Un inicio de octubre volátil para las acciones, con ganancias nocturnas, impulsadas por Micron, que dieron paso a pérdidas al inicio de la sesión por la tensión en los mercados de deuda.

Tras el cierre de los bonos europeos, marcados por el caos, las acciones estadounidenses repuntaron y volvieron a terreno positivo.

Al cierre, el NDX y el RTY lideraban las ganancias,

el Dow Jones se mantenía prácticamente estable

y el SPX registraba pequeñas subidas.

Otro día más, la IA lideró, ayudada por Micron y la narrativa sobre la inversión en inteligencia artificial.

La compañía ofreció un pronóstico optimista para el trimestre actual, impulsado por el frenesí de construcción de infraestructura vinculada a la IA, aunque advirtió de que el aumento de las remuneraciones afectaría a los márgenes de beneficio.

Este fue el decimotercer día consecutivo con más nuevos mínimos que nuevos máximos.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro también se desplomaron, liderados por los de corto plazo tras varios comentarios de miembros de la Fed.

Sin embargo, en Europa hubo mucho movimiento, con un fuerte desplome especialmente en los bonos franceses.

El dólar extendió sus ganancias, poniendo a prueba el límite superior de su rango de los últimos 18 meses.

Las subidas del dólar de hoy se debieron en gran medida a la debilidad del euro, en medio de la debacle de los bonos en Francia e Italia. La moneda europea se desplomó hasta su nivel más bajo frente al dólar desde mayo de 2025.

El oro logró mantenerse en verde a pesar de la fortaleza del dólar.

Bitcoin repuntó hasta los 85.000 dólares en medio del caos en Oriente Medio y a pesar de registrar la primera salida de capitales de los ETF en mucho tiempo.

Por último, los precios del WTI se dispararon, con el Brent de nuevo por encima de los 106 dólares.

Las bolsas europeas comenzaron el último trimestre del año con caídas el jueves, con fuertes descensos entre los grandes bancos mientras los rendimientos de la deuda pública mundial alcanzaban máximos de varios años.

El STOXX 600 paneuropeo cerró con una caída del 1,3%, su mayor descenso diario en tres semanas, y llegó a tocar su nivel más bajo en más de tres meses.

La mayoría de los sectores europeos terminaron en negativo. El índice bancario cayó un 3,7%, registrando su peor sesión desde el 3 de marzo. En Reino Unido, HSBC y Barclays retrocedieron un 4,1% cada uno, mientras que Lloyds perdió un 4,5%, en un contexto de creciente preocupación por las finanzas públicas británicas antes de la presentación del presupuesto de este mes.

Los rendimientos de los bonos a nivel mundial se han disparado durante las últimas semanas a medida que los inversores venden deuda pública. Al mismo tiempo, el fuerte encarecimiento de la energía ha alimentado las preocupaciones sobre la inflación, mientras que el auge de la inteligencia artificial ha reforzado las perspectivas económicas, aumentando las expectativas de que los tipos de interés permanezcan elevados durante más tiempo.

Unos tipos persistentemente altos elevan los costes de financiación de las empresas y de los titulares de hipotecas, al mismo tiempo que aumentan la carga de intereses de los gobiernos.

El rendimiento del bono alemán a 10 años, referencia de la zona euro, retrocedió 5,9 puntos básicos después de haber alcanzado a principios de semana el 3,6526%, su nivel más alto desde junio de 2009.

Mientras tanto, el rendimiento del bono francés a 10 años se disparó hasta su nivel más alto desde 2002, coincidiendo con la presentación por parte del Gobierno de su proyecto presupuestario para 2027, que incluye impopulares medidas de ajuste fiscal. El CAC 40 francés cayó un 1,6%.

Las perspectivas para las bolsas siguen estrechamente ligadas a la evolución de los tipos de interés, mientras los inversores valoran si los mayores costes de financiación y los elevados precios de la energía terminarán pesando más que las señales de resistencia de la economía de la zona euro.

Respaldando la narrativa de tipos altos durante más tiempo, los datos publicados el miércoles mostraron que la inflación alemana se aceleró en septiembre ligeramente más de lo esperado. Por otro lado, la tasa de desempleo de la zona euro se situó en el 6,4% en agosto, en línea con las previsiones de los economistas consultados por Reuters.

Los precios del petróleo se mantuvieron firmes durante la sesión, mientras la recuperación de las exportaciones de crudo del Golfo y un inesperado aumento de los inventarios estadounidenses redujeron las preocupaciones sobre la oferta.

Las bolsas de Asia-Pacífico (APAC) cotizaron de forma mixta, siguiendo una evolución similar a la registrada en Wall Street, donde los inversores digirieron una batería de datos macroeconómicos y los rendimientos de los bonos continuaron subiendo pese a un dato de PCE más débil de lo esperado. Mientras tanto, los mercados de China continental y Hong Kong permanecieron cerrados por la festividad del Día Nacional.

El ASX 200 quedó rezagado, con todos los sectores en negativo. Las caídas estuvieron lideradas por la debilidad de energía, inmobiliario y sectores defensivos, mientras que la vuelta al crecimiento de las exportaciones e importaciones australianas apenas sirvió para mejorar el ánimo del mercado.

El Nikkei 225 repuntó, con las acciones vinculadas a los semiconductores impulsadas tras los sólidos resultados de Micron. Los inversores también analizaron la encuesta Tankan del Banco de Japón, que mostró una mejora de la confianza entre los grandes fabricantes, aunque por debajo de las previsiones. Esto, unido a los recientes datos débiles de actividad, refuerza el argumento a favor de una normalización de los tipos de interés menos agresiva por parte del BoJ.

El KOSPI dejó atrás la debilidad inicial y pasó a terreno positivo a medida que comenzó a ganar fuerza el impulso de las compañías tecnológicas. Además, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció recientemente planes para que Corea del Sur invierta 200.000 millones de dólares en proyectos energéticos en EE. UU., como parte del compromiso de inversión surcoreano que permitió reducir los aranceles a los automóviles del 25% al 15%. Por otro lado, las exportaciones de Corea del Sur se dispararon.