimestre.
- Las últimas previsiones de resultados muestran un deterioro en la salud corporativa europea. Se espera que las empresas reporten, en promedio, una caída interanual del 0,2% en los beneficios del segundo trimestre, según datos de LSEG I/B/E/S.
- La temporada de resultados en Europa comenzará la próxima semana, con ASML, el mayor proveedor mundial de equipos para fabricar chips, siendo uno de los primeros pesos pesados en presentar resultados.
En la sesión asíatica…
Las acciones en Asia avanzaron mientras los inversores restaban importancia a los anuncios arancelarios del presidente de EE. UU., Donald Trump, y se centraban en el margen para futuras negociaciones. El índice MSCI Asia Pacific subió un 0,4%, con SK Hynix y Hitachi como los principales impulsores, mientras que BHP Group y Nintendo lastraron el rendimiento.
Tanto Corea del Sur como Japón registraron subidas ante la cauta esperanza de que ambos países logren acuerdos comerciales antes de la nueva fecha límite impuesta por Trump para los aranceles. Previamente, Trump envió cartas a Tokio y Seúl, amenazando con imponer gravámenes del 25% a partir del 1 de agosto.
En otras partes de la región, las acciones en Hong Kong también subieron, impulsadas por el repunte de los gigantes del comercio electrónico Meituan y Alibaba, cuyas acciones venían cayendo recientemente por temores a una creciente guerra de precios en el negocio de entrega de comida.
Desplome del crédito
Un mes después de que el crédito al consumo experimentara su mayor aumento inesperado en 2025, al dispararse en 17.900 millones de dólares (revisado posteriormente a 16.900 millones) en abril, la Reserva Federal publicó hace unos momentos su informe mensual sobre crédito al consumo, que muestra que la fluctuación del gasto de consumo impulsado por el crédito continuó. En mayo, si bien el crédito total al consumo aumentó unos modestos 5.100 millones de dólares, la mitad de los 10.550 millones previstos, todo se debió al crédito no revolvente (es decir, préstamos estudiantiles y de automóviles). Esto se debe a que la deuda revolvente (o de tarjetas de crédito) se desplomó en 3.500 millones de dólares, la primera caída en 2025 y la segunda mayor caída mensual desde la pandemia.
Comenzando con el crédito no renovable, el cambio mensual se mantuvo sólido, y el total aumentó hasta un nuevo récord de $3,749 billones…
… aunque la composición es curiosa, ya que los préstamos para automóviles en realidad se redujeron en el primer trimestre en $ 8.5 mil millones a $ 1.555 billones, mientras que los préstamos estudiantiles, que durante años se habían estancado gracias a la moratoria de pago de Biden, se dispararon en $ 27 mil millones en el primer trimestre a un nuevo récord de poco más de $ 1.8 billones, su mayor aumento trimestral desde los $ 34.1 mil millones gastados en lecciones de cosas durante la pandemia de covid.
Pero, como se señaló anteriormente, el crédito revolvente fue el que se destacó en mayo y, como se muestra a continuación, la deuda de tarjetas de crédito se redujo inesperadamente en $ 3.5 mil millones a poco menos de $ 1.299 billones.
Estas caídas repentinas en la deuda de tarjetas de crédito son siempre preocupantes e indican que se avecina una fuerte reversión de la economía o que hay hogares que están abrumados por las deudas y ya no quieren (o pueden obtener) más crédito para sus compras.
