Vuelta al TACO Trade: Trump suspende los ataques por motivos diplomáticos, provocando el desplome de los precios del petróleo y el repunte de las acciones desde primera hora.

Sin embargo, las acciones estadounidenses perdieron rápidamente las ganancias iniciales. Las empresas de pequeña capitalización

y el Dow Jones lograron mantener avances decentes, mientras que el Nasdaq se rezagó y el S&P 500 se aferró a una ligera subida.

El Nasdaq fue el más afectado entre los grandes índices, ya que todo el ecosistema de la inteligencia artificial se vio presionado desde varios frentes: de arriba abajo, por las dudas sobre el gasto de capital y la financiación; y de abajo arriba, por la incertidumbre relacionada con la cadena de suministro.

Los semiconductores sufrieron un duro golpe mientras las ambiciones de China en el sector de los chips cobran impulso. El sector cayó hasta soportes cruciales.

El fabricante chino de memorias CXMT experimentó un crecimiento espectacular tras su salida a bolsa, lo que indica que China se está volviendo cada vez más autosuficiente en DRAM. Esto podría eliminar una importante fuente de demanda del mercado mundial de memorias y, al mismo tiempo, aumentar la oferta nacional.

Además, una empresa china ha comenzado, por primera vez, la producción en masa de máquinas de litografía DUV —ultravioleta profundo— de inmersión y fabricación nacional, lo que también refuerza el argumento de la autosuficiencia de China.

Esta última noticia provocó una caída en picado de ASML, que hasta ahora había dominado por completo esta parte de la cadena de suministro de semiconductores.

En contraste, el software se situó entre los subsectores con mejor comportamiento de la jornada, mientras que los semiconductores registraron el peor desempeño.

Es poco habitual que una reunión de la Reserva Federal llegue tan reñida a los días previos a la decisión. Los futuros siguen asignando una probabilidad del 34% a una subida de tipos esta semana.

Las subastas de bonos del Tesoro ofrecieron resultados mixtos. La emisión a cinco años registró una demanda débil, tanto directa como indirecta, mientras que la subasta a dos años recibió la mayor demanda directa de los últimos seis meses.

Con la caída de los precios del petróleo, los rendimientos de los bonos disminuyeron, aunque el tramo corto de la curva registró un peor comportamiento relativo.

El dólar cerró la jornada sin cambios, tras recuperarse de la debilidad inicial.

El oro consiguió registrar algunas ganancias, pero no pudo mantenerse por encima de los 4.100 dólares.

El bitcoin fluctuó durante la sesión, aunque ha subido notablemente desde los niveles registrados el viernes por la noche.

Los precios del crudo se desplomaron y regresaron a mínimos de una semana. Los futuros del WTI con vencimiento más cercano cayeron alrededor de un 8% y llegaron a poner a prueba brevemente el nivel de los 81 dólares. Fue su mayor caída diaria desde el 20 de mayo.

El Brent, principal referencia del precio del barril físico, también cayó con fuerza, aunque se mantiene por encima de los 90 dólares.

Las bolsas europeas cerraron prácticamente sin cambios el lunes, ya que las caídas de las acciones tecnológicas, lideradas por ASML, frenaron el repunte provocado por la relajación de las tensiones entre Estados Unidos e Irán y el fuerte descenso de los precios del petróleo.

El índice paneuropeo STOXX 600 cerró plano en 644,52 puntos, después de haber alcanzado anteriormente su nivel más alto desde el 7 de julio.

El índice tecnológico cayó un 1,7%, revirtiendo las ganancias iniciales, mientras que ASML se desplomó un 8,4%.

The Information informó de que China ha comenzado a fabricar máquinas de litografía ultravioleta profunda —DUV— de inmersión desarrolladas a nivel nacional, una herramienta clave para la fabricación de chips cuyo mercado ha estado dominado durante mucho tiempo por ASML.

La debilidad se extendió por todo el sector: ASM International cayó un 7,1% y BE Semiconductor retrocedió un 9,7%.

El crudo Brent cayó un 7,2%, hasta situarse por debajo de los 90 dólares por barril, después de que Washington suspendiera sus ataques aéreos contra Irán y Teherán afirmara que, a cambio, detendría los ataques contra bases estadounidenses en Oriente Medio.

