Tras una semana difícil para las acciones, y a pesar del modesto repunte de ayer, hoy volvió la tendencia de debilidad. El S&P 500 cayó a niveles de inicios del mes de agosto y acumula una caída del 1,7% en la última semana, su peor desempeño semanal desde la última semana de junio.

Dentro del sector tecnológico, la caída de las acciones de las empresas de hiperescala ha continuado,

con SpaceX arrastrando al sector a la baja, ya que las acciones de SPCX volvieron a caer por debajo del precio de la IPO.

Lo más preocupante es que los diferenciales de los hiperescaladores reanudaron su fuerte expansión, un poco en línea con las tensiones en renta fija que estamos observando.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses no terminan de creerse la intervención y volvieron a subir.

El bono a 10 años llegó a cotizar hasta 3 puntos básicos por encima de donde estaba ayer por la mañana, antes del comunicado de prensa sobre la recompra.

Y, si bien fue una mala sesión para las acciones, otros activos tuvieron un desempeño mucho mejor, comenzando por el oro, que extendió las fuertes ganancias de ayer y ahora no solo supera los 4.500 dólares por primera vez desde principios de junio, sino que acaba de alcanzar su media móvil de 200 días, en 4.511 dólares, un indicador tradicionalmente muy alcista para el oro.

Todo ello frente a un dólar que apenas logró recuperar las grandes pérdidas de ayer.

Pero las ganancias del oro palidecieron en comparación con el auge del bitcoin. Las subidas comenzaron lentamente ayer y, después de haber sido prácticamente abandonado en los últimos meses, el bitcoin se ha disparado alrededor de un 15% en las últimas sesiones.

Todo ello con unos precios del petróleo al alza, a medida que las tensiones en Irán se incrementan, con el WTI superando los 87 dólares.

Las acciones europeas cerraron ligeramente a la baja el jueves, ya que los elevados precios del petróleo mantuvieron vivas las preocupaciones por la inflación, mientras que la recuperación de los bonos globales tras la intervención del Tesoro estadounidense ayudó a limitar las pérdidas.

El índice paneuropeo STOXX 600 cerró con una caída del 0,12%, en 650,35 puntos, ampliando su racha negativa a siete sesiones consecutivas, la más larga desde septiembre de 2023.

El estancamiento de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán para poner fin al conflicto de seis meses en Oriente Medio ha reducido las esperanzas de que se reanude el suministro energético a través del estrecho de Ormuz, impulsando los precios del petróleo por encima de los 90 dólares por barril en los últimos días y reavivando los temores inflacionistas entre los inversores globales.

“Las presiones sobre los precios podrían aumentar en las próximas lecturas, ya que el descenso de los precios de la energía registrado en julio resultó ser temporal. Sin una solución sencilla en Oriente Medio, los riesgos para la inflación siguen inclinados al alza”, afirmó Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.

Las acciones de las compañías energéticas subieron un 0,9%, mientras que los futuros del crudo Brent avanzaron un 2,2%. Sin embargo, el encarecimiento del petróleo provocó una caída del 0,7% en las acciones del sector de viajes y ocio.

Los mercados encontraron cierto alivio, no obstante, después de que los rendimientos de los bonos de la zona euro se estabilizaran el jueves desde máximos de varios años, tras la decisión del Tesoro estadounidense del miércoles de aumentar el apoyo a la liquidez de la deuda a largo plazo.

El índice de referencia francés CAC 40 tuvo un desempeño inferior al de sus homólogos regionales, con una caída del 0,6%, lastrado por las acciones del sector del lujo. Kering, matriz de Gucci, cayó un 3,6%, mientras que LVMH, matriz de Louis Vuitton, retrocedió un 2,8%.

En el frente macroeconómico, los precios de producción de Alemania aumentaron en julio a su ritmo más rápido en más de tres años, impulsados por el incremento de los costes de los bienes intermedios y de la energía.

El principal índice bursátil de Suecia subió un 0,3% después de que el Riksbank mantuviera su tipo de interés oficial sin cambios en el 1,75%, tal y como se esperaba, y señalara que estaba preparado para endurecer la política monetaria si las presiones sobre los precios se aceleraban.

Las bolsas de Asia-Pacífico cotizaron mayoritariamente al alza, siguiendo el tono positivo de Wall Street, donde la mayoría de los principales índices avanzaron mientras los rendimientos de los bonos y el dólar retrocedían después de que el Tesoro de EE. UU. duplicara las recompras de bonos a largo plazo.

ASX 200 registró una ligera subida, con un mejor comportamiento de las compañías mineras, mientras los inversores digerían una avalancha de resultados empresariales. Sin embargo, las ganancias estuvieron limitadas por el peor desempeño del sector financiero y unos datos de empleo decepcionantes.

Nikkei 225 se vio respaldado por el rebote del sector tecnológico, la caída de los rendimientos de los bonos y unos datos comerciales mejores de lo esperado.

KOSPI lideró las subidas en la región gracias al avance de los grandes valores tecnológicos. Las acciones de SK Hynix subieron más de un 10% tras anunciar un programa de recompra de acciones por 40 billones de wones, mientras que también surgieron informaciones de que Samsung Electronics planea anunciar un programa de retorno al accionista superior a los 100 billones de wones.

Hang Seng y Shanghai Composite se sumaron al tono positivo, aunque con ganancias limitadas en medio de una avalancha de resultados empresariales y mientras los inversores esperan la publicación de los resultados de Alibaba. En China continental, las subidas también estuvieron contenidas después de que el PBoC mantuviera en cero sus operaciones de repos inversos a 7 días y dejara sin cambios los tipos preferenciales de los préstamos (LPR) de referencia por decimoquinto mes consecutivo.