Las acciones del sector de viajes y ocio estuvieron entre las que más subieron, con un avance cercano al 2%, ya que el descenso de los precios del petróleo mejoró las perspectivas para las aerolíneas.

Lufthansa, IAG y Ryanair ganaron más de un 1% cada una.

Las acciones energéticas cayeron un 2%, convirtiéndose en el sector con peor comportamiento del STOXX 600.

«La resistencia de los mercados bursátiles europeos está siendo impulsada por este cambio de tendencia en los precios del petróleo, y podría prolongarse si seguimos viendo descensos en el crudo», afirmó en una nota Chris Beauchamp, analista jefe de mercados de IG.

El reciente repunte de las hostilidades había reavivado la preocupación por la inflación, especialmente en regiones importadoras de energía como Europa y Asia.

Los inversores centran ahora su atención en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos del miércoles, en busca de señales sobre la futura trayectoria de los tipos de interés.

Los mercados esperan que la Fed mantenga los tipos sin cambios, aunque descuentan una bajada de 25 puntos básicos antes de finales de 2026, según datos de LSEG.

Los inversores también analizarán los resultados de las principales compañías tecnológicas estadounidenses, entre ellas Microsoft, Meta Platforms, Amazon y Apple, en busca de señales sobre si el repunte del mercado impulsado por la inteligencia artificial puede continuar.

Las bolsas de Asia-Pacífico cotizaron mayoritariamente al alza, con el apetito por el riesgo respaldado por la caída de los precios del petróleo y de los rendimientos de los bonos tras la suspensión de los ataques entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana.

No obstante, parte de las ganancias se vio limitada y la sesión estuvo marcada por movimientos irregulares, mientras los inversores esperan varias reuniones importantes de bancos centrales y resultados empresariales clave a lo largo de la semana.

El ASX 200 avanzó impulsado por la fortaleza de los sectores tecnológico, de materiales y minero, mientras que la energía y los sectores defensivos quedaron rezagados.

El Nikkei 225 alternó entre ganancias y pérdidas, con una negociación volátil debido a los recientes movimientos de las divisas, el riesgo de intervención, la caída de los rendimientos y unos datos de precios de los servicios a productores inferiores a lo esperado. Los inversores también esperan la reunión del Banco de Japón prevista para finales de esta semana.

El KOSPI registró movimientos en ambas direcciones y terminó cerrando a la baja, pese a las informaciones sobre acuerdos de NVIDIA con compañías surcoreanas, entre ellas SK Group y Naver. El sector tecnológico se mostró prudente antes de la publicación de importantes resultados empresariales.

El Hang Seng y el Shanghai Composite avanzaron. En Hong Kong, las subidas estuvieron lideradas por las acciones tecnológicas, incluidas compañías con participaciones en CXMT, como Xiaomi y Meituan.

En el extremo opuesto se situó el sector energético, afectado por la caída de los precios del petróleo.

En China continental, la atención se centró en CXMT, cuyas acciones se dispararon más de un 500% en su debut en el mercado STAR de Shanghái, convirtiéndola en la empresa más valiosa de China continental por capitalización bursátil.

Aún queda mucho camino por recorrer en la corrección IA

Independientemente de las noticias,  seguimos viendo un potencial de caída significativo para el grupo y creemos que una prueba de la media móvil de 200 días (-22% para SOXX) es un resultado bastante probable , pero no uno para el que muchos inversores tecnológicos estén preparados…

Es poco probable que se mantenga.

El impulso de alta beta está entrando ahora en su media móvil de 200 días.

Krinsky, de BTIG, no cree que se mantenga, lo que abriría la puerta a una caída hacia los mínimos de marzo (-23%).

El sector sanitario se mantiene firme…

Una postura defensiva, con el sector de la salud superando claramente al mercado y XLV intentando romper su rango de cotización en lo que va del año.

…Pero, no pierda de vista los márgenes.

 El índice IG Tech Sector OAS casi ha recuperado los niveles de marzo, cuando el sector tecnológico registraba una caída del 25%.